מיקרוסופט Build מחזק את התזה החיובית למניית מיקרוסופט, אומרת קיבבנק
- כנס מיקרוסופט Build הדגיש את הדחיפה האסטרטגית של מיקרוסופט להטמיע בינה מלאכותית וסוכני AI (agents) בכל שכבות המוצרים – מחומרה ייעודית (שבבי Maia 200), דרך שכבת נתוני IQ מאוחדת ועד פיתוח מחשוב קוונטי (Majorana 2) – כדי לשפר יעילות, להוריד עלויות ולהעמיק את השימוש בפלטפורמת מיקרוסופט.
- האנליסט ג'קסון אדר מקיבבנק שמר על דירוג קנייה (משקל יתר) למניית מיקרוסופט עם מחיר יעד של 600 דולר (פוטנציאל עלייה של 36%), תוך יישור קו עם קונצנזוס אנליסטים רחב שמדרג את המניה כקנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע של כ-557.64 דולר ופוטנציאל תשואה של כ-26% בשנה.
מיקרוסופט Build, כנס המפתחים השנתי של מיקרוסופט (מיקרוסופט), נמצא כרגע בעיצומו. המנכ"ל סאטיה נאדלה פתח את האירוע במצגת ראשית שהציבה טון ממוקד מאוד בבינה מלאכותית, והדגישה את הדחיפה של מיקרוסופט לשלב בינה מלאכותית עמוק יותר בתוך זרימות העבודה הממוחשבות היומיומיות.
האנליסט ג'קסון אדר מ-KB קיבבנק עקב אחרי ההתרחשויות ומצביע על חמישה מסקנות עיקריות מהאירוע.
ראשית, שילוב סוכנים (agents) בתוך זרימות העבודה היומיומיות נשאר בעדיפות גבוהה. מיקרוסופט הציגה את Project Solara, שתואר כ"פלטפורמה מ-chip-to-cloud" שנועדה לתמוך בחוויית סוכנים על פני מכשירים שונים. החברה גם הציגה שני קונספטים חדשים של מכשירים – אחד מבוסס מחשב שולחני ואחר בצורת תג לביש – שניהם "מגדילים את פוטנציאל האינטראקציות עם סוכנים בשולחן העבודה שלך ובתנועה כחלק מזרימות העבודה היומיומיות." המטרה היא לאפשר שכבת סוכן שפועלת תמיד ונעה יחד עם המשתמשים בין סוגי מכשירים שונים, במקום להיות מוגבלת לטלפון או למחשב האישי. "ככל שהשימוש בסוכנים ממשיך להתרחב, אנו רואים בהכרזה הזו אמצעי נוסף לכך שסוכני מיקרוסופט יהפכו למוטמעים עוד יותר בתוך זרימות העבודה של המשתמשים, ויחזקו את הפריון בתוך הפלטפורמה של מיקרוסופט," אמר אדר בנושא.
שנית, מנכ"ל מיקרוסופט AI מוסטפא סולימאן חשף שבעה מודלי בינה מלאכותית חדשים, הכוללים תמלול, קול ועריכת תמונות. הוא הדגיש שיפורים בביצועים, ביעילות ובעלות לעומת מערכות מתחרות כמו Gemini ו-OpenAI. נקודת השיא מבחינת אדר הייתה MAI-Thinking-1, מודל ההיסק (reasoning) הראשון של מיקרוסופט שנבנה ליעילות בעלות נמוכה מבחינת טוקנים. המודלים האלה רצים על שבבי Maia 200 של מיקרוסופט, שלדברי החברה מספקים שיפור של פי 1.4 בביצועים-לוואט לעומת חומרת GB200. שבבי Maia יתמכו גם ב-M365 Copilot. "ככל שעיצוב משותף של שבבים מסייע להוריד עלויות, אנו רואים בכך באופן חיובי כשהמיקרוסופט מתחרה מול שבבי Trainium של אמזון ושבבי TPU של גוגל," הוסיף אדר.
שלישית, מיקרוסופט "חיזקה את החדשנות" גם בתשתיות הענן וגם בתשתיות הקצה (edge). נאדלה הדגיש שעומסי העבודה המודרניים כוללים יותר ויותר אימון, הסקה (inference) והרצת סוכנים על פני מערכות מבוזרות. בקצה, יכולות חישוב חדשות ברמת מחשב אישי, הכוללות מעבדי CPU, GPU ו-NPU, עומדות במרכז של מה שמיקרוסופט מתארת כ"לולאת סוכן מקומית".
מיקרוסופט גם הציגה שכבת נתונים מאוחדת בשם IQ, המשלבת את Fabric IQ, Work IQ, Foundry IQ ו-Web IQ החדש שהוכרז. שכבה זו נועדה לשפר את המודעות להקשר של סוכנים, באמצעות שילוב נתונים מובנים ולא מובנים, כולל תוכן מהאינטרנט, וידאו ותמונות. המטרה היא לשפר את איכות התגובות תוך הפחתת השיהוי (latency) וצריכת הטוקנים. "ככל שהסוכנים גדלים, אנו ממשיכים לראות שכבה סמנטית של נתונים, שמותאמת להקשר, כמרכיב מפתח כדי שהסוכנים ירוצו בצורה היעילה ביותר ובעלות הנמוכה ביותר," הסביר אדר.
לבסוף, ענקית הטכנולוגיה חשפה את Majorana 2, שבב קוונטי טופולוגי שנועד לשפר את אמינות הקיוביטים פי 1,000. מיקרוסופט מכוונת כעת למחשב קוונטי בקנה מידה גדול עד 2029, ומקצרת בחצי את היעד הקודם שלה. לצד זאת, הוצג מיקרוסופט Discovery כפלטפורמת מו"פ שמטרתה לסייע לחוקרים ליישם מודלי בינה מלאכותית על בעיות מדעיות מורכבות, עם תמיכה הקשרית טובה יותר. "ככל שהיכולות של בינה מלאכותית והבינה המלאכותית הסוכנת (agentic AI) גדלות במהירות, אנו רואים את מיקרוסופט ממשיכה לתת עדיפות לפרויקט מחשוב קוונטי בטווח הארוך, כיוון שיש יותר משאבים להתמודד עם בעיות קוונטיות ובעיות מחקר שעדיין קיימות," סיכם אדר.
בסך הכול, אין שינוי בדירוג משקל יתר (כלומר, קנייה) של אדר או במחיר היעד של 600 דולר, נתון שמרמז שהמניה תעלה ב-36% בשנה הקרובה. (כדי לעקוב אחרי הרקורד של אדר, לחצו כאן)
סיפור דומה נשמע גם מצד עמיתיו של אדר; על בסיס שילוב של 35 המלצות קנייה לעומת 2 המלצות החזק, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניה הוא קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע עומד על 557.64 דולר, מה שמרמז שהמניה תניב תשואה של 26% בשנה מהיום. (ראו תחזית למניית מיקרוסופט)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה שייכות אך ורק לאנליסט המוצג. התוכן נועד לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.