ASML, LRCX, AMAT: למה מניות ציוד השבבים עולות אחרי דוח הרווחים הנדיר של מיקרון ברבעון השלישי
- דוח רווחים חזק במיוחד של מיקרון טכנולוג'י, עם זינוק של מעל 300% בהכנסות ויותר מ-1,200% ברווח המתואם למניה, לצד ביקוש גבוה למוצרי זיכרון ל-AI ומחסור בהיצע, הוביל לראלי במניות חברות ציוד לייצור שבבים כמו Lam Research, Applied Materials, KLA ו-ASML.
- אנליסטים מובילים מצפים למחזור עליות רב-שנתי בתעשיית ציוד השבבים ולהאצת ההשקעות ב-DRAM, NAND ופאבז עד 2028, כאשר כל ארבע המניות מקבלות דירוג קנייה חזקה, ורק ASML מוצגת כבעלת פוטנציאל לעלייה נוספת של כ-14% לפי מחיר היעד הממוצע.
מניות חברות ציוד לייצור שבבים זינקו במהלך מסחר הטרום-מסחר ביום חמישי, לאחר שחברת השבבים האמריקאית למוצרי זיכרון מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) פרסמה ביום רביעי דוח יוצא דופן לרבעון השלישי לשנת הכספים 2026. התוצאות הראו שהביקוש למוצרי זיכרון נשאר גבוה.
מיקרון דוחפת את מניות ציוד השבבים כלפי מעלה בזכות ביקוש ל-AI
Lam Research (LRCX) ו-Applied Materials (AMAT) הובילו את הראלי, עם עלייה של יותר מ-6%. גם KLA Corporation (KLAC) ו-ASML Holding (ASML) עלו ביותר מ-4% בזמן כתיבת שורות אלה.
שווה לציין שההכנסות מיחידת עסקי הזיכרון לענן של מיקרון טכנולוג'י (Cloud Memory Business Unit – CMBU) הגיעו ל-13.77 מיליארד דולר, עלייה של 307% לעומת השנה שעברה.
CMBU היא יחידת העסקים של מיקרון טכנולוג'י שמייצרת פתרונות זיכרון ללקוחות ענן היפר-סקייל ולחוות שרתים, כדי להפעיל עומסי עבודה עצומים של בינה מלאכותית. הפתרונות האלה כוללים זיכרון בפס-רוחב גבוה (High-Bandwidth Memory), DRAM (Dynamic Random Access Memory) ומוצרי NAND מתקדמים.
בסך הכול, ההכנסות של מיקרון טכנולוג'י קפצו ביותר מ-300% משנה לשנה ל-41.46 מיליארד דולר. הרווחים שלה גדלו אפילו יותר, כאשר הרווח המתואם למניה טיפס ביותר מ-1,200% ל-25.11 דולר.
שיא ההכנסות והרווח נרשם בזמן שמחסור בהיצע של מוצרי זיכרון ל-AI ממשיך להעלות את המחירים, על רקע ביקוש חזק.
האנליסטים מצביעים על פוטנציאל רווח במניות ציוד השבבים
בינתיים, הראלי במניות ציוד לייצור שבבים מגיע כשבועיים אחרי שהאנליסט המדורג חמישה כוכבים של Cantor Fitzgerald, CJ Muse, אישר מחדש את המלצות הקנייה שלו על KLA Corporation, Applied Materials ו-Lam Research. הוא גם העלה את מחיר היעד למניות החברות.
Muse ציין שתעשיית ציוד השבבים נמצאת "בשלבים הראשונים של מחזור עליות רב-שנתי, עם מגבלות היצע ויציבות גבוהה". הוא הדגיש שהתמונה העתידית של החברות השתפרה בחודשים האחרונים. הוא גם רואה מסלול ברור יותר לביקוש מתמשך לציוד לייצור שבבים עד 2028.
באותו כיוון, האנליסט של ברקליס Thomas O’Malley חזה לאחרונה הוצאות חזקות על ציוד DRAM, NAND, פאבז (foundry) וצ'יפים לוגיים. הוא מעריך שזה ידחוף את שוק ציוד ייצור פרוסות הסיליקון (wafer fabrication equipment) ל-209.5 מיליארד דולר ב-2027. זהו עדכון כלפי מעלה מההערכה הקודמת שלו ל-159 מיליארד דולר.
איזו מניית ציוד שבבים היא הקנייה הטובה ביותר?
כל ארבע מניות ציוד השבבים המוזכרות במאמר זה נושאות כיום דירוג קנייה חזקה בקונצנזוס של אנליסטים בוול סטריט, לפי כלי השוואת המניות של TipRanks. עם זאת, רק ASML Holding (ASML) מציגה כיום פוטנציאל לעליות נוספות.
האנליסטים מעריכים שמניית ASML תעלה ב-14% בחודשים הקרובים. זאת, על בסיס מחיר יעד ממוצע של 2,011 דולר.
