מניית פלנטיר ו-מיקרוסופט מתאוששות אחרי שפל של 52 שבועות — מה מאחורי הקאמבק?
- ההתאוששות במניות מיקרוסופט ו-פלנטיר במסחר המוקדם מגיעה לאחר שמייקל בארי פתח פוזיציה חיובית ארוכת טווח במיקרוסופט והקטין מחצית מפוזיציית השורט שלו ב-פלנטיר, על רקע ירידות חדות קודמות ומכירות רחבות במניות טכנולוגיה ו-AI.
- מיקרוסופט תחת לחץ בשל חששות לגבי שולי רווח עתידיים ועלייה ברגולציה באיחוד האירופי, בעוד פלנטיר סובלת מירידות חדות בגלל הערכת שווי גבוהה, חששות לגבי חוזים בבריטניה ותיקון רחב במניות AI, אף שהאנליסטים עדיין מעניקים לשתיהן פוטנציאל עלייה משמעותי.
מיקרוסופט (מיקרוסופט) ו-פלנטיר Technologies (פלנטיר) עלו במסחר המוקדם ביום שישי, לאחר שהמשקיע מייקל בארי חשף מהלכים חדשים בתיק ההשקעות שלו שקשורים לשתי החברות. בארי פתח פוזיציה חיובית ארוכת טווח חדשה במיקרוסופט דרך אופציות CALL ארוכות טווח (LEAP), והקטין מחצית מפוזיציית השורט שלו על פלנטיר, אם כי הוא שמר על אופציות ה-PUT שלו.
למרות המימוש הרחב במניות הטכנולוגיה, המניות של פלנטיר ושל מיקרוסופט עלו ביותר מ-1% בזמן כתיבת שורות אלו. העליות הגיעו יום לאחר ששתי המניות ירדו לשפל חדש של 52 שבועות במהלך גל ירידות רחב במניות הקשורות לבינה מלאכותית.
מדוע מניית מיקרוסופט הייתה תחת לחץ
בנוסף למימוש הרחב בסקטור הטכנולוגיה, מיקרוסופט ירדה לשפל של 52 שבועות לאחר ש-האנליסט של סטיפל, בראד ריבק, הוריד את מחיר היעד שלו ל-400 דולר מ-415 דולר, תוך שהוא שומר על דירוג החזק.
בבית ההשקעות אמרו שציפיות וול סטריט לשולי הרווח של מיקרוסופט בשנת הכספים 2027 עשויות להיות גבוהות מדי. Azure ממשיכה לצמוח בקצב חזק, אבל מיקרוסופט חייבת גם להמשיך ולהוציא מיליארדי דולרים על מרכזי נתונים ל-AI. בסטיפל מאמינים שהעלייה בעלויות האלה תלחץ על שולי הרווח למשך זמן ארוך יותר ממה שרבים מהמשקיעים מצפים.
מיקרוסופט גם מתמודדת עם לחץ רגולטורי חדש באירופה. הרגולטורים של האיחוד האירופי פרסמו לאחרונה ממצאים ראשוניים שלפיהם Azure צריכה להיות מסווגת כ"שומר סף" לפי חוק השווקים הדיגיטליים (Digital Markets Act), מה שעלול להביא כללים מחמירים יותר לעסקי הענן של החברה.
מדוע מניית פלנטיר יורדת
פלנטיר נמצאת תחת לחץ מכירות כבד בימים האחרונים. המניה ירדה ביותר מ-30% מהשיא האחרון שלה ו-כ-18% בחמשת ימי המסחר האחרונים. גל הירידות מחק כ-43 מיליארד דולר משווי השוק.
החשש העיקרי הוא מהשווי הגבוה של המניה, ולא מהביזנס עצמו של החברה. משקיעים רבים יוצאים ממניות AI יקרות, כשהם שואלים אם ההוצאות הכבדות על בינה מלאכותית יובילו לתשואות חזקות. ריביות גבוהות יותר, מימוש רווחים ועלייה בתחרות תרמו ללחץ המכירות.
פלנטיר גם מתמודדת עם חששות לגבי פעילותה בבריטניה. החברה עלולה לאבד חוזים ממשלתיים מרכזיים, כולל ההסכם לפלטפורמת הנתונים של ה-NHS, לאחר גידול בביקורת הפוליטית. המניה גם נשברה מטה מתחת לרמות תמיכה חשובות, מה שהוסיף לחולשה האחרונה.
גם לאחר התיקון האחרון, פלנטיר עדיין נסחרת במכפיל פרמיה בהשוואה לרוב חברות התוכנה.
איזו מניית טק עדיפה לפי האנליסטים?
השתמשנו ב-כלי השוואת המניות של TipRanks כדי להשוות בין מיקרוסופט ל-פלנטיר.
מיקרוסופט זוכה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד האנליסטים, בעוד פלנטיר מדורגת קנייה מתונה. עם זאת, האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה גדול יותר ב-פלנטיר, עם מחיר יעד ממוצע שמשקף כמעט 73% אפסייד, לעומת כ-59% במיקרוסופט.
