אנבידיה, ברודקום או אינטל: וול סטריט קוראת לזהירות לגבי מניית שבבי AI אחת
- וול סטריט נשארת חיובית מאוד לגבי אנבידיה וברודקום, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה לשתיהן, למרות ירידות במניות וחששות רחבים יותר לגבי היקף ההוצאות על AI.
- אינטל סבלה מירידה חדה יותר באוקטובר, וגם אחרי העלאת דירוג מג'יי פי מורגן, האנליסטים עדיין זהירים יותר לגביה עם דירוג קונצנזוס של החזק והמתנה לדוח הרבעון השלישי.
מניות השבבים שוב יורדות ביום שלישי, כשהמשקיעים מגלים מעט מאוד התלהבות לקנות אחרי הירידה של אוקטובר. אנבידיה (אנבידיה) יורדת ב-1% במסחר המוקדם, בעוד ברודקום (NASDAQ:AVGO) מאבדת 0.8%, ו-אינטל (אינטל) סופגת פגיעה גדולה יותר עם ירידה של 2%.
הירידות האחרונות מצטרפות לחודש חלש ממילא עבור משקיעי השבבים, במיוחד עבור מי שמחזיקים באינטל. אנבידיה וברודקום ירדו כל אחת בכ-5% באוקטובר, בעוד אינטל צנחה ב-23%, מה שמשאיר את מי שמחפשים מציאות תוהים אם הגרוע מכל סוף סוף מאחורינו.
חלק גדול מהחשש נובע מדאגות לגבי ההוצאות העצומות על AI, ומהשאלה אם ההכנסות בעתיד יוכלו להצדיק את מיליארדי הדולרים שמוזרמים למרכזי נתונים. עם זאת, וול סטריט לא מתייחסת לכל יצרניות השבבים באותו אופן. האנליסטים רואים סיבות טובות להמר על שתיים מענקיות השבבים האלה, בעוד שהשלישית עדיין לא הצליחה לשכנע אותם.
אנבידיה: סיפור הצמיחה נמשך
אנבידיה ממשיכה לחזק את מעמדה בתעשיית ה-AI, מגייסת לקוחות חדשים ומתרחבת לשווקים שבאופן מסורתי נשלטו בידי יצרניות שבבים אחרות. ההתפתחויות האחרונות מצביעות על כך שהחברה מוצאת הזדמנויות נוספות מעבר ל-GPU המצליחים מאוד שלה, מה שנותן למשקיעים עוד סיבות להישאר חיוביים לגבי הסיכויים שלה בטווח הארוך.
אנבידיה מעמיקה עוד יותר את החדירה שלה לשוק ה-CPU, כאשר סטארט-אפ הענן ל-AI מודאל בחר במעבדי Vera החדשים שלה להפעלת סוכני AI. המהלך מציב את אנבידיה בתחרות ישירה יותר מול אינטל ו-AMD, במיוחד לאחר שבדיקות מוקדמות הראו ש-Vera מספקים ביצועים כפולים משל מעבדים מתחרים במשימות מסוימות. עם זאת, מודאל מתכוונת להמשיך להשתמש בשבבים מכמה ספקים.
במקביל, ענקיות הטכנולוגיה הסיניות עליבאבא, טנסנט ו-ByteDance הזמינו יותר משלושה מיליון כרטיסי גרפיקה אנבידיה RTX PRO 5500, בשווי של יותר מ-35 מיליארד דולר. נראה שהביקוש חזק מספיק כך שיצרנית השבבים אינה יכולה להבטיח שכל הזמנה אכן תסופק, אף שמשקיעים עדיין מודאגים ממסלול ההוצאות של התעשייה.
עם זאת, וול סטריט כמעט שלא רואה סיבה לדאגה לגבי הסיכויים של אנבידיה, כאשר כל 33 האנליסטים שמסקרים את המניה ממליצים על קנייה. זה מעניק ל-אנבידיה דירוג קונצנזוס פה אחד של קנייה חזקה, בעוד שמחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 324.20 דולר, מצביע על אפסייד של 49% לעומת מחיר הסגירה של יום שני. (ראו תחזית מניית אנבידיה)
ברודקום: האזהרה של המנכ"ל מוסיפה לחששות סביב הוצאות ה-AI
ברודקום גם התקשתה החודש, אם כי החולשה האחרונה שלה הגיעה לצד כמה אמירות זהירות מצד המנכ"ל הוק טאן.
בדברים שנשא בכנס בסינגפור בשבוע שעבר, טאן הזהיר כי המימון עלול בסופו של דבר להפוך למכשול גדול יותר להתרחבות ה-AI מאשר מחסור בשבבים. הוא גם השווה השקעות ספקולטיביות בתוך התעשייה להימורים בקזינו, אם כי התחזית שלו לטווח הארוך לביקוש למחשוב נותרה חיובית.
החברה גם הודיעה ביום שני על הסכם ל-10 שנים עם NTT DOCOMO היפנית, שמרחיב את השותפות ביניהן סביב VMware Cloud Foundation. ההסדר יתמוך בתשתית הענן של מפעילת התקשורת ובשירותי AI עתידיים שלה, ויספק לברודקום עוד קשר מסחרי ארוך טווח מעבר לפעילות השבבים שלה.
וול סטריט נשארת נלהבת לגבי הסיכויים של AVGO, כאשר 27 אנליסטים ממליצים על קנייה ורק 2 מעדיפים להישאר על הגדר. 29 הדירוגים האלה מעניקים לברודקום דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בעוד שמחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 519.21 דולר, מצביע על אפסייד של 55% לעומת מחיר הסגירה של יום שני. (ראו תחזית מניית AVGO)
אינטל: וול סטריט עדיין לא משוכנעת
אינטל עברה אוקטובר קשה בהרבה משתי היריבות שלה, ואפילו העלאת דירוג אנליסטים מהתקופה האחרונה מספקת מעט מאוד ביטחון למשקיעים שמקווים שהגרוע מכל כבר עבר.
ביום שני, האנליסט הארלן סור מג'יי פי מורגן העלה את דירוג אינטל ממכירה לניטרלי, ובכך סיים כמעט ארבע שנים של סיקור שלילי. סור הכיר בשיפורים תחת המנכ"ל ליפ-בו טאן, במיוחד במעבדי מרכזי נתונים, בביצועי הייצור ובפעילות השבבים המותאמים אישית של החברה.
עם זאת, האנליסט נמנע מלהמליץ למשקיעים לקנות את המניה, והשאיר את מחיר היעד שלו על 85 דולר. הוא גם הזהיר כי אינטל עשויה להמשיך לאבד נתח שוק בתחום ה-CPU ל-AMD ברבעונים הקרובים, בעוד שפעילות הפאונדרי שלה עדיין צריכה להראות התקדמות מסחרית חזקה יותר.
למשקיעים תהיה הזדמנות נוספת להעריך את ההתאוששות של אינטל כאשר החברה תפרסם את דוחות הרבעון השלישי ב-29 באוקטובר. האנליסטים מצפים להכנסות של כ-16.5 מיליארד דולר ולרווח מתואם של 0.40 דולר למניה, מה שהופך את הדוח הקרוב לחשוב במיוחד אחרי גל המכירות הכבד של אוקטובר.
ההיסוס של וול סטריט בולט במספרים, כאשר רק שישה מתוך 30 האנליסטים שמסקרים את אינטל ממליצים על קנייה. עוד 23 מעדיפים להישאר על הגדר, בעוד אחד ממליץ על מכירה, מה שמוביל לדירוג קונצנזוס כולל של החזק (ניטרלי). מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 114.04 דולר, מצביע על אפסייד של 24% לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית אינטל)
