דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מיזוהו אומרת ש-3 מניות זיכרון בתחום ה-AI האלה הן "זולות בטירוף" אחרי דוחות הרבעון הרביעי של מיקרון טכנולוג'י

שאלו סראף1 באוקטובר 2026
  • מיזוהו הפכה לחיובית יותר על מניות הזיכרון אחרי הדוח החזק של מיקרון טכנולוג'י, בשל היצע הדוק, ביקוש חזק מצד מרכזי נתונים של AI ועלייה בהתחייבויות הלקוחות לטווח ארוך.
  • מיזוהו העלתה את מחיר היעד של מיקרון טכנולוג'י ל-1,400 דולר ושמרה על דירוג קנייה, בעוד שלפי TipRanks לסמסונג אלקטרוניקס יש את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר מבין סמסונג, מיקרון טכנולוג'י ו-SK Hynix.
מיזוהו אומרת ש-3 מניות זיכרון בתחום ה-AI האלה הן "זולות בטירוף" אחרי דוחות הרבעון הרביעי של מיקרון טכנולוג'י

מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) הציגה רבעון פיסקלי רביעי חזק, ובמיזוהו סבורים שיש עוד מקום לעליות במיקרון טכנולוג'י, SK Hynix (SKHY) וסמסונג אלקטרוניקס (SSNLF). ג'ורדן קליין, מומחה ה-TMT של החברה, כינה את מיקרון טכנולוג'י ואת מניות הזיכרון "זולות בטירוף" לאחר התוצאות.

מיקרון טכנולוג'י דיווחה על הכנסות של 54.23 מיליארד דולר ועל רווח למניה מתואם של 33.42 דולר ברבעון הפיסקלי הרביעי, מעל תחזיות וול סטריט. החברה גם מצפה להכנסות של 61.5 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי הראשון, בנקודת האמצע של התחזית.

קליין חיובי משום שהיצע הזיכרון כבר כעת הדוק, והוא עשוי להתהדק עוד יותר בשנה הבאה. אם הביקוש יישאר חזק בזמן שההיצע יישאר מוגבל, מחירי הזיכרון יכולים להישאר יציבים. זה יתמוך ברווחים ובתזרים המזומנים של יצרניות הזיכרון הגדולות.

למה מיזוהו אוהבת מניות זיכרון

קליין אמר שתוצאות מיקרון טכנולוג'י חיזקו את הביטחון שלו בעמידות ובפוטנציאל העלייה של מניות הזיכרון. הסיבה המרכזית היא הפער המתרחב בין הביקוש להיצע.

מרכזי נתונים של AI צריכים כמויות גדולות של זיכרון, ככל שעומסי העבודה נעשים מורכבים יותר. מיקרון טכנולוג'י מצפה שתנאי היצע הזיכרון יישארו הדוקים עד 2027 ו-2028. החברה גם אמרה שההתחייבויות ארוכות הטווח של לקוחותיה עלו ל-32 מיליארד דולר, לעומת 22 מיליארד דולר ביוני, מה שנותן לה נראות טובה יותר לגבי הביקוש העתידי.

גם תזרים המזומנים של מיקרון טכנולוג'י משקף את עוצמת המחזור הנוכחי. החברה ייצרה 33.2 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי מתואם ברבעון הפיסקלי הרביעי.

מיזוהו העלתה את מחיר היעד שלה למיקרון טכנולוג'י ל-1,400 דולר מ-1,300 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה. קליין גם הצביע על SK Hynix ועל סמסונג אלקטרוניקס, ששתיהן ננעלו בשיא בדרום קוריאה. שתי המניות עלו בכ-3% כל אחת לאחר תוצאות מיקרון טכנולוג'י, כאשר המשקיעים התמקדו באפשרות של היצע זיכרון הדוק יותר ב-2027 וב-2028. 

גם ציוד שבבים ושרתים עשויים ליהנות

קליין אמר שכמעט כל מניות השבבים נראות זולות ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלהן, למעט Astera Labs (ALAB).

לדבריו, מניות ציוד המוליכים למחצה הן תחום שכדאי לעקוב אחריו. לפי קליין, אלו מהמניות שפחות מוחזקות בסקטור. הוא המליץ להוסיף שמות בתחום הציוד בטווח הקרוב.

קליין גם הצביע על מפעלי ייצור שבבים ועל שרתים. המשך ההוצאות על מרכזי נתונים של AI אמור לתמוך בביקוש לציוד ולחומרה הדרושים לבניית המערכות האלה.

סמסונג, מיקרון טכנולוג'י או SK Hynix: לאיזו מניית זיכרון יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר?

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, לסמסונג אלקטרוניקס יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה, בעוד שלמיקרון טכנולוג'י ול-SK Hynix יש דירוגי קנייה חזקה. לסמסונג יש את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי אנליסטים, בשיעור של 156.36%, אחריה מיקרון טכנולוג'י עם 46.39% ו-SK Hynix עם 36.58%.