וולף חיובית לגבי מניות מיקרון ו-SK הייניקס בזכות חוזקת התמחור; מעלה את מחיר היעד של SKHY

וולף חיובית לגבי מניות מיקרון ו-SK הייניקס בזכות חוזקת התמחור; מעלה את מחיר היעד של SKHY

סירישה בהוגארג'ו24 בספטמבר 2026

• כריס קאסו מוולף ריסרץ' חזר על המלצת קנייה למיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ול-SK הייניקס (SKHY), והשאיר את מחיר היעד של מיקרון על 1,500 דולר תוך העלאת מחיר היעד של SKHY ל-250 דולר, על רקע המשך חוזקה בתמחור הזיכרון.
• קאסו מעריך שהביקוש לזיכרון ימשיך לעלות על ההיצע לפחות עד 2028, ושתזרים מזומנים חופשי חזק ב-2026 וב-2027 יאפשר למיקרון טכנולוג'י ול-SK הייניקס לבצע רכישות חוזרות משמעותיות של מניות, בזמן שבוול סטריט מעניקה לשתיהן דירוג קנייה חזקה.

האנליסט כריס קאסו מוולף ריסרץ' Chris Caso נשאר חיובי לגבי מניות הזיכרון מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ו-SK הייניקס (SKHY), ועדכן את המודל שלו כדי לשקף המשך חוזקה בתמחור. קאסו חזר על המלצת קנייה למיקרון טכנולוג'י ול-SK הייניקס, עם מחיר יעד של 1,500 דולר למניית מיקרון, ועם העלאת מחיר היעד של SKHY ל-250 דולר מ-200 דולר.

האנליסט בעל 5 הכוכבים עדכן גם את התחזיות שלו ל-SK הייניקס כדי לשקף את נתוני הדיווח העדכניים ביותר ואת התחזקות הוון הקוריאני ב-14% מול הדולר האמריקאי במהלך הרבעון, דבר שעלול ללחוץ על שיעור הרווח התפעולי של החברה.

קאסו מדורג במקום ה-82 מתוך יותר מ-12,500 אנליסטים ב-TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 63%, והתשואה הממוצעת שלו לכל המלצה היא 32.70%.

העמדות של קאסו מגיעות לקראת דוחות הרבעון הרביעי הפיסקאלי של מיקרון טכנולוג'י ב-30 בספטמבר. בוול סטריט מצפים שמיקרון טכנולוג'י תדווח על רווח למניה של 31.49 דולר ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, מה שמשקף זינוק חד לעומת 3.03 דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות לזנק בכ-350% ל-50.91 מיליארד דולר, בהובלת הביקוש לזיכרון מצד תחום ה-AI ובשל עליית מחירים, כשביקוש ממשיך לעלות על ההיצע.

הנה הסיבה שוולף נשארת חיובית לגבי מיקרון ו-SK הייניקס

קאסו נשאר חיובי לגבי מניות הזיכרון, בזכות תמחור חזק יותר של סחורות ושל HBM (זיכרון ברוחב פס גבוה), התרחבות קיבולת מהירה יותר, והחזרי מזומנים יציבים עד 2028. האנליסט הוסיף כי הביקוש צפוי להישאר גבוה משמעותית מההיצע לפחות עד 2028, כשמחירי הזיכרון ממשיכים לעלות בעקבות הראלי שהחל בסוף 2025.

בנוסף, קאסו ציין כי בעוד הסכמים ארוכי טווח (LTAs) מוסיפים ביטחון לעמידות מחזור הזיכרון, הם גם מגבילים את המחירים על חלק ממשלוחי הביטים. האנליסט מצפה שהאפסייד בטווח הקרוב יגיע ממחירים גבוהים יותר בעסקים שאינם תחת LTAs, וגם מעליות מחירים ב-HBM בשנת 2027. האפסייד בטווח הבינוני והארוך צפוי להיות מונע מהתרחבות קיבולת מהירה ורכישות של שטחי חדרים נקיים.

לגבי החששות סביב "de-speccing" בזיכרון, קאסו טוען שמפרטי HBM מצטמצמים בעיקר בגלל היצע מוגבל, ולא מפני שהערך של HBM יורד.

קאסו מצפה שמיקרון טכנולוג'י ו-SK הייניקס ייצרו מספיק תזרים מזומנים חופשי ב-2026 וב-2027, כך שיוכלו לבצע רכישה חוזרת של מניות בשיעור של 32% ו-25% משווי השוק שלהן, בהתאמה. מהלך כזה עשוי להגדיל את הרווח למניה ב-2027 בעד 47% ובעד 34%. למעשה, האנליסט מצפה שרכישות חוזרות יעלו על 50% משווי השוק אם התנאים החזקים יימשכו לתוך 2028. אף שחלק גדול מהתחזית החיובית כבר מוכר לשוק, קאסו סבור שהיקף יצירת המזומנים עשוי להיות קשה למשקיעים להתעלם ממנו.

העמדה של וול סטריט לגבי מניות מיקרון ו-SKHY

לאור רוח הגב של הביקוש מצד AI והתמחור הגבוה, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה גם למיקרון טכנולוג'י וגם ל-SK הייניקס. כלי השוואת המניות של TipRanks מראה שמחיר היעד הממוצע של וול סטריט מצביע על פוטנציאל אפסייד גבוה יותר במניית מיקרון טכנולוג'י. מתחילת השנה, מניית מיקרון זינקה בכ-276%. במקביל, המניות של SK הייניקס הנסחרות בארה"ב עלו בכ-13%.