למה מניות שבבי ה-AI אנבידיה, ברודקום ומיקרון עולות במסחר מאוחר — ומה וול סטריט צופה בהמשך
- מניות אנבידיה, ברודקום ומיקרון עלו במסחר המאוחר לאחר שתוצאות חזקות של SpaceX והוצאות של 16.4 מיליארד דולר על פעילות AI חיזקו את ההערכה שהביקוש לתשתיות מחשוב של בינה מלאכותית נשאר גבוה מאוד.
- וול סטריט נשארת חיובית מאוד כלפי שלוש מניות השבבים: אנבידיה וברודקום מחזיקות בדירוג קנייה חזקה עם פוטנציאל עלייה של 49% ו-55% בהתאמה, בעוד מיקרון נחשבת לבעלת פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר, כמעט 77%, על רקע ביקוש חזק לזיכרון מתקדם.
מניות שבבי ה-AI עולות במסחר המאוחר של יום שלישי, כאשר אנבידיה (אנבידיה) מוסיפה כ-2%, ברודקום (NASDAQ:AVGO) עולה ב-1.5%, ו-מיקרון (מיקרון) מטפסת ב-2.5%. נראה שההתלהבות נובעת בעיקר מהתוצאות הרבעוניות החזקות במיוחד של SpaceX, שסיפקו הוכחה משכנעת לכך שהביקוש לתשתיות מחשוב של בינה מלאכותית נשאר חזק מאוד.
החברה של אילון מאסק דיווחה על הכנסות של 14.6 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עלייה של 161% לעומת השנה שעברה. במקביל, חטיבת Super Intelligence שלה ייצרה מכירות של 7.6 מיליארד דולר, שמייצגות זינוק של 830%. אולי הנתון המעודד ביותר עבור משקיעי הסמיקונדקטור היה הוצאות התשתית האדירות של SpaceX, עם 16.4 מיליארד דולר שהופנו לפעילות AI ברבעון בלבד.
למספרים האלה יש השלכות חשובות עבור אנבידיה, ברודקום ומיקרון, שהמעבדים, טכנולוגיית הרשת והזיכרון המתקדם שלהן הם רכיבים חיוניים במתקני מחשוב מודרניים. מאחר שהתוצאות האחרונות מחזקות את הציפיות להמשך השקעה בחומרה, בוול סטריט רואים עדיין פוטנציאל עלייה משמעותי בכל שלוש ענקיות השבבים.
אנבידיה: ההתרחבות של SpaceX ב-AI עשויה להוביל ליותר מכירות שבבים
לאנבידיה יש קשר ישיר במיוחד לפעילות המחשוב המתרחבת של SpaceX, ולכן הדוח האחרון רלוונטי במיוחד למשקיעים שלה. החברה של מאסק פועלת לגייס מימון של 40 מיליארד דולר לרכישת שבבים של אנבידיה, כולל 10 מיליארד דולר בהלוואות בנקאיות ועוד 30 מיליארד דולר בחוב בדירוג השקעה.
הוצאה כזו יכולה להיות הזדמנות רווחית נוספת עבור ענקית הסמיקונדקטור, שהמעבדים שלה כבר שולטים בשוק המחשוב המתקדם ל-AI. ההתרחבות המהירה של SpaceX גם מרמזת שהביקוש לחומרה של אנבידיה עשוי להישאר חזק, בזמן שעוד חברות טכנולוגיה ממהרות להגדיל את קיבולת המחשוב שלהן.
עם זאת, יצרנית השבבים גם מתחייבת למיליארדים כדי לתמוך בלקוחות שלה, כולל השקעה של 2 מיליארד דולר ב-CoreWeave. אנבידיה גם הסכימה לרכוש קיבולת מחשוב לא מנוצלת מספקית התשתיות עד 2032, במסגרת הסכם של 6.3 מיליארד דולר, מה שמעלה חששות לגבי החשיפה הפיננסית ההולכת וגדלה שלה לענף.
למרות החששות האפשריים מההתחייבויות הפיננסיות ההולכות וגדלות של אנבידיה, אף אנליסט אחד בוול סטריט לא השתכנע לעבור לעמדה שלילית כלפי יצרנית השבבים. כל 33 האנליסטים שמסקרים את אנבידיה ממליצים על קנייה, מה שמעניק למניה דירוג קונצנזוס אחיד של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 323.45 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה נוסף של 49% לעומת מחיר הסגירה של יום שלישי. (ראו תחזית מניית אנבידיה)
ברודקום: שבבי AI מותאמים אישית מציעים עוד הזדמנות רווחית
גם ברודקום עשויה ליהנות מגל ההוצאות שמשתקף בתוצאות הכספיות האחרונות של SpaceX, במיוחד כשענקיות הטכנולוגיה מחפשות מעבדים ייעודיים. החברה מרחיבה את הנוכחות שלה בתחום שבבי AI מותאמים אישית, שמאפשרים ללקוחות לפתח חומרה המותאמת לדרישות המחשוב שלהם.
הקשר שלה עם OpenAI חשוב במיוחד, כאשר הסדרי מימון עשויים להגיע ל-50 מיליארד דולר כדי לתמוך ברכישת סמיקונדקטורים ייעודיים. ברודקום גם משקיעה בטכנולוגיית רשת שמאפשרת לאלפי מעבדים לתקשר ביעילות בתוך מרכזי נתונים רחבי היקף.
ההתפתחויות האלה עשויות לתת לחברה הזדמנויות נוספות ככל שהביקוש לתשתיות AI ממשיך לגדול, אם כי התחרות נשארת עזה. משקיעים יעקבו אחרי השאלה אם הקשרים המתרחבים שלה עם לקוחות יתורגמו להכנסות גבוהות יותר ולרווחיות חזקה יותר ברבעונים הקרובים.
בסך הכול, ברודקום הותירה בוול סטריט מעט מאוד מקום לוויכוח לגבי סיכויי המניה. מתוך 29 אנליסטים שמסקרים את AVGO, 27 נמצאים במחנה הקנייה, בעוד שרק 2 מעדיפים להישאר על הגדר. זה מעניק לענקית השבבים דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בעוד שמחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 519.21 דולר, משאיר מקום לעלייה של 55% לעומת מחיר הסגירה של יום שלישי. (ראו תחזית מניית AVGO)
מיקרון: בום הזיכרון מראה מעט מאוד סימני האטה
מיקרון פועלת בפינה רווחית נוספת של תעשיית ה-AI, ומספקת זיכרון מתקדם שחיוני להפעלת מערכות מחשוב מתוחכמות. כאשר חברות כמו SpaceX מרחיבות את קיבולת מרכזי הנתונים שלהן, יצרנית השבבים צפויה ליהנות מביקוש גובר לזיכרון ברוחב פס גבוה.
אילון מאסק אמר לאחרונה כמה דברים מעודדים על מיקרון, ושיבח את הגישה שלה לתמחור זיכרון תוך ביקורת על מתחרותיה. מנכ"ל SpaceX תיאר את המחירים העתידיים של מיקרון כ"סבירים", בהשוואה למחירים ה"סחטניים" שגובים ספקים אחרים. הוא גם טען שאסטרטגיית התמחור של החברה היא צעד חכם לחיזוק נאמנות לקוחות לטווח הארוך, מה שמרמז שמיקרון יכולה ליהנות מיחסים חזקים יותר עם כמה מהקונים הגדולים בענף.
התוצאות הרבעוניות האחרונות של מיקרון מראות עד כמה השוק הזה הפך לרווחי, כאשר ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת הכספים זינקו ב-379% לעומת השנה שעברה ל-54.23 מיליארד דולר. מיקרון גם צפתה מכירות של בין 60 מיליארד ל-63 מיליארד דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, מה שמרמז שהביקוש מצד הלקוחות נשאר חזק במיוחד.
התפתחות מעודדת נוספת היא ההתקדמות של החברה בהבטחת הזמנות ארוכות טווח למוצרי הזיכרון המתקדם שלה. מאחר שרוב אספקת זיכרון רוחב הפס הגבוה שלה לשנת 2027 כבר הוזמנה בחוזים, למיקרון יש ראות טובה יותר לגבי ההכנסות העתידיות, אם כי תחרות ושינויים אפשריים בהיצע בענף עדיין נשארים גורמי סיכון.
בשורה התחתונה, בוול סטריט מאמינים שמיקרון עשויה לספק את העליות הגדולות ביותר מבין שלוש כבדות המשקל האלה בתחום השבבים. מחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, 1,585.93 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כמעט 77% לעומת מחיר הסגירה של יום שלישי. לא מפתיע שהמניה מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, הנתמך על ידי 27 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. (ראו תחזית מניית מיקרון)
