ג'יי.פי מורגן מרימה את הרעש סביב שתי מניות בדירוג 'קנייה חזקה'
- J.P. Morgan מציגה תחזית חיובית ל־S&P 500 לשנים 2026–2027, עם צמיחת רווחים מעל הממוצע ופוטנציאל לעלייה נוספת אם הפד ימשיך להוריד ריבית, ומדגישה שתי מניות בדירוג קונצנזוס של 'קנייה חזקה' בוול סטריט.
- Oculis Holding זוכה להמלצת קנייה חזקה בזכות צבר טיפולים מתקדם וחדשני ברפואת עיניים, ו־Garrett Motion מקבלת דירוג Overweight הודות לצמיחה בהכנסות, טכנולוגיות רכב מתקדמות ופרופיל פיננסי חזק, עם פוטנציאל אפסייד משמעותי לפי מחירי היעד של האנליסטים.
עברנו ללוח שנה של 2026, והמיקוד בשוק הוא במה שמגיע הלאה. השאלות הגדולות לא השתנו: האם הראלי החיובי יכול להימשך גם לשנה החדשה? האם הבינה המלאכותית מראה סימני בועה, או שעדיין מדובר בשלבים המוקדמים? והאם הפד ימשיך להוריד ריבית? התשובות לשאלות האלה יעצבו את כיוון השוק בחודשים הקרובים ולתוך השנה.
קן גולדמן מצוות מחקר המניות של אמריקה ב־JPMorgan טוען שיסודות עמידים ותנאים פיננסיים מקלים תומכים בהמשך עליות במניות בארה"ב, מה שמתורגם לתחזית חיובית למדד S&P 500.
"אנחנו חיוביים לגבי תחזית ה־S&P 500 הן מבחינת מחיר היעד (7,500 עד סוף 2026) והן מבחינת צמיחת רווחים מעל הממוצע של 13%-15% לפחות בשנתיים הקרובות (רווח למניה ב־2026 של 315 דולר וברווח למניה ב־2027 של 355 דולר לעומת קונצנזוס של 309 ו־352 דולר, בהתאמה)," אמר גולדמן. "עם זאת, אם הפד יוריד ריבית עוד (בגלל שיפור בדינמיקת האינפלציה), אנחנו רואים פוטנציאל לעליות נוספות, כשה־S&P 500 כנראה יחצה את רמת 8,000 בשנת 2026."
בסביבה חיובית כזו, צפויים להיות גם מנצחים. אנליסטי המניות ב־JPM מחפשים את המניות עם פוטנציאל כזה, וכשהם מאתרים אותן, הם "מתופפים" עליהן. הנה שתיים כאלה, למבט מעמיק יותר. לפי הנתונים של TipRanks, שתי המניות האלו מקבלות דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד אנליסטים בוול סטריט. הנה הפרטים.
Oculis Holding (OCS)
בני אדם הם יצורים שמסתמכים מאוד על הראייה, ולכן להפרעות נוירו־אופתלמולוגיות יש השפעה לא פרופורציונלית על איכות החיים. הראייה יכולה להידרדר בדרכים שונות, וקשה לעצור את הנזק או להחזיר ראייה שאבדה.
Oculis, חברה שווייצרית בתחום הביופרמצבטיקה הפועלת בזירה הגלובלית, עובדת לשיפור הטיפול בעיניים ולהצלת הראייה של מטופלים. החברה פיתחה צבר מוצרים ייחודי, הכולל מועמדים חדשניים לטיפול במצבים כמו בצקת מקולרית סוכרתית (DME) ודלקת עצב הראייה החריפה (AON). ל־Oculis נוכחות בינלאומית: מעבר למטה בשווייץ יש לה פעילות בארה"ב ובאיסלנד.
מבט על צבר הפיתוח של החברה מראה של־Oculis יש כמה תוכניות לתרופות מועמדות הנמצאות בשלבי ניסוי קליניים מתקדמים. אחת מהן היא OCS-01, טיפול פוטנציאלי ל־DME. מצב זה הוא אחת הסיבות המובילות לעיוורון שניתן למנוע אצל מבוגרים, ומשפיע על יותר מ־37 מיליון אנשים ברחבי העולם – מספר הצפוי לעלות ל־53 מיליון עד 2040. הטיפולים הקיימים כיום פולשניים, וכוללים שתלים לעין או הזרקות תוך־זגוגיתיות ישירות – דרכי טיפול פולשניות שפוגעות באופן ישיר בשלמות הטיפול מצד המטופלים.
OCS-01 הוא טיפות העיניים הטופיקליות הראשונות שפותחו לטיפול ב־DME. שני ניסויי שלב 3 מסוג DIAMOND של החברה כבר מלאים במטופלים, עם יותר מ־800 מטופלים, וצפויים נתוני טופ־ליין במהלך הרבעון השני של 2026. Oculis מתכננת להגיש בקשת NDA ל־FDA במחצית השנייה של 2026. נציין גם כי Oculis מעריכה את שוק ה־DME בכ־5 מיליארד דולר גלובלית.
החברה עובדת גם על privosegtor (OCS-05), שמכוון לטיפול גם ב־AON וגם ב־NAION. שני המצבים הללו יכולים לגרום לאובדן פתאומי וללא כאבים של הראייה. התרופה המועמדת, privosegtor, היא מולקולה קטנה שאינה פפטידית, המסוגלת לחצות גם את מחסום הדם־מוח וגם את מחסום הרשתית, ול־Oculis יש כמה ניסויים קליניים בתהליך. PIONEER-1 התחיל ברבעון הרביעי של 2025, בעוד PIONEER-2 ו־PIONEER-3 מתוכננים להתחיל במחצית הראשונה של 2026 ובאמצע 2026. החברה דיווחה לאחרונה על תוצאות חיוביות מניסויי שלב 2 ACUITY.
בסוף הרבעון השלישי השנה, ל־Oculis היו 182.2 מיליון דולר במזומן ונכסים נזילים. גיוס הון באוקטובר העלה את הסכום הזה ל־300 מיליון דולר במזומן ברוטו.
עבור טסה רומרו מ־JPM, האיכות והמגוונות של צבר הפיתוח הם גורמים מרכזיים. כפי שהאנליסטית כותבת: "אנחנו רואים ב־Oculis חברה שמציעה צבר מוצרים מגוון בתחום האופתלמולוגיה, עם כמה 'בעיטות לשער' בהתוויות עיניים שבהן יש צורך גבוה וברור שלא נענה. בהתוויית המובילה של בצקת מקולרית סוכרתית (DME), עם הנכס המתקדם ביותר שלה OCS-01, Oculis הראתה יעילות ובטיחות תומכות, עם גישה לא־פולשנית וידידותית למטופל של טיפות עיניים; בהתחשב בנתונים הקודמים ובמנגנון הפעולה המאומת, אנחנו מאמינים של־OCS-01 יש סיכויי הצלחה גבוהים. אנחנו מצפים לנתוני טופ־ליין משלב 3 שלב 2 בניסויי DIAMOND-1 ו־2 ברבעון השני של 2026, שאם יהיו חיוביים, יאפשרו הגשת NDA אפשרית במחצית השנייה של 2026, ויכולים להוות מקור פוטנציאלי לעליות בטווח הקצר."
בהסתכלות קדימה, רומרו מוסיפה: "מעבר ל־OCS-01, אנחנו רואים בנכס השני המוביל שלה, privosegtor (OCS-05), נכס מושך במגוון התוויות נוירו־אופתלמולוגיות, שבהן נוירופרוטקציה יכולה לספק תועלת משמעותית למטופלים. אנחנו רואים במניה מועמדת מוכנה לעליות, ככל ש־Oculis תייצר נתונים נוספים שתומכים ביעילות ובבטיחות של privosegtor במטופלים בניסויי שלב 3, עם נקודות קריאה לנכס לאורך זמן (2027 ואילך)."
כדי לכמת את העמדה הזו, רומרו נותנת למניית OCS דירוג Overweight (קנייה), עם מחיר יעד של 38 דולר שמצביע על אפסייד של 81% בשנה הקרובה. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של רומרו, לחצו כאן)
בוול סטריט התרשמו מאוד מהמניה, כאשר 8 סקירות אנליסטים עדכניות, שתומכות בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, הן חיוביות באופן פה אחד. המניה נסחרת במחיר של 20.97 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 42.63 דולר מרמז על אפסייד שנתי של 103%. (ראו תחזית מניית OCS)
Garrett Motion (GTX)
המניה הבאה ברשימת הבחירות של JPM היא Garrett Motion, חברת טכנולוגיה במגזר התחבורה, שמובילה ביצירה ובהספקה של מגוון רחב של פתרונות להפחתת פליטות מנוע ולשיפור היעילות האנרגטית. החברה פועלת עם פתרונות לרכבים פרטיים, רכבים מסחריים ופתרונות נוספים לשוק החלפים ולשיפור ביצועים.
הפורטפוליו של Garrett כולל מוצרים ומכשירים כמו מגדשי טורבו וטכנולוגיות הגברת כוח חשמליות למערכות הינע היברידיות וחשמליות, מה שהופך את החברה לשחקנית מרכזית המאפשרת את המעבר לאנרגיה בת־קיימא בתעשיית הרכב.
החברה נוסדה ב־1954, והיום יש לה יותר מ־9,000 עובדים, כולל כ־1,400 מהנדסים מיומנים. הלקוחות של Garrett משתמשים ביותר מ־140 מיליון מגדשי טורבו של החברה ברחבי העולם, והחברה ייצרה הכנסות של 3.5 מיליארד דולר בשנה שעברה.
ברבעון המדווח האחרון, רבעון שלישי 2025, הכנסות החברה הסתכמו ב־902 מיליון דולר, עלייה של 9.2% לעומת השנה הקודמת, וגבוהות בכ־35 מיליון דולר מהתחזיות. בשורה התחתונה, רווח למניה Non-GAAP של 39 סנט סימן שיפור של 15 סנט לעומת השנה שעברה, והיה גבוה ב־5 סנט מהצפי.
המניה הזו משכה את תשומת ליבו של האנליסט ראיין ברינקמן, שרואה מספר מאפיינים תורמי ערך במניה. ברינקמן אומר: "אנחנו מדרגים את מניית Garrett Motion בדירוג Overweight (קנייה), שכן אנחנו חשים נוח עם תחזית הצמיחה בשורת ההכנסות ואנחנו נמשכים למספר מאפיינים של עסקי החברה, כולל פורטפוליו מובחן של מוצרי טכנולוגיה מתקדמים בעלי ערך מוסף גבוה, פרופיל מרווחים חזק, תשואות פיננסיות חזקות ודינמיקת תזרים מזומנים, וכן פיזור בין שווקי יעד שונים. התחושה החיובית שלנו לגבי מסלול הצמיחה בשורת ההכנסות נובעת מהציפייה שלנו שהצמיחה ברכבים חשמליים מלאים (Battery Electric Vehicles) תהיה איטית יותר ממה שסביר שמוטמע בציפיות המשקיעים, ומכך שאנחנו מרשימים מהחוזק של היצע המוצרים נטולי הפליטות של החברה, הממנפים את החוזקות הליבתיות של הארגון."
דירוג ה־Overweight (כלומר, קנייה) מלווה במחיר יעד של 23 דולר, שמצביע על פוטנציאל אפסייד של 29% לשנה הקרובה. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של ברינקמן, לחצו כאן)
ארבע סקירות אנליסטים עדכניות למניה זו מתחלקות ביחס של 3 ל־1 לטובת קנייה על פני החזק, מה שתומך בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. המניות נסחרות במחיר של 17.83 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 20 דולר מרמז על עלייה של 12% באופק של שנה. (ראו תחזית מניית GTX)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחורים אטרקטיביים, בקרו בכלי של TipRanks בשם Best Stocks to Buy, שמאחד את כל תובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.