ברקליס צופה שמסירות טסלה ברבעון השני יעלו על התחזיות; נשארים זהירים לגבי מניית טסלה
- דאן לוי מברקליס מצפה שטסלה תדווח על כ-418 אלף מסירות ברבעון השני, מעל תחזיות האנליסטים, תוך ציון חוזקה באירופה ובסין למרות חולשה בארה"ב, אך נשאר זהיר ומחזיק בהמלצת החזק עם מחיר יעד של 360 דולר.
- למרות ירידה של 17% במניית טסלה מתחילת השנה והסחת תשומת הלב לעתיד הרובוטקסי וה-AI, לוי מדגיש את החשיבות של עסק רכב חזק למימון תוכניות הצמיחה, כאשר קונצנזוס וול סטריט הוא קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 403.49 דולר המצביע על פוטנציאל עלייה של כ-8%.
ענקית הרכב החשמלי טסלה (טסלה) צפויה להודיע בקרוב על נתוני המסירות שלה לרבעון השני (Q2). מסירות הרכב השנתיות של החברה ירדו ב-2024 וב-2025. בנוסף, המסירות ברבעון הראשון של 2026 (Q1 2026) לא הרשימו את המשקיעים, וירדו ב-13% בהשוואה לרבעון הקודם. מעניין שדאן לוי, אנליסט בברקליס, מצפה שמסירות טסלה ברבעון השני יעלו על ציפיות השוק. עם זאת, הוא נשאר זהיר לגבי מניית טסלה וחזר על המלצת החזק עם מחיר יעד של 360 דולר. בואו נסקור את עמדותיו של לוי לגבי טסלה.
מניית טסלה ירדה ב-17% מתחילת השנה בשל חששות לגבי חולשה בעסקי הרכב החשמלי של החברה, על רקע תחרות עזה ולחצים מאקרו-כלכליים.
האנליסט מברקליס מדגיש את הציפיות למסירות ברבעון השני
בהסתמך על נתוני אפריל ומאי שדווחו ועל מגמות תחילת יוני, לוי מצפה למסירות של כ-418 אלף כלי רכב ברבעון השני. זה מעל תחזית הקונצנזוס שעומדת על כמעט 396 אלף, וגבוה יותר מההערכה הקודמת של ברקליס שעמדה על כ-385 אלף לאחר דוח הרבעון הראשון שפורסם באפריל. לוי טוען שבעוד שההערכה שלו למסירות ברבעון השני גבוהה מציפיות המשקיעים, היא נתמכת בנתונים חזקים שנצפו עד כה במהלך הרבעון השני. במיוחד, הוא ציין מומנטום באירופה ועוצמה בעסקי סין, למרות שנפחי הפעילות בארה"ב חלשים יותר.
מעניין שלוי סבור שברקע דוח המסירות לרבעון השני, נפחי הרכב והיסודות העסקיים הרחבים יותר הפכו ל"עניין משני", כאשר מניית טסלה מונעת בעיקר על ידי אופטימיות לגבי מספר "נקודות מפנה" עתידיות בתחום הרובוטקסי, הרובוט ההומנואיד Optimus, ובינה מלאכותית (AI). "בשיחות האחרונות שלנו על טסלה, מסלול הפעילות של עסקי הרכב כמעט שלא זכה לתשומת לב", ציין האנליסט.
בעוד שהמשקיעים מתמקדים בתחומי צמיחה כמו רובוטקסי ו-AI, לוי מאמין שעיסקי רכב חזקים ברקע עדיין חיוניים כדי לממן חלק מתוכניות הצמיחה של החברה בניהול אלון מאסק. טסלה מספקת תחזית להשקעות הוניות (Capex) של יותר מ-25 מיליארד דולר לשנת 2026. "בהקשר הזה, הציפייה שלנו להפתעה חיובית במסירות ברבעון השני והפוטנציאל לחזרה לצמיחה בנפחים צריכים להיתפס כחיוביים", סיכם לוי.
מוקדם יותר השבוע, UBS וביירד גם פרסמו הערכות לגבי המסירות של טסלה ברבעון השני. בעוד UBS מצפה שהחברה תדווח על מסירה של 405 אלף כלי רכב ברבעון השני, ההערכה של ביירד עומדת על 392.9 אלף רכבים חשמליים.
האם מניית טסלה היא קנייה, מכירה או החזק?
לקראת נתוני המסירות לרבעון השני, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית טסלה, המבוסס על 11 המלצות קנייה, 15 המלצות החזק ושלוש המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית טסלה עומד על 403.49 דולר, ומרמז על פוטנציאל עלייה של כ-8%.
