לכן ברקליס העלה ב-70% את מחיר היעד למניית מיקרון (מיקרון)
- ברקליס העלה ב-70% את מחיר היעד למניית מיקרון ל-2,000 דולר, בהתבסס על מכפיל רווח גבוה יותר וציפייה לביקוש חזק לזיכרונות עד 2026 ותמיכה ממחירים גבוהים עקב מגבלות היצע, כאשר הסכמי לקוחות אסטרטגיים מבטיחים יציבות הכנסות לחמש שנים לפחות.
- הסכמי ה-SCA של מיקרון כבר מכסים נתח משמעותי מנפחי DRAM ו-NAND וצפויים להגיע ליותר מ-50% מההכנסות, בעוד שדירוג האנליסטים למניה הוא קנייה חזקה עם פוטנציאל עלייה של כ-36% לעומת מחיר היעד הממוצע בשוק.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) פרסמה דוח מצוין לרבעון הפיסקלי השלישי, כשהיא נהנית מביקוש חזק המונע בידי בינה מלאכותית (AI) וממחירים גבוהים יותר, על רקע מגבלות היצע נרחבות בתעשייה. מספר אנליסטים בוול סטריט העלו משמעותית את מחירי היעד למניית מיקרון, מה שמשקף ביטחון בהמשך הביקוש. באופן ספציפי, האנליסט של ברקליס תומס או'מאלי העלה את מחיר היעד למניית מיקרון ב-70%, מ-1,175 דולר ל-2,000 דולר, וחזר על המלצת קנייה.
מחיר היעד החדש של האנליסט בעל 5 הכוכבים מבוסס על מכפיל רווח (P/E) של 12 על תחזית הרווח למניה (EPS) שלו לשנת 2027 שעלתה ל-166.74 דולר, לעומת מכפיל 11 על תחזית רווח קודמת של 106.77 דולר. המכפיל הגבוה יותר משקף ראות טובה יותר לגבי הביקוש לזיכרונות עד שנת 2026 (לפי השנה הקלנדרית), וכן מגבלות היצע מתמשכות שתומכות במחירים גבוהים יותר. שווה לציין שאו'מאלי מאוד חיובי לגבי הסכמי הלקוחות האסטרטגיים (SCAs) של מיקרון, שכן הם מספקים יציבות בהכנסות לפחות לחמש השנים הקרובות.
האנליסט מברקליס מעודד מה-SCAs של מיקרון
או'מאלי ציין שמיקרון סיפקה פרטים טובים מהצפוי על הסכמי ה-SCA, גם מבחינת ההכנסות וגם מבחינת מספר הלקוחות. הוא הוסיף ש-SCAs של מיקרון הם הסכמי "קח או שלם" עם 16 לקוחות בתחומי הדאטה סנטרים, הצרכנות והרכב, כולל ארבעה לקוחות גדולים ושלושה לקוחות בינוניים. בנוסף, SCA רגיל הוא בדרך כלל לתקופה של חמש שנים (2026–2030), בעוד ש-SCA בתחום הרכב הוא לשלוש שנים.
למרות שהסכמים אלה כוללים בדרך כלל מחיר קבוע או טווחי מחירים, או'מאלי ציין שעדיין יכולה להיות עליית מחירים בהשקות חדשות. חשוב לציין שהאנליסט הדגיש שה-SCAs הנוכחיים מייצגים כ-20% מנפח ה-DRAM הכולל וכ-33% מנפח ה-NAND. הוא הוסיף שלאחר שכל הסכמי ה-SCA ייחתם, מיקרון מצפה שיותר מ-50% מההכנסות שלה יגיעו מהעסקאות האלה.
בנוסף, ההתחייבויות הגדולות ביותר כוללות מחיר מקסימלי למוצרים קיימים ברמת המחיר בשוק ברבעון השני של 2026, עם מחיר רצפה שמבטיח מרווח גולמי טוב משמעותית מהשיאים הקודמים, שהיו בתחילת טווח ה-60%. או'מאלי הוסיף ש-14 מתוך 16 הסכמי ה-SCA החתומים כוללים הכנסות מינימום מצטברות של 100 מיליארד דולר לאורך חיי ההסכם, עם ציפייה לפוטנציאל עלייה משמעותי.
בסיכום, או'מאלי סבור שה-SCAs הללו טובים מאוד עבור מיקרון, משום שהם מספקים הגנה מפני ירידות, בעוד שהוא רואה פוטנציאל לעליות מצד מגבלות היצע מתמשכות.
האם מניית מיקרון היא קנייה טובה עכשיו?
לאור הביקוש החזק המונע על ידי AI והרוח הגבית במחירים, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית מיקרון, עם 28 המלצות קנייה לעומת המלצת החזק אחת בלבד. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון, שעומד על 1,526.67 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 36%.
