מדוע מניות AMD, ברודקום ואינטל יורדות היום — ומה צופה וול סטריט בהמשך
- מניות השבבים יורדות לאחר רצף עליות חזק, על רקע מימושי רווחים וחששות הקשורים ליחסי הסחר בין ארה"ב לסין ולהגבלות טכנולוגיה. ברודקום מתמודדת בנוסף עם בחינה של השימוש במתגים שלה במתקני נתונים הנתמכים על ידי המדינה בסין.
- וול סטריט שומרת על דירוג קנייה חזקה לאדוונסד מיקרו דיווייסז ולברודקום, עם פוטנציאל עלייה ממחירי היעד הממוצעים. לעומת זאת, אינטל מקבלת דירוג קונצנזוס של החזק, ומחיר היעד הממוצע שלה משקף ירידה מתונה.
מניות השבבים יורדות ביום רביעי, כאשר אדוונסד מיקרו דיווייסז (NASDAQ:AMD) מאבדת כ-2%, ברודקום (NASDAQ:AVGO) יורדת ב-2.5%, ואינטל (אינטל) נחלשת ב-3.5%. החולשה מתפשטת בכל מגזר השבבים, כאשר מדד השבבים PHLX יורד בכ-2%, לאחר שעלה במשך שישה ימי מסחר רצופים.
נראה שחלק מהמשקיעים מממשים רווחים לאחר תקופה חזקה עבור יצרניות השבבים. בנוסף, הפגישה ביום חמישי בין הנשיא דונלד טראמפ לנשיא סין שי ג'ינפינג מוסיפה שיקול נוסף. היחסים המסחריים, הבינה המלאכותית וההגבלות על טכנולוגיה צפויים להיות בין הנושאים שיידונו בפגישה. לכן, למשקיעי השבבים יש כמה סיבות לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות.
ברודקום מתמודדת גם עם סוגיה נוספת, בעקבות דיווחים שלפיהם הרשויות בסין בוחנות את השימוש במתגים שלה במתקני נתונים הנתמכים על ידי המדינה. בייג'ינג מקדמת כבר שנים חלופות טכנולוגיות מקומיות, מה שיוצר חשש פוטנציאלי נוסף עבור ספקיות שבבים זרות הפועלות בסין.
AMD מתקררת לאחר עלייה עצומה ב-2026
הירידה של אדוונסד מיקרו דיווייסז ביום רביעי מגיעה לאחר שנה חזקה עבור מניית יצרנית השבבים, שעלתה בכ-185% במהלך 2026. ביום שני בלבד עלתה המניה בכמעט 10%, ושווי השוק של החברה עבר לראשונה את רף טריליון הדולר.
התלהבות המשקיעים התרחבה מעבר למעבדים הגרפיים של אדוונסד מיקרו דיווייסז, כאשר הציפיות סביב בינה מלאכותית מבוססת סוכנים ממשיכות לתמוך בביקוש למעבדי שרתים. סוכן הבינה המלאכותית Muse של מטא חיזק לאחרונה את ההערכות שאימוץ נרחב יותר של סוכני AI עשוי להצריך יותר מעבדים לצד מאיצים במרכזי נתונים.
אדוונסד מיקרו דיווייסז הרחיבה במקביל את האסטרטגיה שלה מעבר למעבדים בודדים, לכיוון מערכות מחשוב מלאות, ובהן פלטפורמת Helios בקנה מידה של ארון שרתים. שותפויות עם מטא, OpenAI ואנתרופיק חיזקו עוד יותר את הציפיות למעמדה של יצרנית השבבים בתחום תשתיות הבינה המלאכותית מהדור הבא.
וול סטריט נותרה אופטימית, אף שהעלייה השנה צמצמה את הפער בין מניית אדוונסד מיקרו דיווייסז לבין מחיר היעד הממוצע של האנליסטים. מבין 35 המומחים, 29 ממליצים לקנות ו-6 מחזיקים בדירוגי החזק, כך שנוצר דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 644.62 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של כ-5% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית AMD)
ברודקום מתמודדת עם חשש נוסף הקשור לסין
הירידה של ברודקום ביום רביעי מגיעה כאשר המשקיעים בוחנים דיווחים שלפיהם הרשויות בסין בודקות עד כמה מתגי הרשת שלה נמצאים בשימוש במתקני נתונים הנתמכים על ידי המדינה. לפי הדיווחים, חלק מהמתקנים שבשליטת הממשלה מסתמכים במידה רבה על הציוד של ברודקום. הדבר מעורר חשש שבייג'ינג עשויה לעודד בהמשך שימוש נרחב יותר בחלופות שפותחו באופן מקומי.
החששות האלה מגיעים בזמן שברודקום ממשיכה ליהנות מהוצאות גבוהות על תשתיות בינה מלאכותית, באמצעות מאיצים מותאמים אישית ומוצרי רשת. תוצאות הרבעון האחרונות שלה הראו שההכנסות ברבעון הפיסקלי השלישי הגיעו ל-29.6 מיליארד דולר — עלייה של 86% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
וול סטריט אינה מותירה ספק באשר לעמדתה כלפי AVGO. מבין 30 האנליסטים שהביעו את דעתם בשלושת החודשים האחרונים, 27 נמצאים במחנה הקנייה ורק 3 נשארים על הגדר עם דירוגי החזק. כך מתקבל דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה לברודקום. מחיר היעד הממוצע שלהם, 519.21 דולר, מותיר גם הוא מרווח ניכר מעל מחיר המניה, ומשקף פוטנציאל עלייה של 45% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית AVGO)
אינטל מחזירה חלק מהזינוק של יום שני
אינטל מציגה ביום רביעי את הירידה הגדולה ביותר מבין שלוש החברות, אף שהמניה נכנסה ליום המסחר לאחר מהלך משמעותי מוקדם יותר השבוע. המניה זינקה בכ-12% ביום שני, לאחר שההודעה של מטא על Muse חיזקה את הציפיות לכך שאימוץ נרחב יותר של סוכני בינה מלאכותית עשוי לתמוך בביקוש גבוה יותר למעבדים.
יש גם סימנים לכך שההיצע נותר מוגבל בחלק מפעילותה של אינטל, מה שמוסיף גורם נוסף למומנטום האחרון שלה. המנכ"ל ליפ-בו טאן אמר לאחרונה שיצרנית השבבים יכולה לספק רק כמחצית מהביקוש מצד הלקוחות. הדבר ממחיש שהקיבולת הנוכחית עדיין נמוכה מהיקפי הביקוש.
וול סטריט זהירה הרבה יותר כלפי אינטל מאשר ביחס לאדוונסד מיקרו דיווייסז או לברודקום. מבין 32 האנליסטים שנבדקו בשלושת החודשים האחרונים, 7 ממליצים לקנות, 23 מחזיקים בדירוגי החזק ו-2 ממליצים למכור. לכן, דירוג הקונצנזוס של אינטל הוא החזק, כלומר ניטרלי. מחיר היעד הממוצע, 117.56 דולר, משקף ירידה של 1.85% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית אינטל)
