מניות קורוויב, IREN ונביוס צונחות במהלך הלילה אחרי הראלי של יום שלישי — מה הלחיץ את המשקיעים ומה וול סטריט צופה בהמשך
- מניות קורוויב, IREN ו-Nebius ירדו במסחר הלילי לאחר שניצחונות דמוקרטיים בבחירות אמצע הכהונה בארה"ב הגבירו חששות ממגבלות חדשות על בניית מרכזי נתונים ותשתיות AI עתירות אנרגיה.
- למרות הלחץ בטווח הקצר, וול סטריט עדיין רואה פוטנציאל עלייה בכל שלוש המניות, כאשר IREN מובילה עם המלצת קנייה חזקה ואפסייד מוערך של כמעט 218%.
קורוויב (NASDAQ:CRWV), IREN (NASDAQ:IREN), ו-Nebius (NASDAQ:NBIS) מוחקות את רוב העליות של יום שלישי במסחר הלילי, כאשר המניות יורדות ב-7%, 8% ו-4.5% בהתאמה, לאחר שניצחונות של הדמוקרטים בבחירות אמצע הכהונה בארה"ב מעלים חששות לגבי הוצאות עתידיות על תשתיות AI. כשמאזן הכוחות בקונגרס עדיין לא הוכרע סופית, המשקיעים חוששים שמגבלות מחמירות יותר על בניית מרכזי נתונים עלולות לאיים על תוכניות ההתרחבות בכל הענף הצומח במהירות.
ספקיות הניאוקלאוד האלה תלויות בהשקעות של מיליארדי דולרים כדי לענות על הביקוש הגואה לקיבולת מחשוב, ולכן להתפתחויות פוליטיות יש משמעות גדולה במיוחד עבור התחזית שלהן. מחוקקים המזוהים עם הדמוקרטים כבר הציעו מגבלות בנייה, בעוד אחרים רוצים שחברות הטכנולוגיה יישאו בהוצאות החשמל הנוספות שנלוות להפעלת מתקנים עתירי אנרגיה.
ניצחונות הדמוקרטים בבחירות מקרבים את הקונגרס לשינוי פוליטי
הבחירות של יום שלישי העניקו ניצחונות חשובים לדמוקרטים, חיזקו את מעמדם בקונגרס והעלו את האפשרות לאתגרים חדשים מול סדר היום החקיקתי של הנשיא דונלד טראמפ. מושל קרוליינה הצפונית לשעבר, רוי קופר, גבר על הרפובליקני מייקל ווטלי, וזכה במושב סנאט שהוחזק קודם לכן בידי הרפובליקנים.
הדמוקרטים השיגו גם ניצחונות לסנאט בדרום קרוליינה, טקסס ואוהיו, כאשר אנני אנדרוז, ג'יימס טלריקו ושרוד בראון גברו על יריביהם הרפובליקנים. במקביל, הסנאטור ג'ון אוסוף נבחר מחדש בג'ורג'יה ושמר על מושב דמוקרטי חשוב נוסף, בעוד כריס פאפאס השיג ניצחון בניו המפשייר.
הדמוקרטים נכנסו לליל הבחירות כשהם זקוקים לרווח נטו של ארבעה מושבים בסנאט כדי להשיג שליטה. הניצחונות שלהם בקרוליינה הצפונית, דרום קרוליינה, טקסס, אוהיו וקנזס כבר העניקו להם חמישה מושבים, והציבו את המפלגה בעמדה חזקה להשתלט על הבית העליון עם ההכרעה במרוצים שנותרו.
גם התמונה בבית הנבחרים נראית מעודדת עבור הדמוקרטים, שניצחו מועמדים רפובליקנים בכמה מחוזות תחרותיים, כולל במרוצים בניו ג'רזי, פנסילבניה, קרוליינה הצפונית וקנטקי. הרפובליקנים נכנסו להצבעה עם רוב צר, כך שנדרשו יחסית מעט שינויים במספר המושבים כדי לשנות את השליטה בבית.
למה ניצחונות דמוקרטיים עלולים לפגוע במניות הניאוקלאוד
החשש הגדול ביותר עבור קורוויב, IREN ו-Nebius נוגע למגבלות פדרליות אפשריות על הקמה של מתקנים עתירי אנרגיה שתומכים ב-AI.
הסנאטור ברני סנדרס ונציגת בית הנבחרים אלכסנדריה אוקסיו-קורטז הציעו לעצור זמנית בנייה של מרכזי נתונים חדשים ל-AI, עד שהקונגרס יקבע חקיקה מקיפה שתתמודד עם הסיכונים הכלכליים, הסביבתיים והבטיחותיים של הטכנולוגיה. מחוקקים דמוקרטים אחרים תומכים בהגנות שימנעו מחברות טכנולוגיה לגלגל על משקי הבית את העלייה בהוצאות החשמל, בזמן שרבים כבר מתקשים לשלם חשבונות שירותים ציבוריים.
ההתנגדות אינה מוגבלת לוושינגטון. קהילות מקומיות ערערו על פרויקטים מוצעים בגלל צריכת מים, אמינות רשת החשמל ועלויות אנרגיה גבוהות יותר. מחקר שמצוטט על ידי Brookings מצביע על כך שהתנגדות ציבורית חסמה או עיכבה לפחות 48 פרויקטים, שמייצגים השקעות פוטנציאליות של 156 מיליארד דולר במהלך 2025.
עבור מפעילות ניאוקלאוד, מכשולים רגולטוריים נוספים עלולים להפוך לעיכובים יקרים בדיוק ברגע הלא נכון. קורוויב תלויה בהרחבת תשתית ה-GPU שלה, בעוד IREN ו-Nebius מקצות מיליארדים למתקני מחשוב שנועדו לשרת לקוחות AI.
הליכי היתרים ארוכים יותר, דרישות סביבתיות מחמירות יותר וחובות לממן שדרוגי חשמל עלולים להגדיל את הוצאות ההון ולדחות יצירת הכנסות. עיכובים כאלה יהיו מדאיגים במיוחד לאור הסכומים האדירים שכבר הוקצו לרכישת ציוד, פרויקטי בנייה והסכמים ארוכי טווח עם לקוחות.
עם זאת, ניצחונות דמוקרטיים לא יובילו אוטומטית למגבלות ארציות, במיוחד כאשר לנשיא טראמפ נשמרת סמכות הווטו על חקיקה. ובכל זאת, חקירות בקונגרס, דיונים בוועדות ומשא ומתן על התקציב הפדרלי עשויים לספק הזדמנויות נוספות לאתגר את ההתרחבות המהירה של הענף.
מה וול סטריט צופה בהמשך למניות CRWV, IREN ו-NBIS
בוול סטריט רואים הזדמנות בכל שלוש מניות הניאוקלאוד, אבל IREN בולטת כפייבוריטית הברורה של האנליסטים, עם פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר ועם דירוג הקונצנזוס של האנליסטים החזק ביותר. מחיר היעד הממוצע שלה, 77.78 דולר, מצביע על אפסייד של כמעט 218%, ומקנה לה המלצת קנייה חזקה.
גם קורוויב מציעה פוטנציאל משמעותי, כאשר מחיר היעד שלה, 130.92 דולר, מרמז על אפסייד של 144%, אם כי האנליסטים פחות מאוחדים לגביה ומעניקים לה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה.
Nebius משלימה את התמונה עם דירוג קנייה מתונה משלה, בעוד שהתחזית של 302.09 דולר משאירה מקום לעליות של כ-99%. (ראו תחזית מניית IREN, תחזית מניית CRWV, או תחזית מניית NBIS)
