ג'נסן הואנג מ"אנבידיה" (אנבידיה) מזהיר: שבבי AI שמוברחים הם "דרך ללא מוצא"
- אנבידיה מציבה את ביטחון ארה"ב לפני שיקולים מסחריים: ג'נסן הואנג מדגיש שמרכזי נתונים ל-AI דורשים מערכות מורכבות ואמינות, ולכן שבבי ומערכות אנבידיה שמוברחים למדינות מוגבלות יהיו קשים להפעלה ולא יעילים, כשמגבלות היצוא לאזור סין הפחיתו את חלקה בהכנסות החברה לכ-9%.
- הואנג טוען שהתשואה על ההשקעה ב-AI כבר הוכחה, ומדגיש שהמערכות של אנבידיה מספקות טוקנים בעלות נמוכה ותפוקה גבוהה, תוך התחייבות להחזיר 50% מתזרים המזומנים החופשי למשקיעים; אנליסטים מעניקים למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 309.33 דולר המשקף פוטנציאל עלייה של 57%.
מנכ"ל אנבידיה (אנבידיה) ג'נסן הואנג אמר לבעלי המניות שביטחון לאומי של ארה"ב יבוא לפני כל הזדמנות מסחרית, במיוחד כשמדובר ביצוא מוגבל של שבבי AI. לאחר האסיפה השנתית של בעלי המניות של יצרנית השבבים, הואנג אמר ש"ביטחון לאומי קודם לכל" והזהיר שחברות שינסו להבריח שבבים או מערכות של אנבידיה למדינות שהוטלו עליהן מגבלות, כנראה יתקשו להשתמש בהם בצורה נכונה. הוא הסביר שמרכזי נתונים מתקדמים ל-AI הם מערכות מורכבות, שזקוקות לחומרה, תוכנה, רשת, שירות ותמיכה שוטפת שניתן לסמוך עליהם – מה שאומר שמוצרים מוברחים יהיה קשה להפעיל בהיקף גדול.
הדברים האלה נאמרים בזמן שבו וושינגטון ממשיכה להתמקד בשאלה האם שבבי AI מתקדמים ומודלים יכולים לחזק יריבות כמו סין. למעשה, אנבידיה כפופה למגבלות יצוא מאז 2022, מה שחייב אותה לבנות שבבים ייעודיים לסין שעומדים בכללים האמריקאיים. לאחרונה אישרה ארה"ב רישיונות יצוא לשבב H200 של אנבידיה, אבל הואנג אמר שהחברה עדיין לא ייצרה הכנסות מהמשלוחים האלה, והיא לא יודעת אם סין תאפשר יבוא. כתוצאה מכך, סין, כולל הונג קונג, היוו כ-9% מהכנסות אנבידיה בשנת הכספים 2026, ירידה ביחס לשנים קודמות.
במקביל, הואנג הגן על סיפור הצמיחה של אנבידיה בתחום ה-AI ואמר שהוויכוח על תשואה על ההשקעה (ROI) ב-AI כבר נפתר. הוא טען שכאשר התוצר של ה-AI שימושי, למשל קוד תוכנה, חברות יכולות להרוויח מיצירה של יותר טוקנים של AI ולכן צריכות יותר כוח מחשוב. הואנג אמר שהמערכות של אנבידיה אולי אינן הזולות ביותר לקניה, אבל הן מספקות טוקנים בעלות נמוכה, תפוקה גבוהה ופוטנציאל הכנסות חזק. הוא גם חזר ואמר שאנבידיה מתכננת להחזיר 50% מתזרים המזומנים החופשי למשקיעים באמצעות רכישות עצמיות של מניות ודיבידנדים בשנים הקרובות.
מהו מחיר טוב למניית אנבידיה?
בסך הכול, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית אנבידיה, המבוסס על 36 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת, ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה שעומד על 309.33 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 57%.
