שבבי ה-AI האסורים של אנבידיה נמכרים במחיר כפול בשוק השחור בסין
- שבבי ה-AI המוגבלים של אנבידיה, כולל DGX B300 ו-RTX 6000 Pro, נמכרים בשוק השחור בסין במחירים כפולים בשל מגבלות הייצוא של ארה"ב וביקוש חזק, בעוד שסין מנסה לפתח ולהרחיב חלופות שבבים מקומיות כמו Ascend 950PR של וואווי למרות מגבלות באספקה ובאקוסיסטם התוכנה.
- אנבידיה מדגישה שמרכזי נתוני AI המבוססים על שבבים מוברחים אינם פתרון מעשי, אינה מספקת תמיכה או תחזוקה למוצרים מוגבלים, ומחמירה אכיפה נגד הברחות; במקביל, האנליסטים ב-Tipranks נותנים למניית אנבידיה דירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע המצביע על פוטנציאל לעלייה משמעותית ביחס למחיר הנוכחי.
שבבי ה-AI המוגבלים של (אנבידיה) של אנבידיה נמכרים בשוק השחור בסין במחיר הגבוה בערך פי שניים מהמחיר הרגיל שלהם. זה מדגיש את הביקוש החזק למרות מגבלות הייצוא של ארה"ב. על כך דווח לראשונה ב-Financial Times, שציטט מספר סוחרי שבבים שאמרו שההיצע הפך קשה יותר להשגה לאחר שארה"ב הגבירה את החקירות לגבי ייצוא שבבים בלתי חוקי בסוף 2025.
העלייה החדה במחירים מראה שמגבלות הייצוא הקשו על הברחת שבבים מוגבלים דרך ערוצים לא רשמיים. עם זאת, היא גם מדגישה את הביקוש המתמשך למוצרים של אנבידיה, גם בזמן שסין דוחפת לפתרונות מקומיים.
כמה עולים השבבים האסורים?
שרת ה-AI המוביל DGX B300 של אנבידיה הפך הרבה יותר יקר בסין. לפי סוחרי שבבים סינים, המחיר שלו זינק מכ-4 מיליון יואן (550,000 דולר) לפני שישה חודשים ליותר מ-8 מיליון יואן (1.1 מיליון דולר) כיום. השרת כולל שמונה מתוך שבבי ה-AI החדשים מסוג Blackwell של אנבידיה ובארה"ב הוא נמכר בדרך כלל בכ-400,000 דולר.
המחירים של שבב ה-RTX 6000 Pro של אנבידיה זינקו גם הם. השבב, שבו משתמשות באופן נרחב חברות סטארט-אפ בתחום ה-AI כדי להריץ מודלי שפה גדולים, עלה מכ-50,000 יואן בתחילת השנה לעד 130,000 יואן.
גם ה-DGX B300 וגם ה-RTX 6000 Pro כפופים למגבלות ייצוא אמריקאיות, מה שמצמצם את זמינותם בסין ומעלה את המחירים.
העמדה של אנבידיה לגבי שבבים מוברחים
אנבידיה אמרה שבנייה של מרכזי נתוני AI באמצעות שבבים מוברחים אינה פתרון מעשי. החברה הסבירה שמרכזי נתוני AI הם גדולים ומורכבים מאוד, ולכן קשה להסתמך על חומרה שהושגה באופן בלתי חוקי.
אנבידיה הוסיפה שהיא אינה מספקת תמיכה טכנית, תחזוקה או תיקונים למוצרים מוגבלים. בנוסף, החברה אמרה שאמצעי הציות שלה מנעו ניסיונות הברחה רבים והזהירה שאנשים המעורבים בפעילות כזו עלולים להתמודד עם הליכים משפטיים במספר מדינות.
סין דוחפת לפיתוח שבבי AI מקומיים
במקביל, בייג'ינג פועלת כדי להקטין את התלות שלה בטכנולוגיית מוליכים למחצה אמריקאית. הרשויות בסין מעודדות חברות לאמץ חלופות מקומיות, בזמן שיצרני השבבים המקומיים מגבירים את הייצור.
חברות הטכנולוגיה הסיניות משיקות במהירות אפליקציות AI וסוכני AI, מה שמגדיל את הביקוש לשבבי אינפרנס שמריצים מודלי AI בקנה מידה גדול.
עם זאת, אפשרויות השבבים המקומיות עדיין מוגבלות בגלל מחסור בהיצע ואקוסיסטם תוכנה חלש יותר. וואווי הציגה לאחרונה את שבב ה-AI החדש שלה Ascend 950PR, שנבחן על ידי לקוחות מרכזי נתונים גדולים, וצפוי להפוך לאחת הבחירות המובילות לעומסי עבודה של אינפרנס AI בסין.
האם מניית אנבידיה עדיין טובה לקנייה?
ב-Tipranks, למניית אנבידיה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 36 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה עומד על 309.33 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל לעלייה של 54.6% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית אנבידיה עלתה ב-7.4%.
