מניית האניוול איירוספייס (HONA) קיבלה דירוג החזק מ-BNP – הנה הסיבה
- BNP Paribas העניקה להאניוול איירוספייס (HONA) דירוג החזק עם מחיר יעד של 245 דולר, משום שלדעתה החברה חזקה יותר מכפי שחלק מהמשקיעים חוששים, במיוחד בתחומי הביטחון ובכמה קטגוריות מפתח בתעופה והחלל, אך חסר לה כרגע מומנטום רווחים מספק לעומת מתחרות שצומחות מהר יותר.
- BNP מעריכה שחששות לגבי אובדן נתח שוק ניתנים לניהול ושכבר מגולמים בתחזית ארוכת הטווח, בעוד שוול סטריט מעניקה ל-HONA דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה של 20.4% לפי מחיר יעד ממוצע של 267.20 דולר.
האניוול איירוספייס (HONA) קיבלה דירוג החזק מ-BNP Paribas, בזמן שחברת התעופה והחלל שפוצלה לאחרונה מתחילה להיסחר כעסק עצמאי. האנליסט בעל דירוג חמשת הכוכבים Matt Akers קבע למניה מחיר יעד של 245 דולר. מה שמעניין הוא שהאניוול איירוספייס עשויה להיות חזקה יותר מכפי שחלק מהמשקיעים חוששים, במיוחד בכל הנוגע לתחום הביטחוני ולכמה קטגוריות מפתח בתחום התעופה והחלל. עם זאת, BNP לא רואה מספיק מומנטום ברווחים בטווח הקרוב כדי שהמניה תבלוט מול חברות תעופה וחלל מתחרות שצומחות מהר יותר.
ואכן, חשש מרכזי של משקיעים היה האם האניוול איירוספייס איבדה יותר מדי נתח שוק, במיוחד בשוק התעופה המסחרית. למרות זאת, אקרס אמר שייתכן שהחששות האלה מוגזמים. אף שהחברה התמודדה עם קשיים בתוכניות אוויוניקה הקשורות למטוסי (BA) 737 ו-787 של בואינג, התחומים האלה מהווים רק חלק קטן מהפעילות הכוללת.
למעשה, BNP מעריכה שההכנסות משוק החלפים של אוויוניקה מסחרית רחבת היקף מייצגות רק 5% עד 10% מסך ההכנסות של האניוול איירוספייס. במקביל, החברה שמרה על מעמדה או אף שיפרה אותו בתחומים כמו יחידות כוח עזר, אוויוניקה למטוסי עסקים ומנועים למטוסי עסקים. כתוצאה מכך, BNP סבורה שסוגיית נתח השוק ניתנת לניהול, וכבר משתקפת בתחזית ארוכת הטווח של החברה.
הפעילות הביטחונית של האניוול איירוספייס אינה מוערכת מספיק
בנוסף, BNP רואה בפעילות הביטחונית של האניוול איירוספייס תחום שאינו זוכה להערכה מספקת. מוצרים הקשורים לביטחון צפויים להוות כ-41% ממכירות החברה ב-2025, וחלק גדול מהפעילות הזו מגיע מטכנולוגיות שפותחו לשוק המסחרי, עם חשיפה בינלאומית משמעותית. זה אמור לתמוך בשולי רווח חזקים מהרגיל עבור חברות עם חשיפה גבוהה לתחום הביטחוני.
עם זאת, BNP מצפה שצמיחת הרווח של האניוול איירוספייס תפגר אחרי רבות מהחברות המתחרות לפחות עד 2027, בגלל שינויים בתמהיל המוצרים, הוצאות השקעה גבוהות יותר ולחץ מתמשך מסוים על נתח השוק. אף שיעד הצמיחה האורגנית ארוך הטווח של החברה, בשיעור של 6% עד 8%, נראה בר השגה, ייתכן שמשקיעים יצטרכו סבלנות לפני שהצמיחה החזקה יותר תבוא לידי ביטוי בצורה ברורה יותר.
האם מניית HONA היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, האנליסטים מעניקים למניית HONA דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, בהתבסס על שתי המלצות קנייה, שלוש המלצות החזק ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף שלמטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של HONA שעומד על 267.20 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 20.4%.
