אנליסט בכיר תומך ב-IonQ עם מחיר יעד של 75 דולר על רקע האינטגרציה של SkyWater

אנליסט בכיר תומך ב-IonQ עם מחיר יעד של 75 דולר על רקע האינטגרציה של SkyWater

רן מלמד24 בספטמבר 2026

• וודבוש שמרה על המלצת קנייה ל-IonQ ועל מחיר יעד של 75 דולר, לאחר רכישת SkyWater, תוך הדגשת החשיבות האסטרטגית של הרחבת יכולות הייצור והאינטגרציה האנכית.
• IonQ העלתה את תחזית ההכנסות המשולבת ל-2026 ל-450–460 מיליון דולר, אך וודבוש הזהירה שחלק משמעותי מהתחזית מגיע מעסקי הייצור של SkyWater, שמצדיקים מכפיל הכנסות נמוך יותר.

IonQ Inc. (IONQ) נותרת בהמלצת קנייה בוודבוש, כאשר האנליסט הבכיר מאט ברייסון שומר על מחיר יעד של 75 דולר, בזמן שחברת המחשוב הקוונטי משלבת את SkyWater Technology ומרחיבה את יכולות הייצור שלה.

ברייסון, שמדורג כיום בין האנליסטים המובילים בוול סטריט שנעקבים על ידי TipRanks, רואה בשליטה ההולכת וגדלה של IonQ על הייצור חלק חשוב מהתזה ארוכת הטווח של המניה.

"חיוביים לגבי ההיגיון של האינטגרציה האנכית"

לאחר רכישת SkyWater, IonQ פרסמה תחזית הכנסות משולבת ל-2026 של 450 מיליון עד 460 מיליון דולר, לעומת תחזית עצמאית של 280 מיליון עד 290 מיליון דולר. וודבוש עדכנה את המודל שלה בעקבות הרכישה ומבנה ארבעת המגזרים החדש של IonQ, אך הותירה את מחיר היעד של 75 דולר ללא שינוי. מחיר היעד מבוסס על הערכת שווי ארוכת טווח לפי תזרים מזומנים מהוון.

בוודבוש אמרו שהם נשארים "חיוביים לגבי ההיגיון של האינטגרציה האנכית" שמאחורי עסקת SkyWater. החברה סבורה שגישה לקיבולת ייצור ייעודית של 300 מ"מ הופכת לחשובה יותר ויותר ככל שתעשיית הקוונטים מתפתחת.

גם הרקע הרחב יותר משתפר. ברייסון ציין כי "הקוונטים עדיין בשלב מוקדם", אך ההתקדמות האחרונה בזמינות ההון, בייצור ובתוכנה מספקת יותר בהירות לגבי אילו חלקים בתעשייה עשויים להפוך לברי השקעה.

עם זאת, יש נקודה חשובה שקשורה להערכת השווי. וודבוש מעריכה שכ-170 מיליון דולר מהתחזית של IonQ ל-2026 יגיעו מ-SkyWater, עסקי ייצור שבבים שבדרך כלל מצדיקים מכפיל הכנסות נמוך יותר מפלטפורמת קוונטים טהורה. לכן, החברה הזהירה מפני שימוש במכפיל הכנסות משולב לכל החברה.

זה הופך את האתגר הבא של IonQ לברור למדי: המשקיעים יצטרכו לראות אם החברה יכולה להפוך את פריסת הייצור הרחבה יותר שלה ואת פלטפורמת הקוונטים שלה לתזרימי המזומנים ארוכי הטווח שעומדים בבסיס הערכת השווי של 75 דולר של וודבוש.

האם מניית (IONQ) היא קנייה, מכירה או החזק?

בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על IonQ Inc., בהתבסס על 12 דירוגים שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית IONQ הוא 71 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-67% לעומת המחיר הנוכחי.