פלטפורמת הפרסום החדשה של פייפאל (PYPL) מצליחה, אבל המניה עדיין בחור שחור
- פלטפורמת הפרסום החדשה PayPal Ads מציגה ביצועים חזקים עבור קמעונאים גדולים, עם גידול חד במשתמשים חדשים והחזר גבוה על הוצאות פרסום, אך למרות זאת מניית פייפאל ממשיכה להציג ירידות חדות ולהתפקד פחות טוב מהשוק הרחב וסקטור שירותי העסקים.
- אנליסטים צופים לפייפאל ירידה ברווח למניה ברבעון ובשנה הקרובה לצד צמיחה מתונה בהכנסות, והמניה נסחרת במכפיל רווח עתידי נמוך מהממוצע בענף; דירוג הקונצנזוס של האנליסטים הוא "החזק", עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים שמרמז על downside נוסף מהמ מחיר הנוכחי.
ענקית התשלומים הגלובלית פייפאל הולדינגס (PYPL) מושכת תשומת לב חדשה אחרי שקמעונאים גדולים דיווחו על תוצאות מוקדמות חזקות מפלטפורמת הפרסום החדשה שלה, PayPal Ads. עם זאת, התוצאות החיוביות כמעט שלא הצליחו לתקן את ההפסדים מהעבר. מניות PYPL עלו קלות ביותר מ-2.6% ביום רביעי, אבל הן עדיין נמוכות ביותר מ-42% במהלך השנה האחרונה. הביצוע החלש של המניה בטווח הארוך מעלה שאלות אם ההצלחה המוקדמת של פעילות הפרסום שלה מספיקה כדי להפוך את המגמה באופן מלא.
PayPal Ads מצליחה בגדול, אבל המניה מדשדשת
PayPal Ads משתמשת בנתונים מיותר מ-25 מיליארד רכישות, מתוך יותר מ-400 מיליון חשבונות פייפאל ו-ונמו. זה עוזר לקמעונאים להגיע לקונים על בסיס הרגלי הוצאה בפועל, ולא רק על סמך פעילות גלישה.
קמעונאים גדולים, כולל Adorama, בסט ביי (BBY) ואטסי (ETSY), דיווחו על תוצאות חזקות מקמפיינים שרצו דרך PayPal Ads, כאשר גיוס המשתמשים החדשים חצה בלא מעט מקרים את רף ה-50%. בסט ביי לבדה ראתה החזר של 6.25x על הוצאות הפרסום, בזמן שמעורבות הקונים שלה הייתה גבוהה ב-22% ביחס למדדי הייחוס בפלטפורמה.
ובכל זאת, התגובה החזקה ל-PayPal Ads לא העלתה את מחיר המניה. PYPL ירדה ב-4.27% במהלך החודש האחרון, ובכך פיגרה אחרי סקטור שירותי העסקים שירד ב-2.49% באותה תקופה. ביום המסחר האחרון שלה נסגרה המניה במחיר של 42.80 דולר, עלייה של יותר מ-2.6%. בסך הכול, המניה עדיין נמוכה ביותר מ-30% במהלך חצי השנה האחרונה, עם ביצוע מעט חלש יותר מהמדד הרחב S&P 500 (SPX).
האנליסטים מזהירים: רווחיות חלשה צפויה לפייפאל
משקיעי פייפאל עשויים לקבל תמונה ברורה יותר האם שירות הפרסום החדש של החברה ומוצרים נוספים יכולים לסייע להחיות את המניה, כשפייפאל תפרסם את תוצאות הרבעון השני של 2026 ב-28 ביולי. אנליסטים מ-Zacks Research מצפים שהחברה תציג רווח של 1.28 דולר למניה, ירידה של 8.57% לעומת השנה שעברה, בזמן שההכנסות צפויות לעלות ב-2.58% ל-8.5 מיליארד דולר.
לשנה כולה, אנליסטים צופים רווח של 5.30 דולר למניה על הכנסות של 34.26 מיליארד דולר. זה יסמן ירידה קלה ברווח לעומת השנה שעברה, גם כאשר ההכנסות ממשיכות לצמוח. במחיר הנוכחי שלה, PYPL נסחרת במכפיל רווח עתידי (forward P/E) של כ-7.99, מתחת לממוצע הענפי של 10.41, מה שמרמז שהמניה עשויה להיות זולה ביחס לחברות תשלומים אחרות.
האם פייפאל היא מניית "קנייה חזקה"?
על בסיס 24 סקירות אנליסטים מוול סטריט במהלך שלושת החודשים האחרונים, פייפאל (PYPL) נושאת דירוג קונצנזוס של החזק. מבין האנליסטים האלה, שניים ממליצים לקנות את המניה, 19 ממליצים להחזיק, ושלושה ממליצים למכור. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד גם הוא על 48.05 דולר, שמשקף ירידה פוטנציאלית של 5.43% מהמחיר הנוכחי.
