Cerebras או אנבידיה – איזו מניית AI להסקה היא הטובה יותר?
- אנבידיה ו-Cerebras Systems Class A מתחרות בשוק ה-AI להסקה, אך אנבידיה נחשבת למובילה הברורה בזכות שליטה רחבה בשוק, מערכת CUDA מבוססת ורווחיות מוכחת, בעוד Cerebras Systems Class A מציעה גישה שונה עם שבב ענק יחיד וביצועים מהירים יותר בחלק מהמשימות.
- האנליסטים מעניקים לשתי המניות דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה", אך בעוד אנבידיה נתפסת כהשקעה בטוחה יותר, Cerebras Systems Class A מציעה פוטנציאל עלייה גבוה יותר לצד סיכון ביצוע משמעותי יותר, כשהחברה ממשיכה להתרחב דרך שירותי ענן וחוזים גדולים כמו העסקה עם OpenAI.
Cerebras Systems Class A (CBRS) ואנבידיה (אנבידיה) מתחרות שתיהן בשוק ה-AI להסקה, אבל המודלים העסקיים שלהן, המיצוב התחרותי שלהן ופרופיל ההשקעה שלהן שונים מאוד. תעשיית ה-AI העבירה את המיקוד שלה מאימון מודלי שפה גדולים (LLMs) להסקה — התהליך של הרצת מודלים מאומנים כדי לייצר תגובות בזמן אמת.
ככל שיישומי AI מתרחבים בקרב ארגונים וצרכנים, אנליסטים רבים מאמינים שהסקה עשויה בסופו של דבר להפוך לשוק גדול בהרבה מאימון. זה שם חברות כמו אנבידיה ו-Cerebras Systems Class A במרכז תשומת הלב.
במה שונות Cerebras Systems Class A ואנבידיה?
ההבדל הגדול ביותר בין השתיים הוא בדרך שבה הן ניגשות למחשוב AI. Cerebras Systems Class A משתמשת במעבד בקנה מידה של וייפר, שתוכנן להתמודד עם עומסי עבודה גדולים של AI על שבב יחיד. אנבידיה נשענת על אשכולות GPU (יחידת עיבוד גרפי), הנתמכים על ידי מערכת ה-CUDA הבשלה שלה והאימוץ הרחב שלה בתעשייה.
Cerebras Systems Class A טוענת שהמערכות שלה יכולות להריץ עומסי עבודה מסוימים של AI להסקה במהירות גבוהה עד פי 21 לעומת מערכות דומות המבוססות על GPU של אנבידיה. עם זאת, רוב תוכנות ה-AI נבנות עבור פלטפורמת ה-CUDA של אנבידיה, ולכן השימוש ב-Cerebras Systems Class A דורש לעיתים קרובות עבודת הנדסה נוספת. הנה מבט קרוב יותר על החוזקות של כל חברה.
אנבידיה נשארת המובילה הבלתי מעורערת ב-AI
אנבידיה שולטת גם באימון AI וגם בהסקה. ה-GPU שלה מפעילים רבים ממודלי ה-AI הגדולים בעולם, בעוד שפלטפורמת התוכנה CUDA שלה הפכה לסטנדרט התעשייתי לפיתוח AI. זה הופך את אנבידיה לבחירה הקלה והפופולרית ביותר עבור מפתחי AI.
בין החוזקות הגדולות ביותר של החברה נמצאים בסיס הלקוחות המבוסס שלה, שולי הרווח החזקים שלה, ומקורות ההכנסה המגוונים שלה בגיימינג, AI, תקשורת רשת, רכב ורובוטיקה. לפי דוחות בתעשייה, אנבידיה שולטת בכ-86% משוק מרכזי הנתונים של AI לפי הכנסות.
אנבידיה גם ממשיכה לחזק את ההובלה הטכנולוגית שלה. פלטפורמת Vera Rubin הקרובה שלה צפויה לעבד עומסי עבודה של AI ביעילות גבוהה עד פי 10 לעומת Blackwell, תוך הפחתת עלויות ההסקה בשיעור של עד 90%. המנכ"ל Jensen Huang אמר כי הביקוש ל-Blackwell ול-Vera Rubin עשוי לייצר עד טריליון דולר בהזמנות עד השנה הבאה.
Cerebras Systems Class A היא מתחרה עולה בתחום ההסקה
Cerebras Systems Class A מתבלטת כאחת המתחרות המבטיחות ביותר של אנבידיה בתחום ה-AI להסקה. מוצר הדגל שלה, Wafer Scale Engine 3 (WSE-3), הוא שבב AI ענק שמאחד את הכוח של מאות שבבים קטנים יותר בתוך מעבד אחד. החברה אומרת שהעיצוב הזה מספק השהיה נמוכה יותר, קצב עיבוד גבוה יותר, ויעילות אנרגטית משופרת עבור עומסי עבודה מסוימים של AI.
מעבר למכירת שבבים, Cerebras Systems Class A מתרחבת גם לשירותי ענן AI וחותמת על חוזי הסקה ארוכי טווח. החברה חתמה לאחרונה על הסכמים משמעותיים, כולל עסקה של 20 מיליארד דולר עם OpenAI, מה שממצב אותה כספקית ענן AI חלופית שעולה בשוק. אם החברה תבצע היטב את התוכניות שלה, Cerebras Systems Class A עשויה להגדיל את ההכנסות שלה בקצב מהיר בהרבה מזה של חברות שבבים גדולות רבות בשנים הקרובות.
Cerebras Systems Class A דיווחה על רבעון ראשון חזק כחברה ציבורית, עם עלייה של 94% בהכנסות ועלייה של 178% בהכנסות משירותי ענן לעומת התקופה המקבילה אשתקד. עם זאת, ההנהלה מצפה שההפסדים התפעוליים יימשכו השנה, משום שהיא משקיעה באופן אגרסיבי בהגדלת הפעילות.
CBRS או אנבידיה – איזו מניית AI האנליסטים מעדיפים?
לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה" גם למניות CBRS וגם למניית אנבידיה. האנליסטים רואים כרגע פוטנציאל עלייה מעט גבוה יותר עבור Cerebras Systems Class A ב-12 החודשים הקרובים, למרות שהמניה ירדה ב-27.9% מאז ההנפקה שלה במאי 2026.
אנבידיה נשארת ההשקעה הבטוחה יותר, בזכות מעמד השוק הדומיננטי שלה, הרווחיות המוכחת שלה, ומערכת ה-AI הרחבה שלה. מנגד, Cerebras Systems Class A מציעה פוטנציאל צמיחה גבוה יותר, אבל גם נושאת סיכון ביצוע גבוה משמעותית כשהיא מרחיבה את הפעילות שלה.
