"תתרחקו מאוד," אומר משקיע על מניית ביגבר.איי
- המשקיע ג'ון ברומלס מזהיר מפני מניית ביגבר.איי לאחר שבעלי המניות אישרו מהלך שעשוי להכפיל את מספר המניות המורשות ל-1 מיליארד, מה שעלול להוביל לדילול משמעותי נוסף.
- לדברי ברומלס, ביגבר.איי ממשיכה להגדיל הפסדים ולשרוף מזומנים, בעוד וול סטריט כמעט שלא מסקרת את המניה, שלה דירוג קונצנזוס של החזק ומחיר יעד ממוצע של 5 דולרים ל-12 חודשים.
זו הייתה שנה קשה עבור ביגבר.איי הולדינגס (NYSE:BBAI) במהלך 12 החודשים האחרונים, כשהמניה ירדה ביותר מ-50%. התקופה הקשה נמשכה גם ב-2026, כשמניות התוכנה ספגו מכה חזקה על רקע "אסון ה-SaaS".
אפילו פלנטיר, שלעיתים משווים אליה את BBAI, ראתה את המניה שלה צונחת השנה. עם זאת, בניגוד לפלנטיר, שממשיכה להציג דוחות רבעוניים מרשימים, BBAI אינה רווחית.
באסיפת חברה שנערכה לאחרונה, בעלי המניות אישרו תיקון שיאפשר להכפיל את מספר מניות החברה המורשות מ-500 מיליון ל-1 מיליארד. אם החברה אכן תתקדם עם המהלך הזה, מדובר יהיה בדילול משמעותי למדי.
למרות שהמשקיע ג'ון ברומלס מבין את הצורך בהון נוסף, הוא ממש לא מתלהב מהאפשרות הזו.
"כל הנפקה נוספת של מניות תוביל לדילול נוסף של המניה… והמניה כבר ירדה ביותר מ-60% מאז שהחלה להיסחר דרך מיזוג SPAC ב-2021," אומר המשקיע, שהוא גם כותב ב-The Motley Fool.
ברומלס מציין שדילול מלווה את BBAI כבר זמן מה, שכן מספר המניות הקיימות של החברה תפח מ-46 מיליון ב-2021 ל-477 מיליון כיום. לדבריו, החברה השתמשה בהנפקות המניות הנוספות כדי לממן רכישות, תגמול עובדים ופירעון חוב.
עם זאת, לדברי ברומלס, החברה לא בדיוק מציגה ביצועים יוצאי דופן. אחרי הכול, ההפסדים הנקיים שלה גדלו והיא שורפת מזומנים. מה שהופך את זה לכואב עוד יותר הוא העובדה שפלנטיר הציגה צמיחה יוצאת דופן בשנים האחרונות.
למרות שהאישור החדש עשוי לתת לחברה עוד כמה אפשרויות, ברומלס לא בטוח שזה באמת ישנה הרבה. "לא ראינו שום הוכחה לכך שגידול של פי 10 במספר המניות בחמש השנים האחרונות באמת שינה משהו," הוא מציין.
ולכן, לפי המשקיע הזה, BBAI היא מניה שכדאי להימנע ממנה.
"עד שלא אראה הסבר ברור וקוהרנטי מהנהלת ביגבר.איי על האופן שבו היא מתכננת למנף את הרכישות האחרונות שלה ואת האישור החדש הזה לאסטרטגיה עסקית מסודרת, אני אתרחק מהדוב הזה בדיוק כמו שהייתי מתרחק מדוב גריזלי אמיתי," מסכם ברומלס. (כדי לראות את הרקורד של ברומלס, לחצו כאן)
וול סטריט לא מקדישה יותר מדי תשומת לב ל-BBAI. עם המלצה אחת בלבד שפורסמה בשלושת החודשים האחרונים, ל-BBAI יש דירוג קונצנזוס של החזק (כלומר, ניטרלי). מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 5.00 דולר, מצביע על אפסייד של כמעט 50%. (ראו תחזית מניית BBAI)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המצוטט. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי משלכם לפני קבלת כל החלטת השקעה.