דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

AMD היא "Top Pick": ב-TD Cowen רואים מומנטום חזק ב-AI אחרי עקיפה בדוחות הרבעון השלישי והעלאת תחזית

שריל שאת4 בנובמבר 2026
  • TD Cowen חזר על המלצת קנייה למניית AMD עם מחיר יעד של 675 דולר, לאחר שהחברה עקפה את התחזיות ברבעון השלישי, העלתה תחזית, ושיפרה משמעותית את התחזית לצמיחה ולהכנסות ב-2027.
  • האנליסט ג'ושוע בוכהלטר רואה מומנטום חזק בתחומי ה-AI ומרכזי הנתונים, עם אימוץ מוקדם של פלטפורמת Helios, צפי להכנסות שמתקרבות ל-100 מיליארד דולר ב-2027, וגמישות תפעולית שמסייעת להתמודד עם חולשה בשוק ה-PC.
AMD היא "Top Pick": ב-TD Cowen רואים מומנטום חזק ב-AI אחרי עקיפה בדוחות הרבעון השלישי והעלאת תחזית

אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD) קיבלה "הצבעת אמון" מהאנליסט ג'ושוע בוכהלטר מ-TD Cowen, לאחר תוצאות חזקות ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026. הוא חזר על דירוג קנייה ועל מחיר יעד של 675 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של 39.5%. בוכהלטר גם הגדיר את AMD כ-"Top Pick" שלו, וציין צמיחה חזקה בתחום מרכזי הנתונים ואת ההתרחבות הקרובה של מערכות ה-AI מסוג Helios.

לדברי בוכהלטר, אדוונסד מיקרו דיווייסז הציגה עקיפה נקייה בדוח והעלתה את התחזית שלה. החברה עקפה את הציפיות למרות החששות הגוברים לגבי שוק המחשבים האישיים, בעקבות התוצאות של אינטל (אינטל). הוא גם הדגיש שיפור משמעותי בתחזית הצמיחה של החברה ל-2027.

תחזית ההכנסות של AMD ל-2027 מתחזקת

אדוונסד מיקרו דיווייסז צופה שסך ההכנסות שלה יגדל ביותר מ-80% ב-2027 בהשוואה לשנה הקודמת. פעילות מרכזי הנתונים צפויה לתרום יותר מ-80% מסך ההכנסות, כאשר המכירות במגזר הזה צפויות לעלות ב-50% לעומת הרבעון הקודם.

גם התחזית למעבדי שרתים השתפרה. אדוונסד מיקרו דיווייסז מצפה כעת כי הכנסות ממעבדי שרתים יוכפלו ב-2027, לעומת תחזית מוקדמת יותר לצמיחה של 70%. גם הביקוש למעבדי ה-GPU מסדרת Instinct עלה, וההכנסות ממעבדי GPU למרכזי נתונים צפויות ליותר מהכפלה.

התרחבות Helios עונה על החששות לגבי הביצוע בתחום ה-AI

בוכהלטר ציין שלקוחות, כולל מעבדות AI, מיקרוסופט (מיקרוסופט), אורקל (ORCL) ומטא (מטא), כבר החלו לאמץ את פלטפורמת Helios של AMD. להערכתו, האימוץ המוקדם הזה מסייע להפחית את החששות לגבי היכולת של אדוונסד מיקרו דיווייסז להגדיל את הייצור ולהתגבר על אתגרי הייצור.

הוא גם מצפה שההכנסות ממעבדי GPU למרכזי נתונים יעקפו את ההכנסות ממעבדי CPU ברבעון הרביעי. בנוסף, אדוונסד מיקרו דיווייסז צפויה לשמור על שיעור רווח גולמי של כ-55%, כאשר החברה מגלגלת עלויות גבוהות יותר ללקוחות.

מצב האספקה מסייע לקזז חולשה בשוק ה-PC

בוכהלטר ציין כי אדוונסד מיקרו דיווייסז הבטיחה קיבולת אספקה נוספת מטייוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג (TSM) והשקיעה במצעים. הדבר נותן לחברה יותר גמישות להעביר את הייצור לכיוון מעבדי שרתים עם שולי רווח גבוהים יותר, אם הביקוש למחשבים אישיים ייחלש.

אדוונסד מיקרו דיווייסז מצפה שההכנסות מפעילות הלקוחות שלה יירדו ב-20% לעומת הרבעון הקודם, בהתאם לחולשה שעליה הצביעה אינטל. בוכהלטר סבור שצריך לעקוב אחרי רמות המלאי בשוק המחשבים האישיים, אם כי אדוונסד מיקרו דיווייסז עדיין מצפה לצמוח מהר יותר משוק ה-PC כולו ב-2027.

ב-TD Cowen רואים את הכנסות AMD מתקרבות ל-100 מיליארד דולר

במבט קדימה, בוכהלטר מעריך כי ההכנסות של AMD ב-2027 עשויות להתקרב ל-100 מיליארד דולר, מה שמדגיש את הנוכחות ההולכת וגדלה של החברה בשוק מאיצי ה-AI ואת ההמשך של צבירת נתח שוק במעבדי שרתים.

למרות שהציפיות מאדוונסד מיקרו דיווייסז עולות, הוא סבור שהיסודות העסקיים המשתפרים של החברה תומכים בהמשך הצמיחה.

בוכהלטר הוא אנליסט חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום ה-140 מתוך 12,557 אנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 61%, והתשואה הממוצעת לכל דירוג היא 31.5%.

האם מניית AMD היא קנייה, החזק או מכירה?

ב-TipRanks, ל-AMD יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס 26 המלצות קנייה ושש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של AMD, שעומד על 638.54 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של כמעט 32% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית AMD זינקה ב-108.9%.