"מוכנה לטפס גבוה יותר": Wedbush אומרת שמניית INFQ יכולה לזנק ב-56%
- Wedbush החלה לסקר את INFQ בהמלצת קנייה ובמחיר יעד של 20 דולר, בטענה שהשוק מתמחר את החברה בחסר ומתמקד יותר מדי בפעילות החישה שלה במקום בפלטפורמת האטומים הניטרליים הרחבה שלה.
- Wedbush מעריכה ששותפויות עם גופים כמו אנבידיה ותמיכה אפשרית מצד הממשל האמריקאי עשויות לחזק את הסיפור של INFQ, בזמן שלמניה כבר יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה עם אפסייד של כ-50%.
צ׳רצ׳יל קפיטל (INFQ), חברת טכנולוגיה קוונטית המתמקדת במחשוב מבוסס אטומים ניטרליים, מקבלת המלצה חיובית מ-Wedbush, שטוענת כי שוק המניות מתמחר את מניית הקוונטים הציבורית הצעירה הזו בחסר.
אנטואן לגו, אנליסט ארבעה כוכבים ב-Wedbush, החל בסיקור של צ׳רצ׳יל קפיטל עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 20 דולר. בהתבסס על המחיר האחרון של המניה, 12.79 דולר, מדובר בפוטנציאל עלייה של כ-56%.
ההמלצה של לגו מבוססת על רעיון פשוט: הוא חושב שמשקיעים עשויים לתמחר את צ׳רצ׳יל קפיטל יותר מדי כחברת חישה קוונטית, תוך שהם מתעלמים מהפלטפורמה הרחבה יותר שלה בתחום האטומים הניטרליים. בדוח הוא אמר כי INFQ היא "החברה היחידה שממסחרת את כל מחסנית האטומים הניטרליים בתחומי המחשוב, החישה והתוכנה, מתוך ליבת טכנולוגיה משותפת אחת", וכן "חברת האטומים הניטרליים הטהורה היחידה שנסחרת בבורסה".
למה Wedbush אוהבת את INFQ
לאחר תחילת הסיקור, ב-Wedbush הציגו את האטומים הניטרליים כמתחרה רציני במרוץ הקוונטי. הגישה הזו משתמשת באטומים בתור קיוביטים, ולפי הדוח מציעה יתרונות כמו מספר גבוה של קיוביטים, קישוריות גמישה, קיוביטים זהים ופעולה בטמפרטורת החדר.
האנליסט בעל ארבעת הכוכבים אמר שעדיין "אין קונצנזוס לגבי המודאליות שתנצח בסופו של דבר", מה שהופך את INFQ ל"אחת הדרכים המשכנעות ביותר להיחשף לקטגוריה הזו".
האנליסט גם רואה פער בתמחור. לדברי לגו, לצ׳רצ׳יל קפיטל יש את בסיס ההכנסות השני בגודלו לשנת 2025 מבין חברות הקוונטים הציבוריות, אך היא מדורגת רק במקום השישי לפי שווי. הוא טען שהפער הזה משקף שלוש בעיות שעשויות להיחלש עם הזמן: מודעות נמוכה יותר לאטומים ניטרליים, תפיסת השוק את צ׳רצ׳יל קפיטל בעיקר כחברת חישה, וסיקור מוגבל מצד אנליסטים לאחר רק כמה חודשים כחברה ציבורית.
"ככל שהמודאליות תבשיל, סיפור המחשוב יקבל יותר הכרה, והסחירות תשתפר, אנחנו מצפים שהדיסקאונט של INFQ מול הקבוצה יתמתן", כתב לגו.
שותפויות ומדיניות עשויות לעזור
Wedbush גם הצביעה על השותפויות של צ׳רצ׳יל קפיטל כחלק מרכזי מהתזה החיובית. החברה הדגישה קשרים עם אנבידיה (אנבידיה), Safran, NASA, Voyager ו-DARPA. לגו כינה את הקשר עם אנבידיה לחשוב במיוחד, וציין את NVQLink, CUDA-Q והעבודה על מודל Ising כהוכחה לאימות חיצוני.
גם ביקוש ממשלתי עשוי לתמוך בסיפור. בדוח צוין מכתב כוונות מוצע של CHIPS ממשרד המסחר בהיקף של 100 מיליון דולר, שכולל אפשרות להחזקת הון מצד ממשלת ארה"ב. בנוסף, הוזכר צו נשיאותי מ-22 ביוני 2026, שקורא ללפחות שלושה פרויקטים של חיישנים קוונטיים עד 30 בספטמבר 2028.
מחיר היעד של 20 דולר שקבע לגו מבוסס על מודל תזרים מזומנים מהוון ל-10 שנים, כולל כ-2.50 דולר למניה במזומן נטו וכ-17.50 דולר למניה מתזרימי מזומנים עתידיים.
עבור משקיעים פוטנציאליים ב-INFQ, המניה עדיין נחשבת לשם קוונטי בשלב מוקדם, עם סיכון ביצוע ושוק שעדיין נמצא בהתפתחות. ובכל זאת, התזה של Wedbush היא שהמניה עדיין לא מתומחרת לפי מלוא פלטפורמת האטומים הניטרליים.
האם מניית INFQ היא קנייה?
בוול סטריט, צ׳רצ׳יל קפיטל עדיין זוכה לסיקור דל יחסית, עם שלוש המלצות בלבד שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. למרות זאת, למניה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע של 20.67 דולר למניית INFQ, שמשקף פוטנציאל עלייה של כ-50% לעומת המחיר הנוכחי.
