מניית MSTR של סטרטג'י עלולה לצנוח ב-80% כשהמזומנים מצטמצמים והאינדיקטורים הטכניים הופכים שליליים
- התבנית הטכנית "ראש וכתפיים" במניית MSTR יחד עם ירידה של 38% במזומנים ולחצי דיבידנדים גוברים מעלים חשש לצניחה של עד 80% ולפגיעה חמורה בבעלי המניות עקב דילול מתמשך.
- למרות הסיכונים הפיננסיים והקריאה של מומחים לעצור את רכישות הביטקוין ולחזק את המאזן, מניית סטרטג'י עדיין נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים המצביע על אפסייד של 219%.
מייקל סיילור והחברה שלו, סטרטג'י (MSTR), הולכים על חבל דק. חברת האוצרות של ביטקוין (BTC-USD) נמצאת כעת במבחן של תבנית טכנית בגרף, שנראית דומה באופן מטריד לדפוס שקדם לנפילה של 99% בתקופת בועת הדוט-קום בתחילת שנות ה-2000. עם הירידה במאגרי המזומנים של סטרטג'י והלחצים מצד הדיבידנדים שעולים, משקיעים בשוק מזהירים כי מניית MSTR עלולה להיות על סף מהלך ירידות רב-שנתי.
מניית MSTR ניצבת מול אותות שליליים
התצורה הטכנית שעל הפרק היא תבנית "ראש וכתפיים" בגרף החודשי של מניית MSTR. מבנה זה, שנבנה מאז מרץ 2024, בדרך כלל מסמן היפוך מגמה משמעותי. אם מחיר מניית MSTR ישבור את רמת התמיכה המרכזית באזור 100 עד 105 דולר, הדבר עשוי לאשר את המבנה השלילי הזה.
לפי נתונים היסטוריים, שבירה מאושרת עלולה להוביל לתיקון, שידחוף את המחיר לכיוון יעד של 20 דולר – ירידה של 80% מרמות המחיר הנוכחיות. זה משקף בדיוק את המבנה שהכין את הקרקע למחיקה כמעט מלאה של סטרטג'י לפני עשרים שנה.
לחץ מזומנים מסכן את בעלי המניות של סטרטג'י
הבריאות הפיננסית של סטרטג'י נמצאת גם היא תחת זכוכית מגדלת. מאז תחילת 2026 מאגרי המזומנים של סטרטג'י בדולר ארה"ב ירדו ב-38%, בעוד שחבות הדיבידנדים השנתית שלה כמעט הוכפלה פי ארבעה והגיעה ל-1.2 מיליארד דולר. אנליסטים בקריפטו-קוואנט מציינים כי לסטרטג'י יש כיום מספיק מזומן כדי לכסות בערך 14 חודשי תשלומי דיבידנד עבור מניות הבכורה שלה, הידועות בשם STRC.
מכיוון שסטרטג'י מסרבת למכור את החזקות הביטקוין שלה, שנמצאות כעת בהפסד של יותר מ-10 מיליארד דולר, היא נאלצה להנפיק עוד מניות רגילות של MSTR כדי לגייס מזומן. ההנפקה המתמשכת הזו יוצרת מעגל של דילול, אשר שוחק את הערך עבור משקיעי סטרטג'י הקיימים.
מומחים קוראים לסטרטג'י לעצור את רכישות הביטקוין
מייקל סיילור בנה את הזהות של סטרטג'י סביב רכישת ביטקוין, אבל חלק מהמומחים סבורים שהגיע הזמן לשינוי. קריפטו-קוואנט פרסמו המלצה ברורה לסטרטג'י לעצור כרגע את רכישות הביטקוין ולהתחיל לבנות מחדש את כרית המזומנים שלה. סטרטג'י עשויה להחזיר את אמון השוק אם תאט את קצב הרכישות ותתמקד בתיקון המאזן שלה. שינוי כזה יהיה צעד משמעותי באופן הפעילות של סטרטג'י, שכן סיילור תמיד אמר שרכישת ביטקוין היא לב העסק.
נכון לעכשיו, השילוב של חולשה טכנית וקשיים כספיים שם את מניית MSTR במצב מאתגר.
האם מניית סטרטג'י היא קנייה, החזק, או מכירה?
לפי TipRanks, מניית סטרטג'י (שבעבר נקראה MicroStrategy) מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד 12 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על 10 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית MSTR, שעומד על 330.91 דולר, משקף אפסייד של 219% לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו את תחזית מניית MSTR)
