אפל ומיקרוסופט מעלות מחירים בזמן שמחסור בזיכרון ל-AI לוחץ על מניות חומרה קטנות יותר
- עלויות הזיכרון מזנקות בעקבות הבום ב-AI והתרחבות מרכזי הנתונים, מה שמוביל את אפל ומיקרוסופט להעלות מחירים ומכביד במיוחד על יצרניות חומרה קטנות יותר כמו גו-פרו וסונוס.
- בעוד אפל ומיקרוסופט מסוגלות יחסית להתמודד עם הלחץ בזכות גודל, קשרי ספקים וכוח מותג, מיקרון נהנית מהמצב עם זינוק חד בהכנסות, ברווח הגולמי ובמחירי הזיכרון.
אפל (אפל) ומיקרוסופט (מיקרוסופט) מגלגלות העלאות מחירים כאשר עלויות הזיכרון המזנקות פוגעות בשוק האלקטרוניקה הצרכנית. עם זאת, החשש הגדול יותר עבור המשקיעים הוא לא רק שאפל ומיקרוסופט מעלות מחירים. יצרניות חומרה קטנות יותר עלולות לא להצליח להשיג מספיק זיכרון, בכל מחיר.
גו-פרו (GPRO), יצרנית מצלמות האקסטרים, הזהירה כי עלויות הזיכרון קפצו בין 80% ל-115% בסוף הרבעון הראשון. גם סונוס (SONO), חברת הרמקולים ומוצרי האודיו, נמצאת תחת לחץ בגלל העלייה בעלויות הזיכרון.
הלחץ נובע מהבום ב-AI, ובהמשך לכך, מההתרחבות האדירה של מרכזי נתונים ברחבי ארה"ב והעולם. הדבר הוביל לעלייה חדה בביקוש לזיכרון שמשמש שבבים מתקדמים, שרתים ומערכות של מרכזי נתונים. כתוצאה מכך, חברות אלקטרוניקה צרכנית נאלצות להתחרות על היצע מצומצם יותר ובעלויות גבוהות בהרבה. אפל העלתה השבוע מחירים בכמה דגמי iPad ו-Mac, בעוד שמיקרוסופט אמרה כי מחיר ה-Xbox Series S יעלה ב-100 דולר לכ-500 דולר.
מנכ"ל אפל טים קוק כינה את מצב הזיכרון "שיטפון של פעם במאה שנה", לפי דיווחים. מיקרוסופט אמרה שמחירי האחסון והזיכרון לקונסולות עלו ביותר מפי 2.5, והם עשויים להכפיל את עצמם שוב עד סתיו 2027.
השחקניות הקטנות סופגות את המכה הקשה ביותר
עבור אפל ומיקרוסופט, מחסור הזיכרון יוצר סיכון לשולי הרווח ולביקוש. לשתי החברות יש קנה מידה רחב, קשרים עם ספקים ועוצמת מותג שמאפשרת להן לגלגל חלק מהעלויות לצרכנים. זה לא אומר שהעלאות המחירים לא כואבות, במיוחד אם קונים ידחו שדרוגים, אבל זה כן נותן לשתי החברות אפשרויות פעולה.
חברות אלקטרוניקה קטנות יותר נמצאות במצב קשה הרבה יותר. לרבות מהן אין את אותה גישה לספקים או את אותו כוח תמחור. נבילה פופאל, אנליסטית ב-IDC, אמרה שספקי הזיכרון "עונים רק לשיחות של השחקנים הגדולים", מה שמשאיר את החברות הקטנות חשופות גם למחסור וגם לעליות חדות בעלויות.
עבור יצרניות נישה כמו גו-פרו וסונוס, האפשרויות נראות רע: להעלות מחירים, לקצץ במפרטי המוצרים, לדחות משלוחים או לספוג פגיעה שהן אולי לא יוכלו להרשות לעצמן.
מיקרון נהנית מהלחץ
בינתיים, מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), יצרנית גדולה של שבבי זיכרון, נמצאת בצד המרוויח של המגמה. החברה דיווחה כי ההכנסות יותר מהוכפלו פי ארבעה ברבעון האחרון, בעוד ששיעור הרווח הגולמי יותר מהוכפל לעומת השנה שעברה. מחיר המכירה הממוצע שלה לזיכרון RAM דינמי זינק ביותר מ-260% לעומת השנה שעברה.
הדבר מראה עד כמה מאזן הכוחות עבר בחדות לטובת ספקי הזיכרון. הביקוש ל-AI נותן לחברות כמו מיקרון יותר כוח בתמחור, בעוד שיצרניות חומרה נאלצות להגן על שולי הרווח שלהן בסביבת היצע קשה יותר.
עבור משקיעים, מחסור הזיכרון יוצר שוק מפוצל. אפל ומיקרוסופט כנראה יוכלו להתמודד עם הלחץ, אם כי מחירי מכשירים גבוהים יותר עלולים לבחון את הביקוש מצד הצרכנים. חברות חומרה קטנות יותר ניצבות בפני איום חמור יותר, במיוחד אם ההיצע יישאר מצומצם. המרוויחות הברורות ביותר, נכון לעכשיו, הן ספקיות הזיכרון שמוכרות גם לתשתיות AI וגם לביקוש לאלקטרוניקה צרכנית.
השתמשנו בכלי ההשוואה של TipRanks כדי להשוות בין כל חמש המניות שמופיעות בכתבה. זהו כלי מצוין עבור משקיעים שרוצים להבין טוב יותר כל מניה ואת מגזרי הטכנולוגיה והשבבים הרחבים יותר.
