מיקרון טכנולוג'י מול ווסטרן דיגיטל: ג'ים קריימר אומר שמניה אחת טובה, והשנייה טובה יותר
- ג'ים קריימר העדיף את מיקרון טכנולוג'י על פני ווסטרן דיגיטל, בעוד שמיקרון טכנולוג'י נהנית מתמיכה נוספת מצד אנליסטים, מתוכנית רכישה עצמית של 35.2 מיליארד דולר ומדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה.
- ווסטרן דיגיטל הציגה תוצאות רבעוניות ותחזית שהכו את התחזיות, על רקע ביקוש חזק לאחסון עבור בינה מלאכותית, אך המשקיעים עדיין חוששים מהמשך תנאי התמחור ומהמחזוריות של השוק.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) מנסה להתאושש ביום שלישי, כשהמניה עולה ב-3.5% לאחר גל מכירות שפגע במניות הטכנולוגיה. עם זאת, ההתאוששות של היום מספקת הקלה מוגבלת למשקיעים, שכן יצרנית שבבי הזיכרון עדיין נמצאת בירידה של 20% בחודש האחרון, כולל העליות האחרונות.
ווסטרן דיגיטל (NASDAQ:WDC) נעה באותו כיוון, עם עלייה של 4.5% במהלך המסחר ביום שלישי, למרות שאיבדה 14% מערכה בחודש הקודם. התמונה לטווח הארוך נראית חלשה יותר, כשהמניה נסחרת ב-52% מתחת לשיא של חודש יוני.
שתי החברות נהנו מהזינוק בביקוש לשבבי זיכרון ולאחסון נתונים, במיוחד כאשר תשתיות בינה מלאכותית דורשות יכולות מחשוב גדולות יותר ויותר. עם זאת, המשקיעים נעשו זהירים יותר לגבי מיליארדי הדולרים שמושקעים בפרויקטים האלה, מתוך חשש שהתשואות בעתיד יתקשו להצדיק את השווי הנוכחי.
כאן נכנס לתמונה מנחה Mad Money של CNBC, ג'ים קריימר, שאתמול השווה בין שתי החברות האלה והבהיר איזו השקעה הוא מעדיף.
"אני מכיר את ווסטרן דיגיטל כבר הרבה מאוד שנים. אני חושב שזו חברה טובה, אבל אני חושב שמיקרון טכנולוג'י היא חברה טובה יותר. למיקרון טכנולוג'י יש הרבה יותר טכנולוגיה. אני חושב שזו המניה שאני הייתי מחזיק בה," אמר קריימר.
תוכנית הרכישה העצמית של מיקרון טכנולוג'י בהיקף של 35 מיליארד דולר נותנת למשקיעים סיבה נוספת לעקוב
ייתכן שבקרוב יהיה למיקרון טכנולוג'י כלי נוסף להתמודד עם ירידת המניה, כאשר ההגבלות על רכישות עצמיות גדולות של מניות צפויות להתרכך ב-9 בדצמבר. החברה הרחיבה לאחרונה את האישור לרכישה עצמית ל-35.2 מיליארד דולר, מה שעשוי לאפשר רכישות משמעותיות בזמן שעתודות המזומנים ממשיכות לגדול.
ההזדמנות הזו מגיעה ברגע מעניין, כאשר מיקרון טכנולוג'י נסחרת במכפילי רווח נמוכים יחסית, למרות הביקוש החזק לשבבי זיכרון מתקדמים. חלק מהאנליסטים מעריכים כי יצרנית השבבים עשויה לייצר 140 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי בשנת הכספים 2027, מה שיספק גמישות פיננסית משמעותית לרכישות עצמיות עתידיות.
במקביל, אנליסט D.A. Davidson, גיל לוריה, רואה סיבה נוספת להעדיף את מיקרון טכנולוג'י, ומצביע על יתרונות טכנולוגיים שלדבריו המשקיעים עדיין לא העריכו במלואם. לאחר וובינר ההובלה הטכנולוגית והמוצרית האחרון של החברה, לוריה טען שהפוזיציה התחרותית שלה ראויה לשווי גבוה בהרבה.
"אנחנו רואים במיקרון טכנולוג'י חברה עם עמדת הובלה בטכנולוגיית זיכרון, עם חסמי כניסה רחבים בהרבה ממה שמשתקף בשווי הנוכחי," הסביר לוריה.
האנליסט מאמין שהכרה רחבה יותר בחוזקות התחרותיות האלה עשויה לשכנע משקיעים להעניק למיקרון טכנולוג'י שווי קרוב יותר לשוק הרחב. בהתאם לביטחון הזה, הוא חזר על דירוג קנייה שלו, לצד מחיר יעד של 3,000 דולר, שמשקף אפסייד של כמעט 250% לעומת הרמות הנוכחיות.
בסך הכול, וול סטריט נשארת נלהבת לגבי התחזיות של מיקרון טכנולוג'י, ומעניקה לחברה דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס 28 המלצות קנייה ורק המלצת החזק אחת. כאשר המניה מתומחרת ב-833.59 דולר, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים שעומד על 1,621.67 דולר מצביע על אפסייד של 94% לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית מיקרון)
דוח הרווחים של ווסטרן דיגיטל שהיכה את התחזיות מראה עוצמה בביקוש לאחסון עבור בינה מלאכותית
גם ווסטרן דיגיטל נהנתה מהתרחבות ההשקעה במרכזי נתונים, אם כי המיקוד העיקרי שלה נשאר בכוננים קשיחים ולא בזיכרון שבבים מתקדם.
התוצאות הרבעוניות האחרונות של החברה הראו שההכנסות הגיעו ל-4.38 מיליארד דולר, צמיחה שנתית של 55%, ומעל להערכת וול סטריט שעמדה על 4.14 מיליארד דולר. הרווח המתואם עלה ל-4.64 דולר למניה, מעל לציפיות של 4.11 דולר, בעוד שהביקוש לאחסון בנפח גבוה ממשיך ליהנות מהתרחבות מחשוב הענן. ווסטרן דיגיטל גם סיפקה תחזית מעודדת, עם צפי להכנסות של 5.1 מיליארד דולר ברבעון הכספי השני ורווח מתואם של 5.80 דולר למניה, כששני הנתונים גבוהים בנוחות מעל תחזיות האנליסטים של 4.57 מיליארד דולר ו-4.84 דולר, בהתאמה.
עם זאת, המשקיעים עדיין מודאגים מהשאלה האם תנאי התמחור החיוביים יוכלו להימשך, במיוחד אם ההוצאות על מתקנים חדשים יתחילו להאט. ווסטרן דיגיטל גם צריכה להתמודד עם האופי המחזורי של הביקוש לאחסון, שבאופן היסטורי חשף יצרניות לתקופות של רווחיות חלשה יותר.
בסך הכול, וול סטריט שומרת על תחזית חיובית עבור ווסטרן דיגיטל, כאשר 15 דירוגי קנייה ו-4 דירוגי החזק תומכים בדירוג הקונצנזוס שלה, קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים עומד על 591.56 דולר, מה שמצביע על אפסייד של 75% לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית WDC)
