מניית מיקרוסופט בדרך לחודש הגרוע ביותר מאז עידן הדוט-קום, כשהחששות מ-AI גוברים
- מניית מיקרוסופט ירדה ב-17% ביוני ונמצאת בדרך לחודש הגרוע ביותר שלה מאז דצמבר 2000, על רקע חששות המשקיעים מהוצאות AI גבוהות, צמיחה חלשה מהצפוי ב-Azure והוצאות הון של 190 מיליארד דולר.
- למרות הורדת מחיר היעד של סטיפל ל-400 דולר, חלק מהמשקיעים רואים במניה הזדמנות קנייה בגלל שווי נמוך יותר, בעוד שבוול סטריט יש למניית מיקרוסופט דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 562.10 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של 50%.
מניית מיקרוסופט (מיקרוסופט) בדרך לחודש הגרוע ביותר שלה מאז עידן הדוט-קום. ליתר דיוק, המניה ירדה ב-17% ביוני, מה שמציב את מיקרוסופט בדרך לביצוע החודשי החלש ביותר שלה מאז דצמבר 2000. מעניין לציין, שהמכירה החדה מחקה יותר מ-570 מיליארד דולר משווי השוק, ולאחרונה גם הורידה את המניה לרמת הסגירה הנמוכה ביותר שלה מאז 2023, לפני התאוששות ביום שישי. זה קורה בזמן שהמשקיעים מודאגים מההוצאות העצומות של חברת הטכנולוגיה על AI, ומהאפשרות שבינה מלאכותית תשבש חלקים מהפעילות המסורתית שלה בתחום התוכנה.
ואכן, הדוח האחרון של מיקרוסופט הראה צמיחה חלשה מהצפוי ב-Azure, פעילות מחשוב הענן שלה. במקביל, החברה צפתה הוצאות הון של 190 מיליארד דולר עד סוף דצמבר, נתון שהיה גבוה מהציפיות בוול סטריט. זה חשוב משום שמיקרוסופט משקיעה באגרסיביות במרכזי נתונים, שבבים ומוצרי AI, אבל המשקיעים עדיין ממתינים לראות אם ההשקעות האלה יניבו רווח מספק.
כתוצאה מכך, האנליסט ארבעה כוכבים של סטיפל בראד ריבאק הוריד לאחרונה את מחיר היעד שלו ל-400 דולר מ-415 דולר, לאחר שהזהיר כי העלייה בהוצאות ההון עלולה ללחוץ על שיעורי הרווח הגולמי של Azure ולגרום לכך שהערכות הרווח הנוכחיות ייראו גבוהות מדי. עם זאת, המכירה החדה גם הפכה את מיקרוסופט לזולה הרבה יותר מהרגיל. למעשה, המניה נסחרת כעת במכפיל רווח של כ-19 על הרווחים הצפויים ב-12 החודשים הקרובים, מתחת למכפיל של כ-20 של S&P 500 (SPY), והרבה מתחת לממוצע של מיקרוסופט ב-10 השנים האחרונות, שעומד על 27.
שווי נמוך יותר מושך משקיעים
באופן לא מפתיע, השווי הנמוך יותר הזה משך כמה משקיעים חיוביים, בהם מייקל ברי, שחשף לאחרונה אופציות Call הקשורות למניית מיקרוסופט עם פקיעה ב-2028. בינתיים, אנליסטים עדיין מצפים שההכנסות של מיקרוסופט יצמחו ב-17% בשנת הכספים הנוכחית, כאשר הצמיחה צפויה להאיץ בשנים הבאות. לכן, חלק מהמשקיעים רואים בחולשה הנוכחית הזדמנות קנייה משמעותית, בעוד אחרים ממתינים להוכחות נוספות לכך שההוצאות של מיקרוסופט על AI יתורגמו לרווחים חזקים יותר.
מהו מחיר היעד של מיקרוסופט?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית מיקרוסופט, בהתבסס על 35 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של מיקרוסופט שעומד על 562.10 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 50%.
