קרן הסל Schwab US Dividend Equity רושמת גיוסים חזקים ועליות
- קרן הסל SCHD רשמה עלייה שבועית וגיוסי הון חזקים, בין השאר בזכות ביצועים חזקים ועליות בתחזיות ובסנטימנט כלפי אחזקות גדולות כמו Texas Instruments ו־UnitedHealth לאחר דוחות רבעוניים מוצלחים והעלאת תחזיות רווח.
- Chevron נהנית משילוב של מעמד כאריסטוקרטית דיבידנד, עליית מחירי הנפט וסנטימנט אנליסטים חיובי מאוד (קנייה חזקה), מה שמדגיש את האטרקטיביות של מניות דיבידנד גדולות בתנאי השוק הנוכחיים.
קרן הסל Schwab US Dividend Equity ($SCHD) עלתה ב־0.55% בשבוע האחרון. היא רשמה ב־5 הימים האחרונים גיוס נטו של 375.35 מיליון דולר.
חלק מהסיבה לכך קשור לסנטימנט השוק כלפי חלק מהאחזקות הגדולות ביותר בקרן. לדוגמה:
- Texas Instruments חזרה בעוצמה למוקד תשומת הלב בשוק, כשהמניה זינקה כמעט ב־20% ביום אחד לשיא של כ־282 דולר וכעת נמצאת בעלייה של יותר מ־60% מתחילת השנה, אחרי רבעון ראשון חזק במיוחד. ההכנסות עלו ב־19% לכ־4.8 מיליארד דולר והרווח למניה (EPS) עקף את תחזיות האנליסטים, בעיקר בזכות ביקוש חזק לשבבים אנלוגיים ומשובצים הקשורים לדאטה סנטרים, שימושים תעשייתיים והתרחבות תחום ה־AI בכלל, כאשר ההנהלה פרסמה תחזית לרבעון השני שמצביעה על מכירות ורווחים מעל העונתיות הרגילה.
אנליסטים מיהרו לעדכן את ההערכות שלהם, מה שהשאיר את המניה עם דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, אך עם דעות חלוקות: חלק, כמו גולדמן זאקס ומורגן סטנלי, עדיין רואים סיכון לירידה מהמחיר הנוכחי, בעוד רבים אחרים העלו את מחירי היעד לטווח של 290–330 דולר. Texas Instruments מחזירה גם מיליארדים לבעלי המניות דרך דיבידנדים ורכישת מניות חוזרת, ומציינת שיש לה כושר ייצור שיכול לתמוך בביקושים גבוהים יותר. עם זאת, מנהלי החברה עדיין זהירים לגבי משך המחזור החיובי הנוכחי, ועוקבים אחרי רמות המלאי והרכישה המתוכננת של Silicon Labs, שתוסיף עלויות בטווח הקצר.
- Unitedhealth Group Inc. נמצאת במהלך התאוששות חזק, כאשר המניה עלתה בכ־10%–12% בשבוע האחרון וכמעט 30% בחודש האחרון, לאחר דוח רווחים ברור וחזק ברבעון הראשון. הרווח למניה ברבעון הראשון של 2026 עמד על 7.23 דולר, מעל התחזיות ב־0.70 דולר. יחס ההפסד הרפואי (Medical Loss Ratio) היה טוב מהצפוי והגיע ל־83.9%, וההנהלה העלתה את תחזית הרווח למניה לכל השנה לפחות ל־18.25 דולר. זה מאותת שהלחצים של השנה שעברה כנראה מאחוריה, גם אם המניה עדיין נסחרת מתחת לרמות של השנה שעברה.
סנטימנט וול סטריט הפך לחיובי מאוד, עם המלצות שנעות בין החזק לבין קנייה, ומחירי יעד שנמצאים בעיקר באזור ה־300 דולרים הגבוהים ועד כ־435 דולר. לפי הקונצנזוס, יש עדיין פוטנציאל לעלייה נוספת מהמחיר הנוכחי. אנליסטים מדגישים תמחור משמעתִי, שיפור בשולי הרווח ביחידת הביטוח המרכזית, וצמיחה ארוכת טווח בזכות AI, רפואה מבוססת נתונים ומהלכים בפורטפוליו כמו רכישות, מכירת נכסים ורכישת מניות חוזרת. יחד עם זאת, חוסר הוודאות שנשאר סביב תעריפי Medicare Advantage מסביר למה כמה אנליסטים עדיין נשארים על הגדר.
- Chevron נהנית גם מהסטטוס שלה כ"אריסטוקרטית דיבידנד" וגם מהתחזקות מחודשת בשוק האנרגיה, כאשר נפט ברנט נסחר קרוב ל־100 דולר על רקע מתיחות בין ארה"ב לאיראן והפסקת אש שברירית. עליית מחירי הנפט והמצב המתוח במצר הורמוז העלו את מניות חברות ההפקה הגדולות, כולל Chevron, שממשיכה למשוך משקיעי הכנסה עם דיבידנד אחרון של 1.78 דולר למניה ושיעור חלוקה של מעל 90%, יחד עם תשואה קרובה ל־2% ורקורד של עשרות שנים של העלאות דיבידנד שנתיות.
אנליסטים נשארים חיוביים מאוד על המניה, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחירי יעד ממוצעים סביב 210–212 דולר, שמשקפים פוטנציאל לעלייה דו־ספרתית נמוכה עד בינונית מהמחיר האחרון. יש גם בתי השקעות שמכוונים גבוה יותר, לכיוון 225 דולר. עם מחירי אנרגיה שנתמכים על ידי סיכונים גיאופוליטיים וציפיות וול סטריט לעליות נוספות, Chevron בולטת כמניית לארג' קאפ שמציעה גם החזרי מזומנים חזקים לבעלי המניות וגם פוטנציאל לעליית ערך ההון, אם כי מצבה עדיין תלוי מאוד בשוק הנפט התנודתי.