מניות AMAT, KLAC, LRCX: אנליסט 5 כוכבים מעלה בחדות את מחירי היעד – הנה הסיבה
- סטיפל העלתה בחדות את מחירי היעד של אפלייד מטיריאלס (AMAT), KLA (KLAC) ולם ריסרץ' (LRCX), תוך שמירה על דירוג קנייה לכל שלוש המניות, על רקע ביקוש גובר לציוד ייצור שבבים.
- החברה מעריכה שההוצאה על ציוד לייצור ופלים (WFE) תעמוד על 145–150 מיליארד דולר ב-2026 ותמשיך לעלות ב-2027 וב-2028, כאשר מבין שלוש המניות ל-LRCX מיוחס פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי האנליסטים.
חברת ההשקעות סטיפל, בהובלת האנליסט בעל חמישה כוכבים בריאן צ'ין, העלתה את מחירי היעד שלה עבור אפלייד מטיריאלס (AMAT), KLA (KLAC) ולם ריסרץ' (LRCX), תוך שהיא משאירה את דירוגי הקנייה על כל שלוש מניות ציוד המוליכים למחצה. מחירי היעד המעודכנים הם:
- אפלייד מטיריאלס: עלה ל-650 דולר מ-530 דולר
- KLA: עלה ל-270 דולר מ-191 דולר
- לם ריסרץ': עלה ל-425 דולר מ-325 דולר
הסיבה מאחורי העלאות המחיר די פשוטה. מערכות AI צריכות כמויות גדולות של זיכרון ומעבדים מתקדמים, והעלייה ב-Agentic AI דוחפת את הביקוש הזה אפילו יותר. עם זאת, יצרניות שבבים לא יכולות להגדיל במהירות את הייצור, כי מפעלי מוליכים למחצה הם יקרים ומורכבים. כתוצאה מכך, היצע השבבים נשאר מוגבל גם בזמן שחברות מנסות לייצר יותר.
המחסור דחף את מחירי הזיכרון לעלייה חדה
כצפוי, המחסור הזה דחף את מחירי הזיכרון לעלייה חדה. בתגובה, יצרניות DRAM משדרגות את המפעלים הקיימים שלהן ומשפרות את הציוד, כדי שיוכלו לייצר יותר שבבים באותם מתקנים. השדרוגים האלה דורשים ציוד לייצור ופלים (WFE), שהוא המכונות שבהן משתמשים בתהליך ייצור השבבים.
בגלל זה, סטיפל מצפה שההוצאה על WFE תגיע ל-145 עד 150 מיליארד דולר ב-2026. חשוב יותר, החברה מאמינה שתנופת ההשקעות הזו יכולה להימשך כמה שנים, ולהגיע לכ-192 מיליארד דולר ב-2027 ול-225 מיליארד דולר ב-2028.
לכן, אפלייד מטיריאלס, KLA ולם ריסרץ' צפויות ליהנות מההשקעה הזו, כל אחת בדרך אחרת. לדוגמה, אפלייד מטיריאלס תיהנה מכך משום שהיא מספקת מגוון רחב של כלים לייצור שבבים. במקביל, KLA מתמקדת בציוד בדיקה שמאתר פגמי ייצור, בעוד לם ריסרץ' מייצרת את המכונות שמעצבות ומוסיפות חומרים לפרוסות מוליכים למחצה.
איזו מניית זיכרון היא הקנייה הטובה יותר?
בסך הכול, מתוך שלוש מניות הזיכרון שהוזכרו למעלה, האנליסטים סבורים שלמניית LRCX יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר. למעשה, מחיר היעד הממוצע של LRCX, שעומד על 380.52 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 8.1%. מנגד, האנליסטים מצפים לפחות ממניית AMAT, שכן מחיר היעד הממוצע שלה, 629 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 4.2%. (ראו תחזית מניית LRCX).
