מניית אנבידיה (אנבידיה) יורדת למרות דיווח על הזמנות שבבים בהיקף של 35 מיליארד דולר מענקיות טכנולוגיה סיניות — הנה הסיבה

מניית אנבידיה (אנבידיה) יורדת למרות דיווח על הזמנות שבבים בהיקף של 35 מיליארד דולר מענקיות טכנולוגיה סיניות — הנה הסיבה

סולומון אולדיפופו20 באוקטובר 2026

• מניית אנבידיה (אנבידיה) ירדה בטרום מסחר למרות דיווח על הזמנות שבבי RTX Pro 55000 בהיקף של יותר מ-35 מיליארד דולר מצד ByteDance, עליבאבא וטנסנט, לאחר שדווח כי החברה עשויה לספק רק חלק קטן מההזמנה.
• הדיווח מדגיש גם את האתגר של אנבידיה לשקם את פעילותה בסין, בזמן שמשלוחי מאיצי ה-AI שלה למדינה ירדו ב-44% במחצית הראשונה של השנה, אף שהביקוש לשבביה עדיין חזק והאנליסטים בוול סטריט שומרים על דירוג קנייה חזקה.

מניית אנבידיה (אנבידיה) ירדה קלות במהלך הטרום מסחר ביום שלישי, לרמה של כ-216 דולר. זאת למרות דיווח של Reuters, שלפיו ענקיות הטכנולוגיה הסיניות ByteDance, עליבאבא (BABA) וטנסנט (TCEHY) הזמינו יותר מ-35 מיליארד דולר משבבי RTX Pro 55000 שלה. מניית אנבידיה ירדה לאחר שמקור אמר לכלי התקשורת כי יצרנית השבבים עשויה להיות מסוגלת לספק רק חלק קטן מאוד מההזמנה. הדבר חשוב, משום שאנבידיה ממשיכה לאבד נתח שוק בשוק שבבי ה-AI בסין לטובת מתחרות כמו וואווי.

אנבידיה מקבלת הזמנת שבבים נוספת מחברות סיניות

ההזמנה מגיעה כחודש לאחר שדיווחים בתקשורת העלו כי סין עשויה לאפשר לחברות טכנולוגיה מקומיות לרכוש את השבבים החדשים יותר של אנבידיה. זאת על רקע הכללים בארה"ב שמגבילים את אנבידיה מייצוא השבבים החזקים שלה לסין. וושינגטון מבקשת לשמור על היתרון הטכנולוגי שלה מול בייג'ינג.

לצורך ההקשר, אנבידיה השיקה את שבבי RTX Pro 5500 בספטמבר. אלה הם שבבי תחנות עבודה שמותאמים להפעלת מחשבים מקצועיים מתקדמים, שבהם משתמשים מהנדסים ומעצבים. במילים אחרות, הביקוש אינו לשבבים המתקדמים והיקרים ביותר של אנבידיה.

ועדיין, השבבים משתמשים בארכיטקטורת Blackwell המתקדמת של אנבידיה. לפי אנבידיה, הם יכולים גם להריץ מודלי AI וסימולציות פיזיקליות.

מעניין לציין כי דיווחים מוקדמים יותר באוגוסט גם העלו כי הרשויות בסין נתנו לחברות טכנולוגיה מקומיות גדולות אישור לרכוש את מעבדי H200 של אנבידיה. לפי הדיווחים, ByteDance וטנסנט קיבלו לאחרונה כ-10,000 מעבדי H200.

האם אנבידיה בדרך לחזרה לסין?

לפי הדיווח החדש, אנבידיה הזהירה את החברות כי היא עשויה להתקשות לעמוד בהזמנות. הסיבה היא שתוכניות הייצור שלה אולי לא יספיקו כדי לענות עליהן.

הדבר מראה את המגבלות של התוכנית של אנבידיה לבנות מחדש את הנוכחות שלה בשוק המקומי בסין. נתונים של חברת המחקר IDC מראים כי משלוחי מאיצי ה-AI של אנבידיה לסין ירדו ב-44% לעומת השנה הקודמת, ל-678,000 יחידות במחצית הראשונה של השנה.

ההזמנות גם מראות ששבבי אנבידיה עדיין מבוקשים מאוד בסין, למרות מגבלות הייצוא של ארה"ב.

האם אנבידיה היא מניה טובה לקנייה כעת?

בוול סטריט, האנליסטים נשארים חיוביים לגבי מניית אנבידיה ושומרים על דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. זה משקף 33 דירוגי קנייה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים.

בנוסף, מחיר היעד הממוצע של אנבידיה, שעומד על 324.20 דולר, מצביע על אפסייד של כ-49% בחודשים הקרובים (ראו תחזית מניית אנבידיה כאן).