תחזית מניית מיקרון – רוזנבלט מעלה את מחיר היעד של מיקרון בכ-27% אחרי תוצאות Q4 חזקות

תחזית מניית מיקרון – רוזנבלט מעלה את מחיר היעד של מיקרון בכ-27% אחרי תוצאות Q4 חזקות

סירישה בהוגארג'ו1 באוקטובר 2026

• רוזנבלט העלתה את מחיר היעד של מיקרון ב-27% ל-1,900 דולר ושמרה על המלצת קנייה, לאחר שמיקרון טכנולוג'י פרסמה תוצאות Q4 טובות מהצפוי בזכות ביקוש חזק מונע AI ועליית מחירים.
• למרות תחזית להאטה בצמיחת ביטי DRAM ועלייה בהוצאות ההון ליותר מ-50 מיליארד דולר, האנליסט מצפה להמשך שיפור בשיעור הרווח הגולמי, לתזרים מזומנים חופשי של מעל 100 מיליארד דולר ב-FY27, ולתמיכה רחבה מוול סטריט עם דירוג קנייה חזקה.

מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ירדה ב-0.76% במסחר המוקדם ביום חמישי, למרות שחברת שבבי הזיכרון דיווחה על תוצאות Q4 של שנת הכספים 2026 שהיו טובות מהצפוי, על רקע ביקוש חזק שמונע על ידי AI ותמחור גבוה בגלל מגבלות היצע. עם זאת, נראה שתחזית שיעור הרווח הגולמי של החברה אכזבה ביחס לציפיות הגבוהות. בעקבות דוח Q4, אנליסט רוזנבלט קווין קאסידי העלה את מחיר היעד שלו למניית מיקרון טכנולוג'י בכ-27% ל-1,900 דולר מ-1,500 דולר, וחזר על המלצת קנייה.

האנליסט בעל 5 הכוכבים אמר כי החברה הציגה "רבעון צפוי של תוצאות טובות מהתחזיות והעלאת תחזית", שנתמך בביקוש יציב ובעלייה רציפה ב-ASP (מחיר מכירה ממוצע). עם זאת, קאסידי הופתע מהתחזית של מיקרון טכנולוג'י להאטה בצמיחת ביטי DRAM משנה לשנה.

קאסידי מדורג במקום ה-42 מתוך יותר מ-12,500 אנליסטים שנמדדים ב-TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 60%, עם תשואה ממוצעת של 40.60% לכל המלצה לאורך שנה.

רוזנבלט נשארת חיובית על מיקרון אחרי עקיפת התחזיות בדוח Q4

קאסידי ציין כי מיקרון טכנולוג'י מצפה שצמיחת ביטי ה-DRAM בתעשייה תתמתן לטווח של תחילת ה-20% בשנים הקלנדריות 2027 ו-2028, לעומת טווח אמצע ה-20% ב-2026. לדבריו, זה משקף את המורכבות הגבוהה יותר של ייצור HBM ואת קצב צמיחת הביטים המהיר יותר שלו לעומת DRAM רגיל.

האנליסט ציין כי מיקרון טכנולוג'י מצפה להמשך התרחבות של שיעור הרווח הגולמי מרבעון לרבעון לאורך שנת הכספים 2027, בזכות ביקוש חזק ועוד 10 הסכמי לקוחות אסטרטגיים נוספים.

קאסידי גם הצביע על העלייה בהוצאות ההון של שנת הכספים 2027 ליותר מ-50 מיליארד דולר, לעומת ההערכה הקודמת שלו ל-45 מיליארד דולר. זאת בזמן שהחברה מגבירה השקעות בבניית חדרים נקיים כדי להגדיל את קיבולת הוופרים עבור שנות הכספים 2028 ו-2029. למרות העלייה בהוצאות ההון, קאסידי מצפה שמיקרון טכנולוג'י תייצר תזרים מזומנים חופשי של יותר מ-100 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027.

למרות שההנהלה לא ציינה יעד ספציפי להחזר הון בשנת הכספים 2027, קאסידי אמר כי ההערות שלה מרמזות שחלק משמעותי מתזרים המזומנים החופשי יופנה לרכישות חוזרות של מניות.

האם מיקרון היא מניה טובה לקנייה עכשיו?

עם 22 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה על מניית מיקרון טכנולוג'י. מחיר היעד של מניית מיקרון בממוצע עומד על 1,487.38 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של כ-40%. המניה זינקה ביותר מ-273% מתחילת השנה.