לקנות את הירידה במניית נטפליקס (נטפליקס) אחרי הדוח, אומרת BMO

לקנות את הירידה במניית נטפליקס (נטפליקס) אחרי הדוח, אומרת BMO

ג'ואל באגלול21 באוקטובר 2026

• בנק מונטריאול חזרה על המלצת קנייה למניית נטפליקס לאחר הירידה שאחרי הדוח, ואנליסט בריאן פיץ טוען שהתגובה של השוק הייתה מוגזמת למרות הורדת התחזית.
• נטפליקס פרסמה רווח למניה מעל התחזיות והכנסות בהתאם לציפיות, אך הנמיכה את תחזיות ההכנסות השנתיות ואת תחזית ההכנסות מפרסום, מה שהכביד על המניה.

בנק מונטריאול (BMO) חזרה על דירוג קנייה המקביל להמלצת קנייה על מניית נטפליקס (נטפליקס), וקוראת למשקיעים לקנות את הירידה במניה לאחר הדוח. בריאן פיץ, אנליסט בכיר בדירוג חמישה כוכבים, קבע מחיר יעד של 125.00 דולר למניית נטפליקס. זה גבוה ב-90% מהרמה שבה נסחרה המניה יום לאחר פרסום התוצאות הכספיות האחרונות של החברה.

ההערה החיובית של פיץ על נטפליקס פורסמה בזמן שהמניה נסחרה ב-65.08 דולר למניה, הרמה הנמוכה ביותר שלה בשנתיים האחרונות. ב-12 החודשים האחרונים מניית נטפליקס נחתכה כמעט בחצי, עם ירידה של 47%. המניה נסחרת בירידה של 5% ב-21 באוקטובר, לאחר שנטפליקס דיווחה על תוצאות רבעוניות מעורבות והנמיכה את התחזית קדימה, מה שאכזב את המשקיעים.

מדדי הביצועים המרכזיים של נטפליקס. מקור: TipRanks

התרחיש החיובי עבור מניית נטפליקס

בהודעה ללקוחות, פיץ אמר שהתגובה לדוח האחרון הייתה מוגזמת. הוא ציין שצמיחת המנויים של נטפליקס נשארת חזקה, וששימור המנויים השתפר משנה לשנה בכל האזורים. לדבריו, גם שיעורי הנטישה ירדו לעומת השנה הקודמת. האנליסט נשאר חיובי גם לגבי היכולת ארוכת הטווח של נטפליקס לייצר רווח מהלקוחות ולהמשיך להגדיל את ההכנסות שלה.

אנליסט בנק מונטריאול רואה גם את ההאטה הקרובה בפרסום בנטפליקס יותר כאתגר של בנייה והקמה, ולא כסימן לבעיות מבניות בחברה. פיץ מדגיש שמניית נטפליקס נסחרת קרוב לשפל של 52 שבועות, מה שמציג נקודת כניסה סבירה למשקיעים חדשים. הוא מוסיף שהמניה גם נראית מתומחרת בחסר, כשהיא נסחרת במכפיל של 20 על תחזיות הרווח העתידיות.

התוצאות הכספיות של נטפליקס

נטפליקס דיווחה על רווח למניה (EPS) של 0.87 דולר, מעל התחזית של 0.82 דולר בוול סטריט. ההכנסות בתקופה הסתכמו ב-12.87 מיליארד דולר, בהתאם לציפיות הקונצנזוס של האנליסטים. המכירות עלו ב-12% לעומת השנה הקודמת. ההנהלה אמרה שמספר המנויים גדל ברבעון, ושנטפליקס נהנתה מעליית מחירי המנויים.

מבחינת תחזית, נטפליקס צופה שההכנסות ברבעון הרביעי הנוכחי יעלו ביותר מ-11% ל-13.44 מיליארד דולר, בהובלת צמיחה במספר המנויים ובהכנסות מפרסום. עם זאת, החברה הנמיכה את תחזית ההכנסות השנתית שלה, ואמרה שכעת היא מצפה למכירות של 51.1 מיליארד דולר. התחזית השנתית החדשה נמצאת בקצה התחתון של הטווח הקודם, שעמד על 51 מיליארד עד 51.4 מיליארד דולר, וגם מתחת לציפיות וול סטריט שעמדו על 51.2 מיליארד דולר.

החברה גם הנמיכה את תחזית ההכנסות השנתית שלה לעסקי הפרסום. נטפליקס אמרה שהיא מצפה להכנסות מפרסום של 2.7 מיליארד דולר ב-2026, לעומת 3 מיליארד דולר קודם לכן. ההנהלה אמרה שהתחזית הנמוכה יותר להכנסות מפרסום נובעת מהשקה איטית מהצפוי של כמה מוצרי פרסום. לפני הדוח האחרון שלה, נטפליקס הודיעה שהיא תרחיב את מסלולי הסטרימינג הנתמכים בפרסום ל-15 שווקים חדשים בעולם בשנת 2027, כולל אירלנד ותאילנד.

האם מניית נטפליקס היא קנייה?

למניית נטפליקס יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה בקרב 36 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על 25 המלצות קנייה, תשע המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של נטפליקס עומד על 91.58 דולר, ומשקף אפסייד של 31% לעומת הרמות הנוכחיות. דירוגים אלה עשויים להשתנות לאחר התוצאות הכספיות של החברה.