מה מלמדים 235,000 תקופות מניה על צמיחת הכנסות ותשואות: מבט פנימה על Golden Eagle Dynamic Hypergrowth ETF (HYP)
- המחקר של Golden Eagle על יותר מ-235,000 תקופות ביצועי מניות מאז 2009 מצא שככל שצמיחת ההכנסות הייתה גבוהה יותר, כך גם התשואות השנתיות עלו, כאשר קבוצת ההיפר-צמיחה עם הכנסות מעל 40% הציגה תשואה שנתית של 43%.
- קרן HYP מיישמת מסנן מבוסס כללים לחברות עם צמיחת הכנסות של לפחות 40%, בוחרת כ-60 מניות באיזון חודשי מחדש, וממחישה שהחברות הללו לרוב מקבלות משקל נמוך במדדים רחבים למרות צמיחה מהירה.
רוב מסנני המניות מדרגים חברות לפי גרסה כלשהי של מחיר: מכפיל רווח, מכפיל הון או מכפילים עתידיים. Golden Eagle Strategies בנתה את המחקר שלה סביב משתנה מיון אחר, ודירגה חברות לפי צמיחת ההכנסות בפועל ב-12 החודשים האחרונים, תוך מדידת התשואה של כל קבוצה. בבסיס נתונים של מעט יותר מ-235,000 תקופות ביצועי מניות מאז 2009, המחקר של החברה מצא שהתשואות השנתיות עלו בכל שלב לאורך סולם צמיחת ההכנסות, ולא רק אחרי חציית סף אחד מסוים.¹
Golden Eagle Dynamic Hypergrowth ETF (HYP), שנושא דירוג קונצנזוס אנליסטים של TipRanks ברמה של קנייה מתונה וציון Smart Score של TipRanks ברמה של 8 מתוך 10, רמה ש-TipRanks מגדירה כקנייה, מיישם את המחקר הזה כמסנן פעיל.² נתוני המחקר האלה הם רטרוספקטיביים וממחישים את קבוצת הנכסים שנבדקה, ולא את התשואות של קרן כלשהי. ביצועי עבר אינם מבטיחים תוצאות עתידיות.
¹ מקור: Golden Eagle Strategies, דוח מגמות Hypergrowth, מרץ 2026, מחקר המבוסס על נתוני בלומברג, עם בסיס נתונים החל מ-2009.
² מקור: TipRanks, עמוד Smart Score של Golden Eagle Dynamic Hypergrowth ETF (HYP), נכון ל-9/2/2026.
הסולם שמאחורי מספר הכותרת
המחקר של Golden Eagle חילק את היקום שלו לקבוצות לפי צמיחת הכנסות משנה לשנה, ומדד את התשואה השנתית של כל קבוצה בין 2009 ל-2025. התוצאה התקבלה בסדר יורד ברור.
| קבוצת צמיחת הכנסות | תשואה שנתית, 2009 עד 2025³ |
|---|---|
| היפר-צמיחה, הכנסות מעל 40% | 43% |
| צמיחה מהירה, הכנסות 20% עד 39% | 29% |
| צמיחה רגילה, הכנסות בממוצע 7% | 17% |
| S&P 500, הכנסות 1% עד 19% | 15% |
כשקבוצה אחת גוברת על מדד, זה מזמין כל טענה אפשרית לגבי חלון הזמן, השורדים במדגם וגודל המדגם. אבל תוצאה מסודרת לפי סדר יורד קשה יותר לבטל, כי קבוצה שנבחרה באופן סלקטיבי לא תסדר גם את הקבוצות שמתחתיה באותו סדר יורד. הסדר הזה הוא מה שהופך את ה-43% מנתון סטטיסטי לטיעון לגבי המשתנה שלפיו בוצע המיון.
מבנה המחקר גם מגביל את המשמעות של המספרים. היקום כלל את S&P 500 בתוספת אלף החברות הגדולות ביותר בנאסד"ק, בלי חברות שהכנסותיהן בשנת ההשוואה היו נמוכות מ-100 מיליון דולר. בנוסף, נכללו רק חברות עם סוף שנת כספים בדצמבר, שהן בערך 82% מהמדגם, כך שתקופות הביצועים הותאמו לתקופות המכירות הרלוונטיות. Golden Eagle בנתה את התשואות השנתיות בדיעבד, ומציינת שהן להמחשה בלבד ולא תוצאה של מודל השקעה היפותטי.³ אלה אינם תחזית, ואלה גם אינם ביצועי הקרן.
³ מקור: Golden Eagle Strategies, דוח מגמות Hypergrowth, מרץ 2026, תשואות שנתיות ל-2009 עד 2025 והמתודולוגיה הנלווית, מבוסס על נתוני בלומברג.
למה המדד פוגש את החברות האלה מאוחר
אם החברות שצומחות הכי מהר הניבו את התשואות החזקות ביותר במחקר הזה, למה תיק משוקלל לפי שווי שוק לא קולט אותן בדרך? התשובה טמונה בגודל של החברות שמייצרות את הצמיחה הזו.
Golden Eagle בחנה את גודל יקום ההיפר-צמיחה שלה נכון ל-31 בדצמבר 2025, ומצאה שהוא מוטה לחברות בינוניות וגדולות-בינוניות בשוק, ולא למגה-קאפ: 10.6% שווי שוק קטן, 48.3% בינוני, 37.7% גדול ו-3.3% מגה.⁴ לפי ההגדרות של החברה עצמה, שבהן בינוני הוא מ-2 מיליארד עד 10 מיליארד דולר וגדול הוא מ-10 מיליארד עד 200 מיליארד דולר, בערך 86% מהחברות שעברו את רף ה-40% ישבו בשתי הרמות האלה בסוף השנה, ורק כ-3% הגיעו להיקף של מגה-קאפ.⁴ גם בגודל הזה, הנוכחות שלהן במדדי הייחוס המרכזיים עדיין קטנה מאוד. בין 2009 ל-2025, חברות היפר-צמיחה היוו בממוצע כ-2% ממרכיבי S&P 500 ו-5% ממרכיבי Nasdaq 100.⁴
מדד משוקלל לפי שווי שוק לא מוציא את החברות האלה מהכלל באופן עקרוני. הוא פשוט נותן להן משקל כמעט אפסי, עד שהן כבר גדלו מאוד. בדרך כלל, זה קורה אחרי שהחלק התלול ביותר בעקומת ההכנסות כבר מאחוריהן. גם התזמון מחמיר את הבעיה. היפר-צמיחה היא שלב שחברה עוברת, ולא קטגוריה קבועה שאליה היא שייכת. לעומת זאת, המדדים המרכזיים פועלים בקצב איטי יותר. Nasdaq-100 מעדכן מחדש את הרכבו פעם בשנה, בדצמבר,⁵ והכניסה ל-S&P 500 נקבעת בידי ועדת מדד ולא מופעלת אוטומטית לפי גודל,⁶ כך שחברה יכולה להישאר מחוץ למדד זמן מה גם אחרי שהגיעה להיקף משמעותי. כדי להגיע לחלק הזה של השוק צריך אסטרטגיה שנבנתה במיוחד כדי לחפש אותו.
⁴ מקור: Golden Eagle Strategies, דוח מגמות Hypergrowth, מרץ 2026, פילוח שווי שוק של יקום מניות ההיפר-צמיחה נכון ל-12/31/2025, טווחי שווי השוק כפי שהוגדרו בנספח, והחלק הממוצע של מרכיבי S&P 500 ו-Nasdaq 100 שעומדים בהגדרת היפר-צמיחה בין 2009 ל-2025, מבוסס על נתוני בלומברג.
⁵ מקור: Nasdaq, מתודולוגיית מדד Nasdaq-100, לוח זמנים לעדכון הרכב ולאיזון מחדש (עדכון שנתי בדצמבר ואיזונים רבעוניים).
⁶ מקור: S&P Dow Jones Indices, מתודולוגיית מדדי ארה"ב של S&P, בחירת המרכיבים לפי שיקול דעת ועדת המדד.
מה המסנן באמת דורש
המחקר נשען על הגדרה מדויקת מספיק כדי ליישם אותה באותה צורה בכל פעם. בסוף כל חודש Golden Eagle מתחילה מכ-5,400 מניות ו-ADRs הנסחרות בארה"ב. מתוכן, כ-1,700 בדרך כלל עוברות את מסנני המינימום של הכנסות ונזילות, ואז נבדקות מול ארבעה תנאים.⁷
| התנאי | מה הוא דורש⁷ |
|---|---|
| צמיחת הכנסות | צמיחת מכירות ב-12 החודשים האחרונים של לפחות 40% לעומת השנה הקודמת |
| היקף הכנסות | הכנסות ב-12 החודשים האחרונים של לפחות 100 מיליון דולר |
| נזילות | מחזור מסחר יומי ממוצע של לפחות 25 מיליון דולר ולפחות 200,000 מניות בממוצע ליום במהלך 20 ימי המסחר האחרונים |
| אמינות נתונים | דיווח פיננסי אחיד ומספיק לצורך ניתוח השוואתי |
בין 2010 ל-2025, בממוצע 129 חברות בחודש עברו את הסינון הזה.⁷ רף ההכנסות ומינימום הנזילות חשובים לא פחות מסף הצמיחה: הם מבדילים בין עסק אמיתי שמתרחב במהירות, לבין חברה קטנה ששיעור הצמיחה שלה הוא תוצאה של בסיס זעיר.
רף הנזילות הזה גם עונה על שאלה שנשארה פתוחה בסעיף הקודם. מבחינת מספר החברות, הסגמנט נוטה לחברות קטנות יותר, אבל דרישת מחזור יומי של 25 מיליון דולר מסננת את רוב השמות הקטנים ביותר עוד לפני שבונים תיק. לכן, מה שאסטרטגיה שניתנת להשקעה יכולה להחזיק נמצא גבוה יותר בסולם הגודל לעומת היקום כולו. הדוח של Golden Eagle אומר זאת במפורש, ומציין שבפועל הזדמנויות ההיפר-צמיחה הניתנות ביותר להשקעה נוטות להיות בחברות שווי שוק בינוני עד גדול.⁴ גודל ומשקל במדד הם שתי שאלות שונות: חברה יכולה להיות משמעותית, ועדיין לקבל משקל זניח במדד שמובל בידי כמה מהשמות הגדולים ביותר.
הקרן מיישמת את אותה הגדרה על אותו יקום, ובוחנת מדי יום חברות הנסחרות בארה"ב לפי מסלול ההכנסות, מומנטום ונזילות. היא מגדירה מניית היפר-צמיחה כמניה עם צמיחת הכנסות של לפחות 40% משנה לשנה ברבעון הכספי האחרון שדווח. לאחר מכן היא מיישמת את המחקר הקנייני של החברה כדי לדרג את החברות שעומדות בתנאים, ובוחרת כ-60 מהן שלדעתה יש להן הפוטנציאל החזק ביותר לעלייה בטווח הקרוב, מאחר שלא כל חברת היפר-צמיחה מציגה את אותו פוטנציאל בכל נקודת זמן. הקרן, שנסחרת בנאסד"ק מאז השקתה ב-23 בספטמבר 2025, גובה יחס הוצאות של 0.85% והחזיקה ב-60 פוזיציות עם נכסים נטו של כ-33.67 מיליון דולר נכון ל-1 בספטמבר 2026. המשקולות בה קרובות למשקל שווה, כאשר עשר הפוזיציות הגדולות יחד היוו בערך 26% מהתיק.⁸
האיזון החודשי מחדש ניכר גם בהחזקות שפורסמו, ולא רק בתיאור התהליך. הקרן מאזנת מחדש ביום הראשון של כל חודש, ומתוך עשר הפוזיציות הגדולות שדווחו ב-30 ביוני 2026, שתיים, סיגייט טכנולוג'י ו-Western Digital, היו בין עשר הפוזיציות הגדולות גם ב-1 בספטמבר 2026.⁹ מסנן שבודק מחדש כל מניה בכל חודש יוצר את התחלופה הזו מעצם המבנה שלו. לביצועים סטנדרטיים מעודכנים עד סוף החודש האחרון, או לרשימת ההחזקות המלאה והמעודכנת של הקרן, אפשר לבקר ב-hypergrowthetf.com או להתקשר ל-(855) 994-4866. ההחזקות עשויות להשתנות.
⁷ מקור: Golden Eagle Strategies, דוח מגמות Hypergrowth, מרץ 2026, מתודולוגיית הנספח וסקירת היקום החודשית, מבוסס על נתוני בלומברג. יקום הפתיחה של כ-5,400 מניות ו-ADRs הנסחרות בארה"ב נמסר על ידי Golden Eagle Strategies בספטמבר 2026; הדוח עצמו מציין את כ-1,700 השמות שעוברים את מסנני המינימום של הכנסות ונזילות.
⁸ מקור: Golden Eagle Dynamic Hypergrowth ETF, עמוד הקרן, נתוני שוק והחזקות מובילות, נכון ל-9/1/2026.
⁹ מקור: דף הנתונים של Golden Eagle Dynamic Hypergrowth ETF, החזקות מובילות נכון ל-6/30/2026, בהשוואה ל-עמוד הקרן עם ההחזקות המובילות נכון ל-9/1/2026.
ארבע החזקות ואיך הגיעה הצמיחה שלהן
המסנן לא כולל העדפה סקטוריאלית, ולכן הוא מייצר חברות שהכנסותיהן האיצו מסיבות לא קשורות זו לזו. ארבע מתוך עשר הפוזיציות הגדולות ביותר נכון ל-1 בספטמבר 2026, יום המסחר הראשון אחרי האיזון החודשי מחדש, מראות את הטווח הזה.⁸
סיגייט טכנולוג'י (STX) במשקל 2.78%, ביקוש שמגיע דרך מרכזי הנתונים.⁸ סיגייט טכנולוג'י מייצרת את הכוננים הקשיחים עתירי הקיבולת שספקיות ענן רוכשות בהיקף גדול. ברבעון הפיסקלי הרביעי שלה, שדווח ב-28 ביולי 2026, ההכנסות הגיעו ל-3.6 מיליארד דולר לעומת 2.4 מיליארד דולר שנה קודם לכן, והחברה הגדילה את הכנסות השנה המלאה ב-34%, תוך ייחוס התוצאה ל"ביקוש חזק ממרכזי נתונים בענן".¹⁰ TipRanks מציג דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד 20 אנליסטים בוול סטריט, עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 1,119.58 דולר, שמשקף אפסייד של כ-36% ביחס למחיר האחרון.¹¹
Marathon Petroleum (MPC) במשקל 2.63%, מחזור מרווחים ולא סיפור טכנולוגי.⁸ Marathon היא חברת הזיקוק העצמאית הגדולה ביותר בארה"ב, וההכנסות שלה נעות בהתאם למחירי הנפט הגולמי ולמרווחי הזיקוק. ברבעון השני של 2026, ההכנסות והכנסות אחרות הגיעו ל-52.3 מיליארד דולר לעומת 34.1 מיליארד דולר שנה קודם לכן, עם EBITDA מתואם של זיקוק ושיווק בסך 24.84 דולר לחבית לעומת 6.79 דולר.¹² זהו הסימן הברור ביותר בעשירייה הראשונה לכך שהמסנן לא משווה בין צמיחת הכנסות מהירה לבין טכנולוגיה. TipRanks מציג דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מצד 15 אנליסטים, עם מחיר יעד ממוצע של 328.80 דולר, כ-7% מתחת למחיר האחרון.¹³
Bloom Energy (BE) במשקל 2.62%, חשמל באתר עבור גל הקמה.⁸ Bloom מייצרת מערכות תאי דלק מסוג תחמוצת מוצקה שמפיקות חשמל באתר, והצמיחה האחרונה שלה הגיעה ממפעילי מרכזי נתונים שלא יכולים להמתין לחיבור לרשת החשמל. הכנסות הרבעון השני של 2026, בסך 1,065.4 מיליון דולר, עלו ב-165.5% לעומת 401.2 מיליון דולר שנה קודם לכן, והחברה העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנת 2026 כולה לטווח של 3.9 מיליארד עד 4.2 מיליארד דולר.¹⁴ TipRanks מציג דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מצד 17 אנליסטים, עם מחיר יעד ממוצע של 268.29 דולר, שמשקף אפסייד של כ-23%.¹⁵
Iovance Biotherapeutics (IOVA) במשקל 2.59%, השקת מוצר שמגיעה לקנה מידה.⁸ Iovance היא חברת ביוטכנולוגיה בשלב מסחרי, שטיפול התאים שלה Amtagvi הוא הטיפול החד-פעמי הראשון שאושר על ידי ה-FDA עבור מלנומה מתקדמת בחולים שכבר טופלו בעבר. ברבעון השני של 2026, סך הכנסות המוצרים עמד על כ-99 מיליון דולר, עלייה של 66% לעומת כ-60 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, כאשר הכנסות Amtagvi בארה"ב עמדו על כ-91 מיליון דולר.¹⁶ TipRanks מציג דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מצד 7 אנליסטים, עם מחיר יעד ממוצע של 9.14 דולר, שמשקף אפסייד של כ-8%.¹⁷
דעת האנליסטים על ארבע המניות האלה נעה מאפסייד מרומז של כ-36% ועד מחיר יעד שנמוך מהמחיר הנוכחי. המסנן ממיין לפי צמיחת הכנסות מדווחת, ולא לפי מידת ההתלהבות של האנליסטים מהמניה.
¹⁰ מקור: Seagate Technology, תוצאות כספיות לרבעון הפיסקלי הרביעי ולשנת הכספים 2026, 28 ביולי 2026.
¹¹ מקור: TipRanks, תחזית אנליסטים לסיגייט טכנולוג'י (STX), נכון ל-9/2/2026.
¹² מקור: Marathon Petroleum Corporation, תוצאות הרבעון השני של 2026, 4 באוגוסט 2026, כפי שהוגש ל-SEC.
¹³ מקור: TipRanks, תחזית אנליסטים ל-Marathon Petroleum (MPC), נכון ל-9/2/2026.
¹⁴ מקור: Bloom Energy, תוצאות כספיות לרבעון השני של 2026, 28 ביולי 2026.
¹⁵ מקור: TipRanks, תחזית אנליסטים ל-Bloom Energy (BE), נכון ל-9/2/2026.
¹⁶ מקור: Iovance Biotherapeutics, תוצאות הרבעון השני של 2026, 6 באוגוסט 2026, כפי שהוגש ל-SEC.
¹⁷ מקור: TipRanks, תחזית אנליסטים ל-Iovance Biotherapeutics (IOVA), נכון ל-9/2/2026.
למה טוב סף מדיד
הטיעון בעד מסנן צמיחת הכנסות נשען על המבנה של התוצאה של Golden Eagle, ולא על גודל המספר העליון בלבד. מיון לפי צמיחת מכירות בפועל יצר קבוצות שירדו בסדר מסודר, החברות בקבוצה העליונה היו היסטורית קטנות מספיק כדי לקבל משקל זניח במדד משוקלל לפי שווי שוק, והסף שמגדיר אותן אובייקטיבי מספיק כדי להיבדק בכל חודש. HYP מציע גישה אחת לאותו סגמנט: מסנן מבוסס כללים, איזון חודשי מחדש, וכ-60 פוזיציות במשקל כמעט שווה, כך שאף מניה בודדת לא נושאת את כל התיק.
משקיעים ששוקלים את HYP צריכים להביא בחשבון את היסטוריית הפעילות המוגבלת של הקרן, את סיכוני סגנון הצמיחה וסיכוני המודל שמלווים אסטרטגיה כמותית שמכוונת לחברות שנמצאות בקצה התלול של עקומת ההכנסות שלהן, ואת התנודתיות שתיק לא מגוון של חברות בצמיחה מהירה עלול לשאת. מסנן שבוחר בצמיחה קיצונית בוחר גם בתוצאות רחבות לשני הכיוונים. העמדה של Golden Eagle עצמה היא שהתנודתיות הזו בלתי נפרדת מההזדמנות: חברות שצומחות כל כך מהר יכולות לנוע בחדות בתקופות קצרות, ולכן החברה מציגה את HYP כהחזקה לטווח ארוך ולא כעסקה קצרה, כדי לתת לצמיחה שאותה היא מחפשת זמן להצטבר. זו גישה לגבי אופן ההחזקה בקרן, ולא הבטחה לתוצאה כלשהי. בהתאם לסיבולת הסיכון ולאופק הזמן של המשקיע, הקצאה מסוג זה עשויה להשלים רכיב צמיחה רחב יותר, אך אינה תחליף לפיזור בין סוגי נכסים וסקטורים. ביצועי עבר אינם מבטיחים תוצאות עתידיות. על המשקיעים לשקול את מצבם הפיננסי, מטרות ההשקעה וסיבולת הסיכון שלהם לפני השקעה.
גילויים
מאמר זה הוא תוכן ממומן שנוצר בשיתוף עם Golden Eagle Strategies. הוא מיועד למטרות מידע וחינוך בלבד, ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או פנייה לקנייה או מכירה של ניירות ערך כלשהם. על המשקיעים לשקול את מצבם הפיננסי, סיבולת הסיכון ומטרות ההשקעה שלהם לפני קבלת החלטות השקעה כלשהן. השקעה כרוכה בסיכון, כולל אפשרות לאובדן הקרן.
נתוני הביצועים המצוטטים מייצגים ביצועי עבר. ביצועי עבר אינם מבטיחים תוצאות עתידיות. תשואת ההשקעה ושווי הקרן של השקעה ישתנו, כך שמניות של משקיע, כאשר יימכרו או ייפדו, עשויות להיות שוות יותר או פחות מהעלות המקורית שלהן, והביצועים הנוכחיים עשויים להיות נמוכים או גבוהים יותר מהביצועים המצוטטים. ניתן לקבל ביצועים מעודכנים עד סוף החודש האחרון בטלפון 855.994.4866. ביצועים לטווח קצר, בפרט, אינם אינדיקציה טובה לביצועים העתידיים של הקרן, ואין לקבל החלטת השקעה על בסיס תשואות בלבד.
נתוני התשואה השנתית לפי קבוצות צמיחת הכנסות, ספירות היקום החודשיות ופילוח שווי השוק שמוזכרים במאמר זה נלקחו מהמחקר של Golden Eagle Strategies כפי שפורסם בדוח מגמות Hypergrowth שלה ממרץ 2026. נתונים אלה הם רטרוספקטיביים וממחישים את קבוצת הנכסים שנבדקה בתקופות שצוינו. הם אינם ביצועי הקרן, של אסטרטגיה כלשהי של Golden Eagle או של חשבון כלשהו, ואין לפרש אותם כאינדיקציה לתוצאות עתידיות.
נתוני TipRanks Smart Score, קונצנזוס האנליסטים ומחירי היעד שמוזכרים עבור HYP והחזקותיו הם נתוני צד שלישי מ-TipRanks נכון לתאריכים שצוינו. עבור תעודות סל, TipRanks מחשבת את קונצנזוס האנליסטים ואת מחיר היעד כממוצע משוקלל של החזקות הקרן בתוספת גורמים נוספים. נתונים אלה אינם המלצה ואינם מייצגים את עמדת הקרן או היועץ שלה.
יש לשקול בזהירות את מטרות ההשקעה, הסיכונים, העמלות וההוצאות של הקרן לפני השקעה. ה- תשקיף והתשקיף המקוצר כוללים מידע זה ומידע חשוב נוסף על חברת ההשקעות. יש לקרוא את התשקיף בקפידה לפני השקעה. ניתן לבקש עותקים מודפסים בטלפון (855) 994-4866, והתשקיף זמין ב-hypergrowthetf.com.
כקרן סל, מניות הקרן עשויות להיסחר בפרמיה או בדיסקאונט ביחס ל-NAV. מניות של קרנות סל נקנות ונמכרות במחיר שוק (ולא לפי NAV), ואינן נפדות ישירות מהקרן על ידי משקיעים בודדים. עמלות ברוקראז' ומרווחי קנייה-מכירה עשויים להפחית תשואות. אין ערובה לכך שאסטרטגיית ההשקעה של הקרן תיושם כראוי, ומשקיע עלול לאבד חלק או את כל השקעתו. הקרן, הנאמנות, היועץ, יועץ המשנה והחברות הקשורות להם אינם מציגים כל מצג לגבי ביצועי מדד כלשהו. הקרן, הנאמנות, היועץ ויועץ המשנה אינם קשורים לאף מדד ואינם מאושרים על ידו.
סיכון מבנה קרן סל. מחיר השוק של מניות הקרן ישתנה בתגובה לשינויים ב-NAV ובהיצע וביקוש. המניות עשויות להיסחר בדיסקאונט או בפרמיה ביחס ל-NAV, וייתכן שלא יתפתח או יישמר שוק מסחר פעיל. המסחר במניות הקרן בבורסה עשוי להיעצר בשל תנאי שוק. משתתפים מורשים, עושי שוק וספקי נזילות אינם מחויבים לעסוק בפעילות יצירה ופדיון, והקרן עשויה להיסחר בדיסקאונט אם הם ייצאו מהתחום.
סיכון שוק המניות. מחירי מניות משתנים, לעיתים במהירות ובאופן לא צפוי. הקרן עשויה להיות מושפעת מאירועים ספציפיים לחברות, מתנאי שוק או מגורמים כלכליים כלליים.
סיכון סגנון צמיחה. מניות צמיחה עשויות להיות תנודתיות יותר ורגישות יותר להחמצות בדוחות, ועלולות להציג ביצועי חסר לעומת סגנונות השקעה אחרים או לעומת השוק כולו.
סיכון מניות שווי שוק קטן ובינוני. ניירות ערך של חברות קטנות יותר עשויים לחוות תנודות חדות או לא סדירות יותר מאלה של חברות גדולות ומבוססות יותר.
סיכון ניירות ערך זרים ו-ADR. הקרן עשויה להשקיע ב-ADR ובניירות ערך זרים, הכרוכים בסיכונים נוספים, כולל תנודות מטבע, חוסר יציבות פוליטית וכלכלית, והבדלים בתקני רגולציה וחשבונאות.
סיכון מודל כמותי. היועץ מסתמך על מודלים קנייניים שעשויים שלא לפעול כמצופה בשל הנחות שגויות, נתונים לא מדויקים או תנאי שוק לא צפויים. סיכון סייבר. כשלים או פריצות למערכות האלקטרוניות של הקרן, היועץ, יועץ המשנה או ספקי השירותים עלולים לגרום להפסדים כספיים או לשיבושים תפעוליים.
סיכון ניהולי. הקרן מנוהלת באופן אקטיבי, והחלטות היועץ עשויות שלא לייצר את התוצאות הרצויות. כיועץ שהוקם לאחרונה, היסטוריית הפעילות המוגבלת שלו עשויה ליצור סיכונים נוספים.
סיכון קרן חדשה. הקרן אורגנה לאחרונה, אין לה היסטוריית פעילות, וכיום יש לה פחות נכסים מקרנות גדולות יותר. כמו בקרנות חדשות אחרות, זרימות גדולות של כספים פנימה והחוצה עשויות להשפיע על החשיפה לשוק לפרקי זמן מוגבלים.
סיכון פיזור. פיזור אינו מבטיח רווח ואינו מגן מפני הפסד בשוק יורד.
הקרן מגדירה חברה כ"מניית היפר-צמיחה" אם יש לה צמיחת הכנסות של לפחות 40% משנה לשנה ברבעון הכספי האחרון שדווח.
Golden Eagle Strategies, LLC היא יועצת השקעות הרשומה ברשות ניירות הערך האמריקאית. רישום ב-SEC אינו מעיד על רמת מיומנות או הכשרה מסוימת.
לפרטי הקרן המלאים ולתשקיף העדכני ביותר, בקרו ב- hypergrowthetf.com.
Golden Eagle Dynamic Hypergrowth ETF מופצת על ידי Foreside Fund Services, LLC.
מקורות
- Golden Eagle Strategies, “Hypergrowth Trend Report,” מרץ 2026, מבוסס על נתוני בלומברג, בסיס נתונים של מעט יותר מ-235,000 תקופות מניה החל מ-2009. PDF ישיר.
- TipRanks, “Golden Eagle Dynamic Hypergrowth ETF (HYP) Smart Score,” נכון ל-9/2/2026.
- Golden Eagle Strategies, “Hypergrowth Trend Report,” מרץ 2026, תשואות שנתיות לפי קבוצת צמיחת הכנסות, 2009 עד 2025, ומתודולוגיית המחקר. אותו דוח כמו במקור 1.
- Golden Eagle Strategies, “Hypergrowth Trend Report,” מרץ 2026, פילוח שווי שוק נכון ל-12/31/2025, טווחי שווי שוק בנספח, והחלק הממוצע של היפר-צמיחה מתוך מרכיבי S&P 500 ו-Nasdaq 100 בין 2009 ל-2025. אותו דוח כמו במקור 1.
- Nasdaq, “Nasdaq-100 Index Methodology,” לוח זמנים לעדכון הרכב ולאיזון מחדש.
- S&P Dow Jones Indices, “S&P U.S. Indices Methodology,” בחירת מרכיבים על ידי ועדת המדד.
- Golden Eagle Strategies, “Hypergrowth Trend Report,” מרץ 2026, מתודולוגיית הנספח וסקירת היקום החודשית. אותו דוח כמו במקור 1.
- Golden Eagle Dynamic Hypergrowth ETF, עמוד הקרן עם נתוני שוק והחזקות מובילות, נכון ל-9/1/2026.
- Golden Eagle Dynamic Hypergrowth ETF, דף נתונים, החזקות מובילות נכון ל-6/30/2026, בהשוואה ל-עמוד הקרן עם ההחזקות המובילות נכון ל-9/1/2026.
- Seagate Technology, תוצאות כספיות לרבעון הפיסקלי הרביעי ולשנת הכספים 2026, 28 ביולי 2026.
- TipRanks, “תחזית אנליסטים לסיגייט טכנולוג'י (STX),” נכון ל-9/2/2026.
- Marathon Petroleum Corporation, תוצאות הרבעון השני של 2026, 4 באוגוסט 2026, נספח לדוח 8-K.
- TipRanks, “תחזית אנליסטים ל-Marathon Petroleum (MPC),” נכון ל-9/2/2026.
- Bloom Energy, תוצאות כספיות לרבעון השני של 2026, 28 ביולי 2026.
- TipRanks, “תחזית אנליסטים ל-Bloom Energy (BE),” נכון ל-9/2/2026.
- Iovance Biotherapeutics, תוצאות הרבעון השני של 2026, 6 באוגוסט 2026, נספח לדוח 8-K.
- TipRanks, “תחזית אנליסטים ל-Iovance Biotherapeutics (IOVA),” נכון ל-9/2/2026.