מניית סנדיסק (SNDK) מקבלת דחיפה לאחר שאנליסט בכיר בברנסטין העלה בחדות את מחיר היעד
- אנליסט בכיר מברנסטין העלה את מחיר היעד של סנדיסק ל-3,000 דולר מ-1,700 דולר והותיר המלצת קנייה, בטענה שההסכמים ארוכי הטווח החדשים של החברה מספקים הגנה חזקה יותר מפני ירידות ממה שהשוק מעריך.
- האנליסט העלה את תחזיות הרווח של סנדיסק לשנות הכספים 2027 ו-2028, בעוד שבוול סטריט למניה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, עם 14 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק.
סנדיסק (SNDK) קיבלה היום רוח גבית חדשה מצד אנליסטים. אנליסט בכיר ב-Bernstein SocGen, מארק סי. ניומן, העלה את מחיר היעד שלו למניה ל-3,000 דולר מ-1,700 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה. להערכתו, ההסכמים החדשים ארוכי הטווח (LTAs) של סנדיסק מספקים הגנה חזקה בהרבה מפני ירידות ממה שהשוק מבין.
ראוי לציין כי ניומן מדורג במקום ה-91 מתוך יותר מ-12,300 אנליסטים ש-TipRanks עוקבת אחריהם. שיעור ההצלחה שלו במניית SNDK עומד על 53%, עם תשואה ממוצעת של 224.03% לכל דירוג בטווח של שנה.
למה האנליסט העלה את מחיר היעד
ניומן אמר שהשוק מפספס את הדרך שבה ההתחייבויות הפיננסיות החדשות של סנדיסק פועלות. הוא הסביר שהערבויות הפיננסיות האלה אינן קבועות. ככל שלקוחות משתמשים בחוזה וההכנסות נרשמות, שווי החוזה שנותר מצטמצם. המשמעות היא שאותה ערבות מכסה חלק גדול יותר ממה שנשאר. בקיצור, ההגנה מתחזקת עם הזמן, במיוחד בשנים המאוחרות יותר שבהן יש בה הכי הרבה צורך.
הוא גם מדגיש שה-LTAs של סנדיסק כוללים מחיר רצפה גבוה בהרבה, של כ-0.29 דולר לכל GB, בהתאם לרמות המחירים הנוכחיות. לשם השוואה, מחיר הרצפה של מיקרון (מיקרון) נמוך משמעותית מהרמות הנוכחיות ונוטה להימשך חמש שנים, בעוד שה-LTAs של סנדיסק נעים בין שלוש לחמש שנים.
האנליסט אומר שה-LTAs האלה לא יבטלו לחלוטין את הסיכון למחזור ירידות עתידי, אך הם מפחיתים משמעותית את הסיכון לירידה. אפילו במקרה של קריסת מחירים חריפה, גרועה יותר מזו של 2010, הוא העריך שה-EPS של סנדיסק בשנת הכספים 2030 עדיין יעמוד על 214 דולר, כאשר 60% מההיקפים יהיו תחת LTAs, לעומת 81 דולר בלעדיהם.
תחזיות רווח גבוהות יותר
ניומן גם העלה את תחזיות הרווח בתרחיש הבסיס שלו:
- EPS בשנת הכספים 2027: כעת 243 דולר
- EPS בשנת הכספים 2028: כעת 272 דולר
בתרחיש החיובי שלו, הוא צופה:
- EPS בשנת הכספים 2027: 350 דולר
- EPS בשנת הכספים 2028: 400 דולר
הוא מצפה שמחירי הזיכרון יישארו חזקים למשך זמן רב יותר, ושמחזורי הירידה הבאים יהיו מתונים יותר, בזכות מבני חוזים טובים יותר ותמחור ממוצע יציב יותר.
האם SNDK היא מניה טובה לקנייה?
נכון לעכשיו, בוול סטריט יש על מניית סנדיסק דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בהתבסס על 14 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. מחיר היעד של מניית SNDK עומד בממוצע על 1,954.38 דולר, מה שמצביע על סיכון ירידה של 4.68% לאחר ראלי חזק במיוחד עד כה השנה.
