„לקנות את הירידות“, אומר דניאל אייבס בעקבות הנפילה במניות הטכנולוגיה שמקורה בדרום קוריאה
- נפילה חדה במניות שבבי הזיכרון בדרום קוריאה (SK hynix Sponsored GDR וסמסונג) גררה ירידות במדדי KOSPI, נאסד"ק ו-S&P 500, והגבירה את החששות שסחר ה-AI נסחר בשווי יתר ועלול להשפיע על מניות הטכנולוגיה בארה"ב.
- דניאל אייבס רואה בירידות תיקון זמני בשוק שנסק בכ-100%, סבור ששוק ה-AI עדיין בשלבים מוקדמים, שהביקוש למערכות AI נותר חזק ללא "סדקים בשריון", וממליץ להתייחס לירידות כהזדמנות לקנות את מניות ה-AI המובילות.
טרום המסחר של יום שלישי נראה כמו סוג של מרחץ דמים עבור מניות הטכנולוגיה. החוזים העתידיים על נאסד"ק (NDX) צנחו בחדות, על רקע עלייה בספקנות סביב סחר ה-AI, והותירו את המדד עתיר הטכנולוגיה נמוך ב-2.83%, בעוד שS&P 500 (SPX) ירד ב-1.45%.
הירידות הרחבות משקפות מימוש חד במובילות שבבי הזיכרון מדרום קוריאה, SK Hynix וסמסונג אלקטרוניקס, שמדגיש את ההחמרה בחששות לגבי שוויים הגבוה של מניות ה-AI.
כל אחת משתי החברות רשמה ירידה של יותר מ-12% במניה שלה, מה שמשך את מדד הייחוס KOSPI למטה ב-10% והפעיל במהלך המסחר את מנגנוני העצירה (circuit breakers).
הנפילה במדד KOSPI מגיעה יום לאחר שSK hynix Sponsored GDR (HXSCL) עקפה את Samsung (SSNLF) כחברה הציבורית בעלת השווי הגבוה ביותר בדרום קוריאה, בזמן שהמדד הגיע בשלהי השבוע שעבר לרמת השיא ההיסטורית של 9,000 נקודות.
בהתייחס למצב, האנליסט בוובאש והמשקיע החיובי על טכנולוגיה, דניאל אייבס, סבור שזה רק הגיוני שמכירת החיסול תיצור "לחץ מכירות ועצבים רופפים" במניות הטכנולוגיה בארה"ב הבוקר, כאשר משקיעים חוששים שהירידות החדות במדד KOSPI הלוהט יזלגו לשמות הטכנולוגיה בארה"ב.
האנליסט מציין שמכיוון שמדד KOSPI עלה בערך ב-90% מתחילת השנה, הוא הפך לבסיס של בום ה-AI, כששמות הזיכרון כמו SK hynix Sponsored GDR, מיקרון (מיקרון) וסמסונג משמשים כ"תכשיטים הזהובים של ראלי מהפכת ה-AI, המונעת על ידי הביקוש" שנראתה במהלך 18 החודשים האחרונים בדרום קוריאה.
במקביל, לקראת דוח הרווחים המצופה מאוד של מיקרון ביום רביעי, אייבס חושב שיש "קצת יותר עצבנות" סביב סחר שבבי הזיכרון המרכזי, ובשילוב עם גורמים טכניים זה מגביר את רמת החרדה בקרב משקיעי הטכנולוגיה.
עם זאת, במבט רחב יותר, האנליסט מדגיש שהשוק הזה ימשיך לחוות מספר "רגעי מבחן" במסחר במניות הטכנולוגיה, כיוון שמהפכת ה-AI עדיין נמצאת ב"אינינג" השלישי שלה, ותנועת המחירים הבוקר היא "עוד אחד מהרגעים האלה".
בינתיים, אייבס מציין שבדיקות הערוצים האחרונות שלו באסיה ומעקב רחב יותר אחר הביקוש למערכות AI בעולם העסקי האיצו בחודשים האחרונים, ואינן מראות "שום סדקים בשריון", מה שמחזק את עמדתו החיובית מאוד לגבי החזקת "מנצחות ה-AI הטכנולוגיות" בשנה הקרובה.
ובמסורת ותיקה, אייבס מאמין שמכירת החיסול מהווה הזדמנות שמשקיעים צריכים לנצל עד תום. "אנו רואים את הירידות במדד KOSPI כתיקון/נשימה בשוק שעלָה כמעט 100% השנה, ואנו גם מאמינים שהעובדה ש-SK עקפה את סמסונג הייתה צעד סמלי גדול שגרם לחלק מהמשקיעים לדאוג לגבי סחר שבבי זיכרון 'לוהט מדי'... דבר שאנו מתנגדים לו בתוקף, שכן רווחים/ביקוש/ערך הנובע מהיצע מוגבל יהיו הגורם המכריע בבנייה הגלובלית של ה-AI בשווי טריליוני דולרים בשנים הקרובות," סיכם האנליסט המדורג 5 כוכבים. (כדי לצפות ברקורד של אייבס, לחצו כאן)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוזכר בלבד. התוכן מיועד לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.