בנק אוף אמריקה: המלצת 'מכירה' למניית קוואלקום (QCOM). למה?
- בנק אוף אמריקה שומר על המלצת מכירה למניית קוואלקום למרות העלאת מחיר היעד, מתוך הערכה שהחברה נכנסה באיחור לשוק שבבי ה-AI והדאטה סנטר, הנשלט כבר על ידי מתחרות מבוססות כמו אנבידיה, ברודקום ו-AMD, וכי הכנסותיה הנוכחיות בתחומים אלה עדיין קטנות.
- לדברי ויוווק אריה, שווי המניה כבר משקף ציפיות גבוהות להכנסות של כ-10 מיליארד דולר מ-AI ודאטה סנטר עד 2028, אך יש סיכוני ביצוע משמעותיים, בעוד שקונצנזוס האנליסטים ב-TipRanks הוא החזק עם מחיר יעד ממוצע המרמז על פוטנציאל ירידה של כ-8%.
מניית קוואלקום (QCOM) עלתה במסחר המוקדם ביום רביעי, לאחר ש-רויטרס דיווחה שהחברה נמצאת בשיחות על מתן שירותי תכנון שבבים מותאמים אישית ל-ByteDance, חברת האם של TikTok. עם זאת, האנליסט של בנק אוף אמריקה ויווק אריה סבור שהמשקיעים נמהרים מדי באופטימיות שלהם, כאשר קוואלקום דוחפת עמוק יותר לתחום ה-AI ושבבי הדאטה סנטר.
אריה חזר לאחרונה על המלצת מכירה על מניית קוואלקום, תוך שהוא מעלה את מחיר היעד ב-18% ל-195 דולר. אריה, אנליסט בדירוג 5 כוכבים ב-TipRanks, סבור שקוואלקום ניצבת בפני מאבק לא פשוט כשהיא מנסה לבנות פעילות משמעותית בתחום ה-AI ושבבי הדאטה סנטר.
קוואלקום ניצבת מול תחרות קשה
אריה טוען שקוואלקום נכנסה באיחור לשוק שנשלט כבר על ידי אנבידיה (אנבידיה), ברודקום (AVGO) ו-Advanced Micro Devices (AMD). חברות אלו השקיעו שנים רבות בפיתוח מוצרים ובבניית קשרים עם לקוחות בתחום תשתיות ה-AI.
בעוד שקוואלקום מדברת על הרחבת הנוכחות שלה ב-AI ובדאטה סנטרים, אריה מציין שההכנסות הנוכחיות שלה בתחומים הללו עדיין קטנות. כתוצאה מכך, לחברה עדיין יש הרבה מה להוכיח לפני שניתן יהיה להניח שתהפוך לשחקנית מרכזית ב-AI.
מדוע האנליסט נשאר זהיר
לפי אריה, השווי של קוואלקום כבר משקף ציפיות גבוהות לעסקי ה-AI שלה. הוא ציין שנראה שהמשקיעים מתמחרים בערך 10 מיליארד דולר בהכנסות מ-AI ודאטה סנטר עד 2028, יחד עם שיעורי רווחיות אטרקטיביים.
אריה סבור שתוצאה כזו רחוקה מלהיות מובטחת. הוא הצביע על סיכוני ביצוע, כאשר קוואלקום עובדת על הגדלת היקף המוצרים החדשים שלה ועל תחרות מול יריבים גדולים ומבוססים יותר.
האנליסט הכיר בכך שמוצרים בתחום ה-AI והדאטה סנטר יכולים בסופו של דבר לעזור לקוואלקום להפחית את התלות שלה בסמארטפונים. עם זאת, הוא מאמין שהשוק מתעלם מהאתגרים הכרוכים בהגעה ליעד הזה.
האם QCOM היא מניה טובה לקנייה?
ב-TipRanks, למניית QCOM יש דירוג קונצנזוס של החזק, המבוסס על שמונה המלצות קנייה, 19 המלצות החזק וארבע המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית קוואלקום עומד על 187.33 דולר, ומשקף פוטנציאל ירידה של 8.23% מהרמות הנוכחיות.
