3 תעודות הסל החודשיות הטובות ביותר לדיבידנד להכנסה פסיבית של 8%+
- הכתבה מציגה שלוש תעודות סל שמספקות הכנסה חודשית עם תשואת דיבידנד של 8% ומעלה — KNG, XYLD ו-JEPQ — כאשר כולן משתמשות באסטרטגיות מבוססות אופציות כדי לייצר הכנסה נוספת מעבר לדיבידנדים רגילים.
- לכל אחת מהקרנות פרופיל שונה: KNG מתמקדת בחברות דיבידנד יציבות, XYLD מספקת חשיפה רחבה ל-S&P 500, ו-JEPQ מתמקדת במניות טכנולוגיה וצמיחה; עם זאת, בכל המקרים אסטרטגיית ההכנסה מגבילה חלק מפוטנציאל העלייה בתקופות של ראלי חזק בשוק.
עבור משקיעים שמחפשים לייצר תזרים מזומנים יציב, מניות דיבידנד בודדות הן לא האפשרות היחידה. מספר הולך וגדל של קרנות סל (ETFs) נועד לספק הכנסה חודשית אטרקטיבית, מה שהופך אותן לבחירה פופולרית עבור תיקים שממוקדים בהכנסה.
חלק גדול מההכנסה הזו מגיע מאסטרטגיה שנקראת covered calls. במקום להסתמך רק על דיבידנדים, תעודות הסל האלה מייצרות מזומן נוסף באמצעות מכירת אופציות רכש על מניות או נכסים אחרים שהן כבר מחזיקות. הפרמיות שהן גובות מחולקות לאחר מכן לבעלי המניות. הפשרה היא שלמרות שהאסטרטגיה יכולה לייצר תשואות בולטות, היא גם מגבילה חלק מהפוטנציאל לעלייה כשהאחזקות הבסיסיות מזנקות.
לפי כלי תעודות הסל עם תשואת הדיבידנד הגבוהה של TipRanks, שלוש תעודות סל בולטות כיום עם תשואות דיבידנד של 8% ומעלה: FT Cboe Vest אס אנ פי 500 דיבידנד אריסטוקרטס טארגט אינקאם (KNG), Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD), ו-J.P. Morgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ).
הנה מה שמשקיעים צריכים לדעת על כל אחת מהן.
FT Cboe Vest אס אנ פי 500 דיבידנד אריסטוקרטס טארגט אינקאם (KNG)
בניגוד לתעודות סל רבות של covered-call שכותבות אופציות על מדדי שוק רחבים או על תיקים שמוטים לטכנולוגיה, KNG מתמקדת ב-S&P 500 Dividend Aristocrats — חברות שהעלו את הדיבידנדים שלהן במשך לפחות 25 שנים רצופות. הקרן משתמשת באסטרטגיית covered-call חלקית, ומוכרת אופציות רכש על חלק מהאחזקות שלה כדי לייצר הכנסה חודשית נוספת, תוך שמירה על חלק מפוטנציאל העלייה.
התיק מוטה לכיוון סקטורים דפנסיביים וסקטורי ערך, כאשר מוצרי צריכה בסיסיים מהווים כ-23% מהנכסים, אחריהם תעשייה עם 22% ופיננסים עם 13%. שירותי בריאות וחומרי גלם מייצגים כל אחד כ-11% מהקרן, בעוד שטכנולוגיית המידע מהווה פחות מ-3%, מה שנותן ל-KNG תמהיל סקטוריאלי שונה מזה של תעודות סל מנייתיות רבות שמוטות לטכנולוגיה. בין האחזקות הגדולות שלה נמצאות West Pharmaceutical Services (WST), AbbVie (ABBV), ארצ'ר אביאיישן-Daniels-Midland (ADM), J.M. Smucker (SJM), ו-Automatic Data Processing (ADP).
לתעודת הסל יש כיום תשואת דיבידנד שנתית לאחור של 8.39%, היא מנהלת נכסים בהיקף של כ-3.4 מיליארד דולר, וגובה דמי ניהול של 0.74%. החלוקות החודשיות שלה ממומנות משילוב של הכנסות מדיבידנדים מהאחזקות הבסיסיות שלה ופרמיות מ-covered calls.
KNG עשויה להתאים למשקיעים שממוקדים בהכנסה ומעדיפים תיק של חברות איכותיות שמגדילות דיבידנד, על פני אסטרטגיות covered-call שמרוכזות יותר בטכנולוגיה. הפשרה היא שכמו ברוב קרנות ההכנסה מאופציות, שכבת ה-covered-call יכולה להגביל את הרווחים במהלך עליות חזקות בשוק המניות, בעוד שהדגש של הקרן על חברות שמחלקות דיבידנד עלול לפגר אחרי סקטורים שצומחים מהר יותר בשווקים חיוביים.
Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD)
החזקה ב-S&P 500 הייתה היסטורית אחת הדרכים הפשוטות ביותר להשתתף בשוק המניות האמריקאי. XYLD בונה על הרעיון הזה על ידי הוספת רכיב הכנסה, באמצעות כתיבת אופציות covered call על תיק ה-S&P 500 שלה וחלוקת פרמיות האופציות לבעלי המניות דרך תשלומים חודשיים.
מכיוון שהקרן משקפת את הרכב המדד, הפוזיציות הגדולות ביותר שלה הן אותן חברות ששולטות כיום בשוק. אנבידיה (אנבידיה) היא האחזקה הגדולה ביותר עם כ-8% מהנכסים, ואחריה אפל (אפל), מיקרוסופט (מיקרוסופט), אמזון (אמזון), ו-Alphabet (גוגל). זה נותן למשקיעים חשיפה לרבות מהחברות שמובילות את ההתקדמות בתחום הבינה המלאכותית, מחשוב הענן והתשתיות הדיגיטליות.
לתעודת הסל יש כיום תשואת דיבידנד שנתית לאחור של 10.65%, היא מנהלת נכסים בהיקף של כ-3.2 מיליארד דולר, וגובה דמי ניהול של 0.60%. החלוקות החודשיות שלה נתמכות גם על ידי דיבידנדים מהמניות הבסיסיות וגם על ידי פרמיות שנוצרות ממכירת covered calls.
XYLD עשויה להתאים למשקיעים שמחפשים זרם קבוע של הכנסה חודשית, תוך שמירה על חשיפה לסל מגוון של מניות אמריקאיות גדולות. הפשרה היא שאסטרטגיית ה-covered-call יכולה להגביל חלק מהפוטנציאל לעלייה של הקרן במהלך עליות חזקות בשוק, בתמורה לחלוקות מזומן גבוהות יותר.
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)
JEPQ משלבת חשיפה לכמה מחברות הטכנולוגיה והצמיחה הגדולות בשוק עם אסטרטגיה מבוססת אופציות שנועדה לייצר הכנסה. הקרן משקיעה בעיקר במניות Nasdaq-100, תוך שימוש בשטרות צמודי מניות (ELNs) כדי ללכוד פרמיות אופציות, מה שמאפשר לה לבצע חלוקות חודשיות בלי לכתוב covered calls ישירות על האחזקות שלה.
אנבידיה (אנבידיה) ואפל (אפל) הן שתי הפוזיציות הגדולות ביותר של הקרן, ומהוות כ-7.1% וכ-6.6% מהנכסים בהתאמה. אחריהן נמצאות מיקרון Technology (מיקרון), Alphabet (גוגל), ומיקרוסופט (מיקרוסופט), מה שמשקף את הדגש של הקרן על חברות שנהנות ממגמות כמו בינה מלאכותית, מחשוב ענן, מוליכים למחצה ותשתיות דיגיטליות.
תעודת הסל מציעה כיום תשואת דיבידנד שנתית לאחור של 10.7%, מנהלת כמעט 40 מיליארד דולר בנכסים, וגובה דמי ניהול נמוכים יחסית של 0.35%. החלוקות החודשיות ממומנות משילוב של דיבידנדים ממניות והכנסה שנוצרת מאסטרטגיית ה-ELN של הקרן.
JEPQ עשויה להיות בחירה מושכת למשקיעים שמחפשים לאזן בין הכנסה חודשית גבוהה לבין המשך השתתפות בסקטור הטכנולוגיה. כמו קרנות אחרות שמבוססות על הכנסה מאופציות, האסטרטגיה מוותרת על חלק מהפוטנציאל לעלייה במהלך עליות חדות, אבל היסטורית היא שמרה על יותר פוטנציאל צמיחה לעומת תעודות סל מסורתיות רבות של covered-call.