למה מניית זיכרון ה-AI אס-קיי הייניקס (SKHY) עולה היום — ומה וול סטריט מצפה בהמשך (21 באוקטובר)
- מניית אס-קיי הייניקס עלתה בעקבות תוצאות חזקות של SpaceX ותחזית מכירות טובה מהצפוי של Super Micro, שהפיגו חששות לגבי הוצאות על תשתיות AI וחיזקו את הציפיות להמשך ביקוש לחומרת מרכזי נתונים ולשבבי זיכרון HBM של החברה.
- המשקיעים ממתינים לדוחות הרבעון השלישי של אס-קיי הייניקס ב-27 באוקטובר, כאשר בוול סטריט שומרים על דירוג קנייה חזקה למניית SKHY עם מחיר יעד ממוצע של 254.70 דולר, בעוד שדרוגי המפעלים בסין ועמדות אנליסטים וקרן אקטיביסטית מוסיפים תמיכה לסיפור ההשקעה.
מניית יצרנית השבבים אס-קיי הייניקס (SKHY) (KR:000660) עלתה בכ-6% בסיאול ביום רביעי, בעוד המניות שלה הנסחרות בארה"ב עלו ב-2.82% במסחר מאוחר ביום שלישי. ההתאוששות הגיעה לאחר תוצאות חזקות של SpaceX (SPCX) ו-תחזית מכירות טובה מהצפוי של Super Micro Computer (SMCI), שהפיגו את החששות לגבי הוצאות על תשתיות AI. שני העדכונים נתנו למשקיעים יותר סיבות לצפות להמשך ביקוש לחומרה המשמשת מרכזי נתונים של AI.
אס-קיי הייניקס מייצרת שבבי זיכרון HBM (זיכרון ברוחב פס גבוה) המשמשים במעבדי AI, מה שממקם אותה ליהנות מהביקוש הגובר לשרתי AI.
ייתכן שגם שדרוגי המפעלים בסין תומכים בעליית המניה של אס-קיי הייניקס, משום שהם עשויים לעזור לחברה להתחרות טוב יותר מול Yangtze Memory Technologies (YMTC) מסין. רויטרס דיווחה כי Samsung Electronics (SSNLF) (KR:005930) ואס-קיי הייניקס משדרגות את המפעלים שלהן בסין כדי לייצר שבבי זיכרון NAND מתקדמים יותר. סמסונג שואפת להעביר את המפעל שלה בשיאן לשבבים בני 286 שכבות עד 2027, בעוד אס-קיי הייניקס מתכננת לייצר שבבים עם 240 שכבות או יותר באתר שלה בדאליין. השדרוגים עשויים לעזור לשתי החברות להגן על נתח השוק שלהן בזמן ש-YMTC מתחזקת.
כעת, המשקיעים יפנו לתוצאות הרבעון השלישי של אס-קיי הייניקס, שצפויות להתפרסם ב-27 באוקטובר. הם יחפשו סימנים לכך שהביקוש לזיכרון AI נשאר חזק, ובמקביל יעקבו אחר האופן שבו הוון החזק יותר ו-עלויות הבונוסים הגבוהות יותר משפיעות על הרווחים. במבט קדימה, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה למניית SKHY, עם מחיר יעד ממוצע של 254.70 דולר. זה משקף אפסייד של יותר מ-82.2% לעומת הרמות הנוכחיות.
התחזית של סופר מיקרו מפיגה חששות לגבי הוצאות AI
סופר מיקרו מצפה להכנסות רבעוניות של 18.5 מיליארד עד 19.5 מיליארד דולר ברבעון הכספי הראשון, הרבה מעל התחזית הקודמת שלה שעמדה על 14.5 מיליארד עד 15.5 מיליארד דולר. גם נקודת האמצע גבוהה מהערכת וול סטריט של כ-15 מיליארד דולר. התחזית הראשונית הזו הקפיצה את מניית SMCI ביותר מ-15% אחרי נעילת המסחר בארה"ב ביום שלישי.
במקביל, SpaceX דיווחה על הכנסות של 14.6 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עלייה של 161% לעומת השנה שעברה, בעוד חטיבת Super Intelligence שלה רשמה זינוק של 830% במכירות ל-7.6 מיליארד דולר. החברה גם הוציאה 16.4 מיליארד דולר על פעילות AI. התוצאות שלה סייעו לשפר את הסנטימנט כלפי מניות שבבי AI במסחר מאוחר, ותמכו בהתאוששות של אס-קיי הייניקס ושל מניות זיכרון נוספות.
לפני ההתאוששות ביום רביעי, מניות הזיכרון חוו גל מכירות חזק, לאחר שמשקיעים הטילו ספק ביכולת של חברות הטכנולוגיה לממן תוכניות יקרות למרכזי נתונים ולהרוויח מספיק כדי להצדיק את ההוצאה.
Align Partners מוסיפה זרז ייחודי לחברה
קרן האקטיביזם Align Partners Asset Management חשפה החזקה של 1.5% ב-SK Group, חברת האם של אס-קיי הייניקס. ב-Align טענו שהביצועים הפיננסיים החזקים של אס-קיי הייניקס לא משתקפים במלואם בשווי השוק של SK Group, בגלל האופן שבו ההחזקות שלה בנויות.
במקביל, אנליסטים בבתי השקעות בדרום קוריאה אמרו שמחיר המניה של אס-קיי הייניקס כבר משקף חששות מהאטה בשוק הזיכרון ב-2028. מאחר שההאטה הזו עדיין לא קרתה, הם רואים בגל המכירות האחרון תגובת יתר ביחס לתחזית העסקית הנוכחית של החברה.
המניות בקוריאה מתאוששות למרות עליית מחירי הנפט
גם השוק הקוריאני הרחב יותר תמך בהתאוששות. מדד KOSPI עלה בחדות ביום רביעי, בעוד Samsung Electronics התחזקה כאשר משקיעים חזרו למניות השבבים.
עם זאת, מחירי הנפט עלו. נפט מסוג ברנט הוסיף כ-1.5% לרמה של 110.38 דולר לחבית, בעוד נפט גולמי אמריקאי מסוג West Texas Intermediate עלה בכ-1.12% ל-98.92 דולר. מתקפות ליד מצר הורמוז העלו חששות לגבי ההיצע, בעוד ירידה במלאי הנפט הגולמי בארה"ב הוסיפה ללחץ.
מחירי נפט גבוהים יותר עלולים להאיץ אינפלציה ולהכביד על סנטימנט השוק, גם בזמן שמניות השבבים מתאוששות.
האם מניית SKHY היא קנייה טובה?
גולדמן זאקס (GS) העלה לאחרונה את מחיר היעד שלו ל-12 חודשים עבור אס-קיי הייניקס ל-3.5 מיליון וון, בנימוק של היצע זיכרון הדוק עד 2028. הבנק מצפה שההיצע של שבבי DRAM סטנדרטיים, NAND flash ו-HBM יהיה הדוק עוד יותר ב-2027 מאשר ב-2026. זה עשוי לתמוך בעסקי אס-קיי הייניקס בשנים הקרובות.
ב-TipRanks, למניית אס-קיי הייניקס (SKHY) הנסחרת בנאסד"ק יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, על בסיס 11 דירוגי קנייה. מחיר היעד הממוצע שלה, 254.70 דולר מצביע על אפסייד של 82.2% לעומת הרמות הנוכחיות. המניה עדיין עלתה ביותר מ-16% מתחילת השנה.
