למה מניות מיקרון טכנולוג'י, Sandisk ו-SK hynix שינו כיוון בפתאומיות במהלך הלילה — ומה זה אומר למשקיעים
- מניות מיקרון טכנולוג'י, Sandisk ו-SK hynix ירדו בחדות לאחר שתוצאות בחירות האמצע בארה"ב חיזקו את החשש שניצחונות דמוקרטיים יובילו להגבלות על בניית מרכזי נתונים, דבר שעלול לפגוע בביקוש העתידי לשבבי זיכרון.
- למרות הלחץ הפוליטי האפשרי על תעשיית הזיכרון, וול סטריט עדיין צופה לשלוש המניות אפסייד משמעותי, כשכולן מחזיקות בדירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), Sandisk (NASDAQ:SNDK) ו-SK hynix (NASDAQ:SKHY) שינו כיוון במהלך הלילה, כשייתכן שבחירות האמצע בארה"ב ביום שלישי נותנות למשקיעים עוד סיבה לדאגה סביב הוצאות על AI. מניית מיקרון טכנולוג'י ירדה ב-3.6% אחרי שעלתה בכמעט 2% במסחר המאוחר המוקדם יותר, בעוד Sandisk עברה מעלייה של 1.8% לירידה של 4.2%. במקביל, SK hynix צונחת ב-5.3%.
החשש הוא שהתחזקות של הדמוקרטים עלולה לחזק את ההתנגדות הפוליטית להקמת מרכזי נתונים, ובכך להאט את התרחבות התשתיות שאחראית לזינוק בביקוש לשבבי זיכרון. מאחר שכמה מרוצים צמודים יקבעו מי ישלוט בקונגרס, ייתכן שמשקיעים בוחנים מחדש אם תחזיות הצמיחה של התעשייה יוכלו להחזיק מעמד במקרה של שינוי פוליטי בוושינגטון.
הדמוקרטים מתחזקים עם הגעת תוצאות הבחירות
ההצבעה ביום שלישי סיפקה תוצאות מעודדות לדמוקרטים, שמקווים לסיים את השליטה הרפובליקנית בקונגרס. מושל קרוליינה הצפונית לשעבר, רוי קופר, ניצח את הרפובליקני מייקל ווטלי, וזכה במושב בסנאט שהיה קודם בידי הרפובליקנים. במקביל, הסנאטור הדמוקרטי ג'ון אוסוף הבטיח כהונה נוספת בג'ורג'יה, בעוד כריס פאפס ניצח במרוץ לסנאט בניו המפשייר.
הניצחונות האלה חיזקו את תקוות הדמוקרטים לשלוט בבית העליון, אם כי המפלגה עדיין זקוקה לשלושה הישגים נטו נוספים אחרי ניצחונו של קופר בקרוליינה הצפונית. בית הנבחרים נשאר זירת מאבק מרכזית נוספת, כאשר הרפובליקנים מנסים להגן על הרוב הדחוק שלהם מול מרוצים תחרותיים ברחבי המדינה.
גם התוצאות הראשוניות נתנו לדמוקרטים עידוד בשתי מדינות שנשלטות בידי רפובליקנים. באוהיו, הסנאטור לשעבר שרוד בראון פתח יתרון מוקדם על פני המכהן הרפובליקני ג'ון האסטד, בעוד הדמוקרט ג'יימס טלריקו מוביל על קן פקסטון בטקסס. אף אחד מהמרוצים עדיין לא הוכרע, אבל ניצחונות בשתי המדינות יקרבו את הדמוקרטים להשגת שליטה בסנאט.
כמה מרוצים לא מוכרעים נוספים לסנאט, בהם מיין, מישיגן ואלסקה, עשויים גם הם לקבוע אם הדמוקרטים ישיגו בסופו של דבר מספיק מושבים כדי לאתגר את סדר היום החקיקתי של הנשיא דונלד טראמפ.
למה ניצחונות דמוקרטיים עלולים לאיים על מניות הזיכרון
המחלוקת סובבת סביב מחירי החשמל, צריכת המים והמתקנים העצומים שנדרשים כדי לתמוך בפיתוח AI. קהילות שמארחות את הפרויקטים האלה הביעו חשש שעלייה בביקוש לאנרגיה תכביד על שירותים ציבוריים מקומיים ותייקר את הוצאות משקי הבית.
מועמדים דמוקרטים הראו נכונות גדולה יותר להגביל בנייה, כאשר Axios ציטט מחקר שלפיו 32.4% מהם תומכים בצורה כלשהי של הקפאת מרכזי נתונים. לשם השוואה, רק 3.4% מהמועמדים הרפובליקנים תומכים בצעדים דומים, מה שמבליט פער משמעותי בין המפלגות.
טקסס מספקת דוגמה אחת לכך, שם המועמדת הדמוקרטית למושלת, ג'ינה הינוחוסה, קראה לעצור את הפיתוח עד שיוגדרו הגנות רגולטוריות קבועות. גם המושל הרפובליקני גרג אבוט עצר אישורים לפרויקטים חדשים עד להשלמת ביקורת, מה שמראה שההתנגדות לפרויקטים האלה חוצה קווים מפלגתיים.
בג'ורג'יה, הדמוקרטית קיישה לאנס בוטומס, שקראה להקפאה כלל-מדינתית של בניית מרכזי נתונים, ניצחה במרוץ למושלות. הדבר עשוי לתת למתנגדים לפרויקטים האלה השפעה גדולה יותר על מדיניות המדינה. הניצחון שלה ממחיש איך תוצאות הבחירות של יום שלישי עלולות להוביל לפיקוח מחמיר יותר על התשתיות שתומכות בפיתוח AI.
ההתנגדות מגיעה גם לבחירות מקומיות, שבהן מצביעים שוקלים הצעות שעשויות לאסור על מתקנים כאלה או להשהות זמנית אישורים. באוהיו לבדה יש יוזמות הצבעה רבות שעוסקות בפיתוחים האלה, מה שממחיש שהגבלות בנייה עשויות להתרחב מעבר לחקיקה פדרלית.
עבור מיקרון טכנולוג'י, Sandisk ו-SK hynix, ההשלכות הכספיות עלולות להיות משמעותיות אם המאמצים הפוליטיים האלה יעכבו פרויקטים מתוכננים. בנייה איטית יותר עלולה לדחות רכישות של שרתים, מעבדים מתקדמים ורכיבי זיכרון, וכך להאט את קצב ההזמנות בעתיד.
תוצאה כזו עלולה לפגוע בציפיות הצמיחה הגבוהות שתומכות בשוויי מניות הסמיקונדקטור, במיוחד אחרי שנים של ביקוש גואה ועליית מחירים.
וול סטריט עדיין מצפה לעליות משמעותיות
אם ההערכות של וול סטריט יתבררו כנכונות, הטלטלה הפוליטית עשויה להיראות בסופו של דבר כסטייה זמנית בלבד עבור שלוש יצרניות השבבים האלה. מחיר היעד הממוצע של מיקרון טכנולוג'י, שעומד על 1,621.67 דולר, מצביע על אפסייד של כמעט 90%, בעוד Sandisk עשויה לעלות בעוד 85% בדרך ל-2,080.59 דולר. גם SK hynix מציעה פוטנציאל דומה, כאשר האנליסטים צופים עלייה של כמעט 76% עד ל-265.33 דולר. הביטחון לא מסתכם רק במחירי היעד הגבוהים האלה, שכן כל שלוש המניות קיבלו דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. (ראו תחזית מניית מיקרון, תחזית מניית SNDK או תחזית מניית SKHY)
