"קניית ה-AI חסרת המחשבה" עומדת להסתיים כשהבועה מתקרבת להתפוצץ, מזהיר גורו מנהל קרן סינית
- מנהלי קרנות גידור סיניים מזהירים שמניות ה-AI הגלובליות נמצאות ב"סופר-בועה" שנוצרה מ"קנייה חסרת מחשבה", כאשר חלק מהמניות החמות בסין עלולות לרדת ביותר מ-80% והכנסות Anthropic עלולות לא לעמוד בציפיות השוק.
- לאחר עליות חדות שהובלו על ידי מניות AI כמו סנדיסק ומיקרון, מופיעים סימני חולשה בסקטור עם דחיית ה-IPO של OpenAI וירידות חדות במניות הקשורות ל-AI, בעוד שמניות ערך מתחזקות ומיקרוסופט מזוהה כמניית AI עם פוטנציאל האפסייד הגבוה ביותר לפי TipRanks.
התפוצצות הבועה ב-AI, שנוצרה על ידי "קנייה חסרת מחשבה", אינה רחוקה – כך מזהיר מנהל קרן גידור מוביל מסין.
קריסת ה-AI בדרך
לפי מכתב למשקיעים שנחשף על ידי Bloomberg, חברת Wealspring Asset, שבראשה עומד המייסד יאנג דונג, אשר כבר בעבר זיהה את שיא השוק לפני המשבר הפיננסי הגלובלי ב-2007, אמרה שמניות ה-AI הגלובליות הפכו ל"סופר-בועה" וש"נקודת הקריסה אולי לא רחוקה".
מרכז ניהול ההשקעות Shanghai Banxia אמר כי "הטריגר להתפוצצות בועת ה-AI כבר הופיע", וציין לחץ על קצב צמיחת ההכנסות המטורף בחברת Anthropic.
Wealspring, המנהלת נכסים בשווי של יותר מ-1.4 מיליארד דולר, כתבה שרבות מחברות תשתית ה-AI בסין חסרות יתרון תחרותי ארוך טווח, פועלות עם מודלי עסק "די רגילים", וזקוקות להשקעות הון מתמשכות כדי לשמור על צמיחתן.
"באמת לא ציפינו שסתם בום, שמונע על ידי גל של ביקוש עצום, יוכלו לנפח שוויי שוק והערכות שווי לרמות כה גבוהות", כתבה החברה למשקיעים. "בשוק השוורי של 2015 היה מושג שנקרא 'קנייה חסרת מחשבה' — וכעת, כנראה שאנחנו שוב במצב דומה."
החברה כתבה שחלק מהמניות החמות ביותר בשוק המניות המקומי בסין "מאוד כנראה" יתרסקו ביותר מ-80%. Banxia צפתה שקצב ההכנסות השנתי (run-rate) של Anthropic יהיה נמוך מציפיות השוק.
הסדקים מתחילים להופיע
מניות AI בסין ובארה"ב דחפו את שוקי המניות כלפי מעלה השנה. בחצי השנה הראשונה, השוק האמריקאי נשלט על ידי חברות AI כמו יצרניות השבבים סנדיסק (SNDK) ומיקרון (מיקרון).
עם זאת, הסדקים מתחילים להופיע, כאשר OpenAI עשויה לדחות את ההנפקה הראשונית (IPO) שלה ל-2027 ורואים חולשה במניות ה-AI שכבר נסחרות, השבוע. קתלין ברוקס, מנהלת מחקר ב-XTB, אמרה: "מתרחשת כעת רוטציה במניות בארה"ב: החברות החלשות ביותר במדד S&P 500 כוללות את אלה שמקושרות בצורה ההדוקה ביותר ל-AI, כולל פלנטיר (פלנטיר) ו-Oracle (ORCL), שירדו השבוע ב-18% ו-16% בהתאמה. יש גם הפסדים כבדים לחלק מחברות ה-Magnificent 7. המעבר משמות טכנולוגיה כבדים ומוכווני AI מאפשר למניות ערך לבלוט. מחסור בחדשות טובות מכביד על הסקטור ועל כל הסיפור של ה-AI."
מהן מניות ה-AI הטובות ביותר לקנייה עכשיו?
ריכזנו את מניות ה-AI הטובות ביותר לקנייה עכשיו באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks. כפי שניתן לראות למטה, מיקרוסופט (מיקרוסופט) מציגה את אפסייד (פוטנציאל עלייה) הטוב ביותר של 59.44%.
