הימור ה-AI של סמסונג ו-SK הייניקס בהיקף של 521 מיליארד דולר מציב את מניית מיקרון (מיקרון) במוקד
- סמסונג אלקטרוניקס ו-SK הייניקס מתכננות להשקיע יחד 800 טריליון וון בבניית אתרי ייצור שבבים חדשים בדרום קוריאה, כחלק מהרחבת ייצור ה-DRAM ותשתיות ה-AI במדינה.
- למרות ההתרחבות האגרסיבית של המתחרות מדרום קוריאה, מיקרון מציגה את הרבעון החזק בתולדותיה, עם דירוג קנייה חזקה מצד האנליסטים ותחזית לאפסייד של כ-36%.
סמסונג אלקטרוניקס (SSNLF) ו-SK הייניקס (HXSCL), שתיים מיצרניות שבבי הזיכרון הגדולות בעולם, מתכננות להשקיע יחד 800 טריליון וון (520.8 מיליארד דולר) כדי לבנות אתרי ייצור שבבים חדשים בדרום-מערב המדינה. המהלך הוא חלק מהדחיפה של נשיא דרום קוריאה לי ג'ה מיונג לקדם תיעוש מעבר לסיאול. עם זאת, קיבולת ייצור כה גדולה מעלה שאלות לגבי היכולת של המתחרה האמריקאית מיקרון (מיקרון) להישאר תחרותית.
הענקיות הדרום-קוריאניות מגבירות את קיבולת הייצור
לפי Counterpoint Research, השוק העולמי לשבבי זיכרון DRAM זינק ב-260% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה ברבעון הראשון של 2026. סמסונג אלקטרוניקס הובילה את השוק עם נתח שוק של 38%. SK הייניקס אחריה עם 29%, בעוד מיקרון נשארת השחקנית השלישית בגודלה עם נתח שוק של 22%.
ל-DRAM יש תפקיד מרכזי בהפעלת מכשירים טכנולוגיים. הגרסה החזקה יותר, שנקראת שבב זיכרון ברוחב פס גבוה, הפכה לקריטית עוד יותר עבור מרכזי נתונים של AI שמריצים עומסי עבודה גדולים של בינה מלאכותית. לפי קים ג'ונג-קוואן, שר המסחר והתעשייה של דרום קוריאה, המדינה מתכננת להגדיל את ייצור שבבי ה-DRAM שלה לפי שניים מהרמה הנוכחית בתוך חמש השנים הקרובות.
האתרים החדשים המתוכננים הם חלק אחד מתוך שלושה "מגה-פרויקטים" מרכזיים שעליהם הכריז הנשיא לי ביום שני. שני האחרים מתמקדים בהשקעות במרכז לאריזת מוליכים למחצה ובבניית מרכזי נתוני AI ברחבי דרום קוריאה.
למה המהלך של סמסונג אלקטרוניקס ו-SK הייניקס חשוב
הסכום שנחשף ביום שני נמוך מ-648 מיליארד הדולר שעליהם דיווחו קודם לכן כלי תקשורת, ולפיהם סמסונג אלקטרוניקס תשקיע במשך 10 שנים במוליכים למחצה, במרכזי נתוני AI ובהשקעות נוספות.
עם זאת, הנתונים מראים שהחברה נשארת מחויבת להזרים את הרווחים הגדולים שהיא מייצרת מהזינוק בביקוש למוצרי זיכרון, כדי להגדיל את הקיבולת שלה. סמסונג אלקטרוניקס כבר אמרה קודם לכן כי תשקיע 73.5 מיליארד דולר במתקנים שלה ובמחקר ופיתוח כבר השנה בלבד.
מעבר לכך, התוכנית מגיעה בזמן ש-SK הייניקס — שגם היא נהנית גדולה מתנופת ה-AI — מתקרבת להנפקת מניותיה בארה"ב.
עם זאת, גם מיקרון פרסמה לאחרונה את הרבעון החזק בתולדותיה, על רקע הביקוש העצום למוצרי זיכרון ה-AI שלה. הוצאות ההון שלה בשנת הכספים 2026 צפויות להגיע לכ-27 מיליארד דולר, עלייה של 96% לעומת השנה הקודמת.
האם מיקרון היא מניה טובה לקנייה היום?
בוול סטריט, מניית מיקרון ממשיכה להחזיק בדירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה. הדירוג מבוסס על 29 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים.
בנוסף, מחיר היעד הממוצע של מיקרון שעומד על 1538.93 דולר מרמז על אפסייד של כ-36% בהמשך.
