בום השבבים ל-AI של ברודקום: האם הראלי רק מתחיל?

בום השבבים ל-AI של ברודקום: האם הראלי רק מתחיל?

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks27 ביוני 2026

• ברודקום נהנית מביקוש מתפרץ לשבבי AI ולציוד תקשורת למרכזי נתונים, עם זינוק של 48% בהכנסות ו-143% במכירות שבבים הקשורות ל-AI, והנהלה שמעלה תחזיות בזכות שיתופי פעולה אסטרטגיים ועסק תוכנה יציב יותר.
• למרות תמחור גבוה וסיכונים כמו ריכוז לקוחות ואתגרי שילוב VMware, עסקת השבב Jalapeño עם OpenAI מחזקת את מעמד ברודקום כספקית מובילה של שבבי AI ייעודיים, וול סטריט מעניקה לה דירוג קנייה חזקה ומחיר יעד שמרמז על אפסייד של כ-35–36%.

ברודקום ( (AVGO) ) זוכה השבוע לפופולריות בקרב משקיעים. הנה סיכום החדשות המרכזיות על המניה.

ברודקום מתבלטת כאחת המנצחות הברורות ביותר מבום ההשקעות ב-AI. השבבים המותאמים אישית שלה וציוד התקשורת שלה נמצאים כעת בלב הדור הבא של מרכזי הנתונים. ברבעון הפיסקאלי השני האחרון שלה, ההכנסות של ברודקום זינקו ב-48% משנה לשנה לשיא של 22.2 מיליארד דולר, בעוד שמכירות השבבים הקשורות ל-AI זינקו ב-143% ל-10.8 מיליארד דולר, מה שמדגיש ביקוש מתפרץ מצד לקוחות היפר-סקייל.

הנהלת החברה העלתה את התחזית לכל השנה, מה שמאותת על ביטחון בכך שקצב הצמיחה המהיר יימשך גם ברבעון השלישי והלאה, כל עוד היקף ההשקעות ב-AI נשאר גבוה ברחבי העולם. שיתופי הפעולה של ברודקום ב-ASIC עם ענקיות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום מעניקים לה יתרון תחרותי חזק בתחום חומרת מרכזי הנתונים, ופעילות התוכנה שלה, המונעת על ידי VMware, מסייעת להפוך את סיפור השבבים המחזורי בעבר לפרופיל צמיחה יציב וארוך טווח יותר.

שווי המניה יקר, כאשר ברודקום נסחרת במכפיל של כ-33 על רווח למניה צפוי של 11.62 דולר, לעומת מכפיל חציוני בסקטור של כ-23.7, אבל הרווחים גדלים מספיק מהר כך שמשקיעים רבים רואים בפרמיה הזו מוצדקת. אנליסטים צופים צמיחת רווחים של כ-70% השנה, ואחריה גידול חזק בדו-ספרתי, מה שמרמז שהתמחור הנוכחי יכול להישאר יציב אם המומנטום התפעולי יימשך.

טריגר חדש הגיע כאשר OpenAI חשפה את Jalapeño, מאיץ ה-AI המותאם אישית הראשון שלה, שתוכנן בתוך החברה אך מיוצר על ידי ברודקום ומכוון לחיסכון של כ-50% בעלויות לעומת כרטיסי GPU טיפוסיים. השבב פותח בתוך תשעה חודשים בלבד במסגרת הסכם רב-שנתי, והוא צפוי להיפרס בכל מערכות OpenAI לפני סוף 2026, ומפחית את התלות של OpenAI בחומרה של אנבידיה.

ההסכם עם OpenAI מחזק עוד יותר את מעמדה של ברודקום כספק מוביל של שבקי AI ייעודיים עבור חברות המחפשות חלופות ל-GPU כלליים. בעקבות ההכרזה על Jalapeño, מניות ברודקום עלו בכ-2–3% לרמה מעל 384 דולר, והן עלו כמעט 20% בשלושת החודשים האחרונים, כאשר המניה זינקה בערך פי שבע מאז תחילת בום ה-AI הגנרטיבי בסוף 2022.

עדיין קיימים סיכונים, כולל ריכוז לקוחות גבוה, אפשרות לעצירות בתקציבי מרכזי נתונים, ואתגרי ביצוע בשילוב VMware, שכולם עלולים להעיב על התמחור הגבוה של המניה אם יתרחשו כשלי ביצוע. למרות זאת, וול סטריט אופטימית מאוד: לברודקום דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, ומחיר יעד ממוצע סביב 516.91 דולר משקף אפסייד של כ-35–36% מהרמה הנוכחית עבור משקיעים שמאמינים בתפקידה המרכזי בעידן ה-AI.