מיקרון מפרסמת דוח היום אחרי ראלי של 300%. האם תעמוד בציפיות הגבוהות של וול סטריט?
- ביקוש חזק לזיכרון, בעיקר ל-HBM, יחד עם היצע מוגבל, מחזק את סביבת התמחור בענף הזיכרון ומזין את הראלי של מיקרון, אך גם מעלה את הציפיות לקראת דוח הרבעון השלישי והתחזיות קדימה.
- אנליסטים נותרו חיוביים מאוד על מיקרון, עם העלאות משמעותיות במחירי היעד ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, כאשר מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון משקף פוטנציאל אפסייד של כ-23%.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) מפרסמת את דוח הרווחים לרבעון השלישי הפיסקלי לאחר נעילת המסחר ביום רביעי. אנליסטים מצפים לעוד רבעון חזק. אבל אחרי ראלי של יותר מ-300% השנה ורצף של העלאות מחיר היעד, המשקיעים מחפשים יותר מסתם הפתעה חיובית. הם רוצים הוכחה שבום הזיכרון עדיין לא מיצה את עצמו.
החברה היא אחת המרוויחות הגדולות ביותר מבום ה-AI. מיקרון עקפה בביצועים שלה מניות שבבים מובילות כמו אנבידיה (אנבידיה), Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO), ו-Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) השנה. הביקוש לשבבי זיכרון HBM (High-Bandwidth Memory) קפץ, כאשר חברות ענן ממהרות לבנות עוד תשתיות AI. זה דחף את מחירי הזיכרון כלפי מעלה ועזר להבעיר את הראלי של מיקרון.
שוק הזיכרון הולך ומתהדק
אנליסטים אומרים שסביבת הפעילות בענף ממשיכה להיות חזקה בצורה חריגה.
אנליסט נידהאם קווין בולטון אמר שהביקוש לזיכרון המשיך להתחזק בחודשים האחרונים. זאת הודות להשקעות חזקות ב-AI ולצמיחה מוגבלת בהיצע. הביקוש גם לזיכרון DRAM וגם ל-NAND גבוה מהקיבולת הזמינה, מה שיוצר סביבה נוחה למחירים עבור יצרניות הזיכרון.
המגמה הזו גרמה לעלייה באופטימיות לקראת הדוח של מיקרון. בולטון העלה לאחרונה את תחזית ההכנסות שלו לרבעון מאי ל-36 מיליארד דולר. זה מעל לציפיות וול סטריט וגם מעל התחזית של החברה עצמה.
על מה המשקיעים ישימו לב
וול סטריט מצפה שמיקרון תדווח על רווח למניה של 20.83 דולר על הכנסות של 35.75 מיליארד דולר.
אבל ייתכן שהמוקד יהיה על התחזית קדימה. המשקיעים יעקבו אחרי תחזית ההנהלה לגבי הביקוש ל-HBM, תמחור הזיכרון, שיעורי הרווח הגולמי ותנאי ההיצע עד 2027.
הסכמי אספקה ארוכי טווח יכולים גם הם למשוך תשומת לב. אנליסטים מאמינים שהסכמים כאלה נותנים ליצרניות הזיכרון ראות טובה יותר לגבי הביקוש העתידי. הם גם עוזרים להפחית את התנודתיות החדה שאפיינה היסטורית את הענף.
האנליסטים נשארים חיוביים לפני דוח Q3
כמה אנליסטים העלו את מחירי היעד לפני הדוח.
אנליסט בנק אוף אמריקה ויוויק אריה העלה לאחרונה את מחיר היעד שלו ל-1,500 דולר, בהתבסס על ביקוש חזק לזיכרון עבור AI וציפייה לכך שההיצע יישאר מוגבל. מארק לי מברנשטיין העלה את מחיר היעד שלו ל-1,300 דולר ואמר שמחסור ה-DRAM הנוכחי עלול להימשך במשך חלק ניכר מ-2027.
בינתיים, וול סטריט עדיין תומכת בצורה ברורה במיקרון. האתגר של החברה הוא שהציפיות עלו כמעט באותה מהירות שבה עלתה המניה.
מהו מחיר היעד למניית מיקרון?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית מיקרון, בהתבסס על 24 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון עומד על 1,296.80 דולר למניה, מה שמעיד על פוטנציאל אפסייד של 23%.
