דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

תחזית מניית אפל – KeyBanc נשארת שלילית אחרי דוחות הרבעון הרביעי, ואומרת כי "אפל נמצאת בנקודה של תמחור יתר קיצוני"

סירישה בהוגארג'ו3 בנובמבר 2026
  • KeyBanc חזרה על המלצת מכירה למניית אפל עם מחיר יעד של 250 דולר, לאחר שלדבריה תחזית המרווחים, ההאטה הצפויה בחומרה ובשירותים, והמכפיל הגבוה מצביעים על תמחור יתר קיצוני.
  • למרות צמיחה של 11.7% בהכנסות Q4 FY26 ותוצאות טובות מהצפוי באייפון ובמק, הכנסות האייפד, המכשירים הלבישים והשירותים אכזבו, בעוד שוול סטריט עדיין מחזיקה בדירוג קנייה מתונה למניה.
תחזית מניית אפל – KeyBanc נשארת שלילית אחרי דוחות הרבעון הרביעי, ואומרת כי "אפל נמצאת בנקודה של תמחור יתר קיצוני"

מניית אפל (אפל) ירדה ב-1.9% ביום שלישי, לאחר שתחזית המרווחים המאכזבת של יצרנית האייפון העיבה על תוצאות הרבעון הפיסקלי הרביעי, שהיו טובות מהצפוי. לאחר פרסום תוצאות Q4 FY26, אנליסט KeyBanc ברנדון ניספל חזר על המלצת מכירה למניית אפל עם מחיר יעד של 250 דולר.

"אנחנו חושבים ש-אפל נמצאת בנקודה של תמחור יתר קיצוני, ורואים סיכון במניה", אמר האנליסט בעל 4 הכוכבים.

הנה הסיבה ש-KeyBanc שלילית לגבי מניית אפל

ניספל ציין כי ההכנסות של אפל ב-Q4 FY26 צמחו ב-11.7%, בהובלת הכנסות טובות מהצפוי ממכשירי אייפון וממחשבי מק. עם זאת, ההכנסות מעסקי האייפד, המכשירים הלבישים והשירותים היו נמוכות מהציפיות.

הוא הוסיף כי תחזית החברה לצמיחת הכנסות של 7% עד 10% ב-Q1 FY27 מצביעה על האטה בצמיחת החומרה, למרות העלאות מחירים. ניספל סבור שזה מאותת בבירור על היחלשות בהיקפי היחידות. הוא גם ציין כי אפל הנחתה למרווח גולמי של 45% עד 46% ב-Q1 FY27, החמצה לעומת קונצנזוס השוק שעמד על 46.6%, בשל עלויות זיכרון גבוהות יותר.

בנוסף, ניספל ציין כי תחזית אפל מצביעה על האטה בצמיחת הכנסות השירותים ל-8% עד 9% ב-Q1 FY27. לטענתו, ההאטה בעסקי השירותים נראית מבנית יותר, וסביר שהיא תחמיר בשל היחלשות בצמיחת היחידות. האנליסט גם הדגיש את הערותיה של אפל שלפיהן ביצועי ה-App Store דומים לשנה הקודמת, יש שינויי מוניטיזציה במדינות מסוימות, ושה-App Store פועל בארה"ב תחת פסיקת בית משפט.

במבט קדימה, ניספל עדכן את תחזיות ההכנסות שלו לשנות FY27 ו-FY28 ב-1.2%- וב-1.0%, בהתאמה, ואת תחזיות ה-EPS (רווח למניה) ב-1.8%- וב-0.5%-, בהתאמה. ניספל ציין כי מניית אפל נסחרת במכפיל רווח של יותר מפי 40 לעומת תחזית ה-EPS שלו ל-FY27, הרבה מעל המכפיל הממוצע של כ-28 בשלוש השנים האחרונות, מה שהופך את המניה ליקרה מדי.

האם מניית אפל היא קנייה, החזק או מכירה?

בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה על מניית אפל, בהתבסס על 15 המלצות קנייה, 10 המלצות החזק וחמש המלצות מכירה. מחיר היעד של מניית אפל בממוצע, 337.17 דולר, מצביע על כך שהמניה עשויה להישאר בטווח המחירים הנוכחי.