הפסד של אדובי, ניצחון של מארוול: אנליסט מוביל דוחף קדימה מניית שבבי AI
- מינויו של דן דרן ל-CFO של מארוול טכנולוג'י גרופ נתפס כמהלך מצוין, על רקע ניסיונו העשיר בחברות שבבים גדולות, בשילוב שותפות אסטרטגית מעמיקה עם אנבידיה, שהובילה את החברה למיצוב חזק כזוכה מרכזית בגל ה-AI ולעלייה של 303% במניה בשנה האחרונה.
- אנליסט העל קרייג אליס מ-B. Riley חזר על דירוג קנייה והעלה את מחיר היעד ל-345 דולר, אף שמחיר היעד הממוצע בוול סטריט (252 דולר) מרמז על ירידה פוטנציאלית; הפער מיוחס לראלי החד במניה, תוך ציפייה שעוד עדכוני מחיר יעד כלפי מעלה יגיעו, במיוחד לאחר הצטרפות מארוול למדד S&P 500.
CFO החדש של מארוול טכנולוג'י גרופ (NASDAQ:MRVL) עוד לא הספיק להשפיע במקום העבודה החדש שלו, אבל היום הוא משפיע מאוד על מקום העבודה הקודם שלו.
ביום חמישי הכריזה חברת השבבים כי ה-CFO וילם מיינטייס יעזוב את תפקידו לאחר 10 שנים בחברה. מי שיחליף אותו הוא דן דרן, שיתחיל את תפקידו החדש ב-15 ביוני. דרן כיהן לאחרונה כ-CFO ב-Adobe בין אוקטובר 2021 ליוני 2026. כתוצאה מכך, מניית ADBE נפלה בחדות במסחר ביום שישי, כאשר עזיבתו של דרן הוסיפה ללחץ על משקיעים שכבר מודאגים מאיך אדובי תתמודד עם הפרדיגמה החדשה המונעת על ידי AI.
זה לא נראה כמשהו שמטריד את מארוול טכנולוג'י גרופ, חברה שהפכה לאחת המנצחות הגדולות בטרייד על AI, עם עלייה של 303% במניה בשנה האחרונה.
החדשות הטובות, לפי קרייג אליס מ-B. Riley, אנליסט שמדורג בין 1% המובילים בוול סטריט, הן שעוד עליות בדרך.
אליס חזר על דירוג קנייה למניה והעלה את מחיר היעד מ-240 דולר ל-345 דולר, מה שמרמז שהמניה תספק תשואה של 21.5% בחודשים הקרובים. (כדי לראות את היסטוריית ביצועי אליס, לחצו כאן)
אליס רואה במינוי של דרן בחירה מצוינת. לפני שהצטרף ל-Adobe, הוא כיהן כ-CFO במספר חברות סמי-קונדקטור, כולל GlobalFoundries, Freescale Semiconductor, NXP Semiconductors ו-Applied Materials. "האינטראקציה שלנו בתקופת כהונתו ב-Applied Materials הותירה עלינו רושם חיובי לגבי הביצוע הפיננסי בתקופה של צמיחה עם אתגרים גיאופוליטיים. אנו סבורים שחווייתו בהקצאת הון ובניהול אסטרטגי ותפעולי מתאימה היטב לבניית תחום ה-AI של MRVL," אמר האנליסט המדורג 5 כוכבים.
אבל זו לא הסיבה היחידה לכך שאליס חיובי לגבי המניה. לאחר פרסום תוצאות הרבעון הראשון לשנת הכספים (FQ1) ב-27 במאי, המנכ"ל מרפי נשא את נאום המפתח הראשון שלו ב-COMPUTEX, שבמהלכו הופיע במפתיע מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, והצהיר ש-מארוול טכנולוג'י גרופ תהיה "חברת ה-1 טריליון הדולרים הבאה".
השותפות בין מארוול טכנולוג'י גרופ לבין אנבידיה כוללת שיתוף פעולה בפיתוח סיליקון מותאם אישית באמצעות שימוש ב-IP של אנבידיה, הרחבת השימוש ב-NVSwitch ו-NVLink Fusion, מאמצי פיתוח משותפים שכוללים את Celestial ופוטוניקת סיליקון פנימית, וכן יוזמות בתחום 6G ו-AI-RAN. לאחר פרסום הדוחות, אליס סבר שמטרת ההכנסות לשנת הכספים 2028 (FY28) בסך 16.5 מיליארד דולר משקפת תרומה מסוימת מ-NVLink Fusion, אף שלדעתו פוטנציאל ההכנסות יכול להיות גדול בהרבה – עמדה שהוא ממשיך להחזיק בה.
לבסוף, ביום שישי, 5 ביוני, הוכרז כי מארוול טכנולוג'י גרופ תצורף למדד S&P 500 לפני תחילת המסחר ב-22 ביוני, במקום Pool Corp. המניה עלתה בכ-10% ביום שני שלאחר מכן, תנועה שלדעת אליס נבעה ככל הנראה מרכישות פסיביות הקשורות למדד לקראת ההכללה בו. מקום במדד הייחוס של השוק לא רק ש"מרחיב את בסיס הבעלות בטווח הקצר והארוך", אלא גם מסכם "עלייה יוצאת דופן" משווי שוק של 5 מיליארד דולר כאשר מרפי הצטרף באמצע 2016 לכ-250 מיליארד דולר, מה שמייצג "הישג משמעותי" בתקופתו.
כעת נעבור לתמונה הרחבה יותר בוול סטריט, שם רוב עמיתיו של אליס גם תומכים ב-MRVL. עם עוד 23 המלצות קנייה ו-4 המלצות החזק, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניה הוא קנייה חזקה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע של 252 דולר מרמז שהמניה תרד ב-11% בשנה הקרובה. הפער הזה משקף כנראה יותר את החוזק החריג של הראלי במניה מאשר החלשות באמון, ומרמז שעדכוני מחיר יעד כלפי מעלה כנראה לא רחוקים. (ראו תחזית מניית MRVL)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המצוטט בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.