"אל תפספסו את הירידה הזאת," אומר משקיע בכיר על מניית ברודקום — הנה הסיבה
- מניית ברודקום (AVGO) ירדה בכמעט 24% מאז הדוח האחרון, לאחר שהחברה חזרה על יעד הכנסות AI של 100 מיליארד דולר ל-2027 ולא העלתה אותו, וגם סיפקה תחזית למכירות שבבי AI ברבעון השלישי שאכזבה את המשקיעים.
- המשקיע Juxtaposed Ideas ממשיך לראות ב-AVGO קנייה חזקה, בטענה שהירידה נובעת בין היתר ממימושים וממגבלות היצע ולא מחולשה בביקוש, בעוד שצבר הזמנות חזק, הסכמים רב-שנתיים ויעד מחיר ממוצע של 516.91 דולר מצביעים על פוטנציאל עלייה של כ-42%.
ברודקום (NASDAQ:AVGO) ראתה את המניה שלה צונחת בכמעט 24% מאז פרסום דוח הרבעון הפיסקאלי השני של החברה בתחילת יוני, לאחר שחזרה על יעד הכנסות ה-AI שלה ל-2027, שעומד על 100 מיליארד דולר, במקום להעלות אותו, ופרסמה תחזית למכירות שבבי AI ברבעון השלישי שהייתה נמוכה מציפיות המשקיעים.
עם זאת, משקיע בכיר אחד, המוכר בשם Juxtaposed Ideas (JI), חושב שכעת הוצעה למשקיעים מתנה.
"AVGO נותרת קנייה חזקה אחרי המימוש הנחוץ מהמלכודת החיובית הקודמת, ומציגה הזדמנות משכנעת לקניית הירידה על רקע תחזיות צמיחה רב-שנתיות מונעות AI," אמר JI, שמדורג בין 2% העליונים של המשקיעים ב-TipRanks.
JI מייחס חלק מהירידה שאחרי הדוח למימוש רווחים לאחר עלייה חדה. יחד עם רוחות נגד מאקרו-כלכליות וגיאופוליטיות מתמשכות, וגם האיתות של הפד כי "ייתכן שיהיה צורך בריביות גבוהות יותר בהמשך השנה," JI מציין שאין זה מפתיע שחלק מהמשקיעים עשויים "לחפש פוזיציה הגנתית יותר."
החולשה משקפת גם חששות גוברים סביב מימון תחום ה-AI והאפשרות ללחצי מימון אצל שחקנים מרכזיים באקוסיסטם, מה שעשוי לתרום לאי-ודאות לגבי הוצאות עתידיות על תשתיות AI מצד לקוחות גדולים.
בנוסף, כפי שצוין למעלה, למרות הרחבת שותפויות עם כמה מחברות ה-AI המובילות, AVGO שמרה ללא שינוי על תחזית ההכנסות ארוכת הטווח שלה מתחום מוליכי הלמחצה ל-AI. מבחינת JI, זה מצביע על כך שציפיות הצמיחה מוגבלות יותר בשל מגבלות בצד ההיצע מאשר בגלל היחלשות בביקוש, במיוחד כאשר נראה שכושר הייצור אצל שותפים מרכזיים נמצא תחת לחץ.
במקביל, רמות הזמנות חזקות ביחס להיקפי המשלוחים הנוכחיים מצביעות על צבר הזמנות משמעותי, שיכול לתמוך בהכנסות עתידיות כאשר מגבלות ההיצע יוקלו, אם כי חוסר האיזון הזה עשוי ללחוץ על הסנטימנט בטווח הקצר.
בצד הביקוש, המשקיע בעל 5 הכוכבים נשאר חיובי, ומצביע על הסכמים רב-שנתיים עם שחקני ענן ו-AI גדולים, וגם על מגמות רחבות יותר בתעשייה לכיוון אימוץ גובר של מאיצי AI ייעודיים ועומסי עבודה כבדי הסקה, שצפויים לשלוט לאורך זמן בביקוש למרכזי נתונים. JI מוסיף כי ייתכן שהתחזית הנוכחית של AVGO שמרנית, לאור צמיחת ההכנסות החזקה לאחרונה, תחזית חזקה לטווח הקרוב ומומנטום מואץ ברווחים, לצד שיפור בהערכות הקונצנזוס שעדיין מפגרות אחרי פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של החברה.
"הודות לתיקון הנחוץ, AVGO נכנסה לאזורים אטרקטיביים יותר, כפי שניתן לראות ב-RSI סבירים… כשהתחתית צפויה להיווצר מוקדם יותר מאשר מאוחר יותר," סיכם JI. "אל תפספסו את הירידה הזאת." (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של JI, לחצו כאן)
JI רואה במניה קנייה חזקה, וכך גם דירוג הקונצנזוס של האנליסטים, דירוג שמבוסס על 24 המלצות קנייה מול 3 המלצות החזק. לפי מחיר היעד הממוצע של 516.91 דולר, בעוד שנה המניה צפויה להיסחר בפרמיה של כ-42%. (ראו תחזית מניית AVGO)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן נועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.