האם דוח הרבעון השלישי של מיקרון יכה את הציפיות הגבוהות של וול סטריט וידחוף את מניית מיקרון גבוה יותר?
- ביקוש חזק לזיכרון, מונע בינה מלאכותית, מוביל לזינוק חד בתחזיות הרווח וההכנסות של מיקרון לרבעון השלישי לשנת הכספים 2026, כאשר השוק מצפה לקפיצה משמעותית ב-EPS ובהכנסות על רקע מחסור בהיצע ועליית מחירים ב-NAND וב-DRAM.
- אנליסטים בוול סטריט מעלים בצורה חדה את מחירי היעד למניית מיקרון ומעניקים לה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם אפסייד פוטנציאלי של כ-23%, על בסיס ציפיות למחזור זיכרון "חזק ומתמשך יותר" ושוק זיכרון יציב וחזק במיוחד.
משקיעים מחכים בדריכות לדוח הרבעון השלישי הפיסקלי של מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) שיתפרסם ביום רביעי, 24 ביוני. מניית מיקרון צנחה ב-13.2% ביום שלישי, לאחר שמכירות חדות במניות הזיכרון של סמסונג (SSNLF) ו-SK Hynix (HXSCL) במדד KOSPI גרמו לפאניקה, שהגיעה גם למניות בארה"ב. למרות זאת, מניית מיקרון עדיין נמצאת בעלייה של 268% מתחילת השנה, בעקבות זינוק בביקוש לזיכרון על רקע הבום בבינה מלאכותית (AI). בנוסף, הביקוש גבוה מההיצע, מה שמעלה את מחירי הזיכרון.
לקראת רבעון שלישי שנת הכספים 2026, כמה אנליסטים בוול סטריט העלו משמעותית את מחירי היעד שלהם, מה שמשקף את האופטימיות שלהם לגבי הדוח הקרוב ולגבי ביקוש מתמשך, מונע AI, לפתרונות זיכרון מתקדמים.
אנליסטים אופטימיים שמיקרון תצליח לעקוף את תחזיות השוק, בזכות היסטוריה חזקה ורוחות גב מצד הביקוש. כפי שניתן לראות בגרף שלמטה, החברה מצליחה כבר כמה רבעונים לעקוף את תחזית הקונצנזוס לרווח למניה (EPS).
בינתיים, וול סטריט מצפה שמיקרון תדווח ברבעון השלישי שנת הכספים 2026 על רווח למניה (EPS) של 20.83 דולר, מה שמייצג קפיצה עצומה לעומת 1.91 דולר ברבעון המקביל אשתקד. גם ההכנסות צפויות לזנק ביותר מ-282% ולהגיע ל-35.6 מיליארד דולר.
האנליסטים חיוביים לגבי מניית מיקרון
לקראת דוח הרבעון השלישי לשנת הכספים 2026, האנליסט של ודבוש מאט ברייסון העלה את מחיר היעד שלו למניית מיקרון ל-1,300 דולר מ-550 דולר, והותיר דירוג קנייה. האנליסט, המדורג 5 כוכבים, העלה משמעותית את תחזיות ההכנסות והרווח שלו לרבעון השלישי שנת הכספים 2026, וציין כי מחירי ה-NAND וה-DRAM ברבעון השני של שנת 2026 הקלנדרית זינקו ב"ספרות כפולות גבוהות ואף ספרות משולשות".
באופן דומה, אנליסט רוזנבלט קווין קסידי הכפיל את מחיר היעד שלו למניית מיקרון ל-1,200 דולר מ-600 דולר ואישר מחדש דירוג קנייה, כשהוא מציין "מחזור זיכרון חזק ומתמשך יותר". האנליסט המדורג 5 כוכבים העלה את התחזיות שלו כדי לשקף מחירי מכירה ממוצעים (ASP) גבוהים יותר, המונעים על ידי המשך חוזקה בביקוש לזיכרון DRAM ולזיכרון NAND Flash, כאשר ספק חדש של וייפרים לא צפוי להצטרף לפחות בשנה הקרובה.
קסידי גם הדגיש את המשך החוזקה בשוק מרכזי הנתונים והשרתים, למרות מחירי הזיכרון הגבוהים. "אנחנו רואים פוטנציאל לעליות מחירים בזיכרון HBM, שיצמצמו את פער מרווחי הרווח הגולמי מול DDR5 וירחיבו עוד את המרווח הגולמי של החברה", ציין קסידי.
מוקדם יותר השבוע, אנליסט נידהאם קווין בולטון העלה את מחיר היעד שלו למניית מיקרון ב-210% ל-1,550 דולר מ-500 דולר, והותיר דירוג קנייה, תוך שהוא מציין המשך חוזקה בשוק הזיכרון ב-90 הימים האחרונים. האנליסט המדורג 5 כוכבים מצפה שהבסיסים הפונדמנטליים של השוק יישארו "חזקים לאורך זמן", מונעים על ידי ביקוש חזק, סביבת תמחור יציבה וחזקה, והרחבת קיבולת מוגבלת.
האם מניית מיקרון היא קנייה טובה?
בסך הכול, וול סטריט חיובית לגבי מיקרון, כאשר אנליסטים מצפים ש-AI ימשיך לתמוך בביקוש חזק לזיכרון ולאחסון. עם 24 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק, מניית מיקרון מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון עומד על 1,296.80 דולר, ומרמז על אפסייד פוטנציאלי של 23.3%.
