אנבידיה (אנבידיה) מבצעת הימור של 7 מיליארד דולר על Poolside AI לקראת הדוח

אנבידיה (אנבידיה) מבצעת הימור של 7 מיליארד דולר על Poolside AI לקראת הדוח

רן מלמד23 באוגוסט 2026

• אנבידיה התחייבה לעסקה בהיקף כולל של 7 מיליארד דולר עם Poolside, הכוללת תשלום של 6 מיליארד דולר עבור רישוי טכנולוגיה והשקעה של מיליארד דולר, כחלק מהרחבת הפעילות שלה משבבי AI גם לתחום מודלי ה-AI.
• המהלך מציב את אנבידיה בתחרות ישירה יותר מול מפתחות מודלים כמו DeepSeek, OpenAI ו-Anthropic, בעוד האנליסטים שומרים על דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית אנבידיה עם אפסייד משוער של כ-40%.

אנבידיה (אנבידיה), הספקית הדומיננטית בעולם של שבבי AI, מבצעת מהלך משמעותי גם לתוך התוכנה שרצה עליהם. החברה הסכימה לשלם 6 מיליארד דולר עבור רישוי טכנולוגיה מסטארט-אפ ה-AI Poolside, וגם תשקיע עוד מיליארד דולר בחברה. יותר מ-100 עובדי Poolside, כולל מהנדסים, צפויים להצטרף לאנבידיה ולעבוד על משפחת מודלי ה-AI בעלי המשקלים הפתוחים Nemotron.

ההתפתחות החדשה הזאת מגיעה לקראת שיחת המשקיעים המצופה מאוד של אנבידיה, שנקבעה ליום רביעי, 26 באוגוסט.

המטרה של אנבידיה שאפתנית. החברה רוצה לבנות אחד ממודלי המשקלים הפתוחים החזקים בעולם, וכך להתחרות בצורה ישירה יותר במפתחות AI סיניות כמו DeepSeek ו-Moonshot עם Kimi של AI, וגם במובילות אמריקאיות כולל OpenAI ו-Anthropic.

Poolside תמשיך לפעול בנפרד. המייסדים שלה וההנהלה הבכירה לא מצטרפים לאנבידיה.

ביום שישי, מניית אנבידיה ירדה בכ-1% לסגירה ברמה של 214.72 דולר.

אנבידיה מתקדמת עוד יותר במעלה שכבת ה-AI

אנבידיה מוכרת בעיקר בזכות מכירת מעבדי ה-GPU שמשמשים לאימון ולהרצה של מודלי AI. העסקה עם Poolside מעניקה לה יותר טכנולוגיה ויותר כישרון הנדסי, כדי להתחרות בעוד שכבה בשוק ה-AI.

מודלי משקלים פתוחים מאפשרים למפתחים לגשת למשקלים של המודל ולהתאים אותם לצורכיהם, ולעיתים קרובות הם גם זולים יותר לתפעול לעומת מערכות סגורות. סין התחזקה במיוחד בתחום הזה, כאשר מודלים של DeepSeek, Kimi ו-Z.AI מושכים תשומת לב כחלופות זולות יותר למודלים המובילים מארה"ב.

המהלך הזה גם יוצר דינמיקת תחרות לא שגרתית. OpenAI ו-Anthropic הן בין החברות שמסתמכות במידה רבה על החומרה של אנבידיה, אך כעת אנבידיה מפנה יותר משאבים למודלים שעשויים להתחרות במוצרים שלהן.

התחרות כבר פועלת לשני הכיוונים. חברות AI גדולות וספקיות ענן מפתחות גם שבבים משלהן, בניסיון להפחית את התלות שלהן במעבדי ה-GPU של אנבידיה.

הימור גדול יותר מ-6 מיליארד הדולר

המחויבות של אנבידיה כוללת יותר מתשלום הרישוי של 6 מיליארד דולר. החברה גם תשקיע מיליארד דולר ב-Poolside לפי שווי של 12 מיליארד דולר לפני הכסף, כך שההתחייבות הכוללת הקשורה להסדר מגיעה ל-7 מיליארד דולר.

עם זאת, הניסיון של Poolside עצמה מסביר למה אנבידיה יכולה למלא תפקיד כל כך חשוב. הסטארט-אפ אמר לבעלי המניות שהוא איבד בעבר גישה לאשכול GB300 מתוכנן של 40,000 מעבדי GPU, לאחר שלא הצליח לגייס 2 מיליארד דולר במהירות מספקת כדי לשלם עליו. לאנבידיה, לעומת זאת, יש הרבה פחות מגבלות בכל הקשור לגישה לתשתיות מחשוב.

סביר להניח שהעסקה לא תשנה בן לילה את פרופיל הרווחים של אנבידיה, אבל היא מראה איך החברה משתמשת ביתרון המזומנים והמחשוב שנוצר מעסקי ה-GPU שלה כדי להתרחב גם לתוך מודלי AI עצמם. השאלה המרכזית כעת היא האם Nemotron יוכל להגיע לשימוש רחב מספיק כדי לתת לאנבידיה השפעה משמעותית על חלק נוסף בשרשרת ה-AI, בלי ליצור יותר מדי חיכוך עם החברות שעדיין נמנות עם הלקוחות הגדולים ביותר שלה לשבבים.

האם מניית אנבידיה היא קנייה טובה?

בסך הכול, לאנבידיה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה פה אחד, בהתבסס על 26 אנליסטים שנתנו המלצות קנייה בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מניית אנבידיה עומד על 301.82 דולר, מה שמצביע על אפסייד של כ-40% לעומת המחיר הנוכחי.