דוחות פדקס: מניית FDX יורדת למרות תוצאות חזקות לרבעון הרביעי
- פדקס הציגה רבעון רביעי ושנת כספים 2026 חזקים, עם צמיחה דו-ספרתית בהכנסות, שיפור ברווח התפעולי המתואם, עמידה ביעדי חיסכון בעלויות והפחתת השקעות הוניות לשפל היסטורי ביחס להכנסות, לצד חיזוק מצבה במזומנים לאחר פיצול FedEx Freight.
- לשנת 2026 הקלנדרית ההנהלה צופה צמיחה של 11% בהכנסות ורווח מתואם למניה של 16.90–18.10 דולר, בעוד האנליסטים בוול סטריט מדרגים את מניית FDX כדירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע המרמז על פוטנציאל עלייה של כ-26.6%.
המניה של פדקס (FDX) ירדה במסחר המאוחר אחרי שחברת הלוגיסטיקה פרסמה את הדוחות לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026. הרווח למניה עמד על 6.31 דולר, נתון שעלה על תחזית הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 5.96 דולר למניה. בנוסף, המכירות עלו ב-12.6% לעומת השנה הקודמת, כשההכנסות הגיעו ל-25 מיליארד דולר. זה עלה על ציפיות האנליסטים שעמדו על 24.04 מיליארד דולר. גם הרווח התפעולי המתואם השתפר ברבעון, בזכות תשואות גבוהות יותר במשלוחים בתוך ארה"ב ובמשלוחי International Priority, נפח חבילות גבוה יותר, וחיסכון בעלויות ממאמצי הטרנספורמציה של פדקס.
המנכ"ל רג' סוברמניאם אמר שהחברה סיימה את שנת הכספים עם ביצוע חזק והיא צוברת תאוצה ברשת הגלובלית שלה. עם זאת, ההישגים הללו קוזזו חלקית על ידי עלייה בעלויות תחבורה, אינפלציה בשכר, בונוסים ותמריצים, והשפעת שינויים במדיניות הסחר העולמית. לאורך כל שנת הכספים, פדקס ייצרה הכנסות של 94.7 מיליארד דולר, לעומת 87.9 מיליארד דולר בשנת הכספים 2025. הרווח התפעולי המתואם עלה ל-6.61 מיליארד דולר, בעוד שהרווח המתואם למניה עלה ל-20.24 דולר לעומת 18.19 דולר.
החברה גם חצתה את היעד שלה לחיסכון של מיליארד דולר בעלויות הקשורות לטרנספורמציה, והפחיתה את ההשקעות ההוניות (Capex) ב-6% ל-3.8 מיליארד דולר – רמת ההוצאה ההונית השנתית הנמוכה ביותר כאחוז מן ההכנסות בתולדות החברה. בנוסף, פדקס השלימה את פיצול FedEx Freight (FDXF) ב-1 ביוני 2026, וסיימה את השנה עם 13.3 מיליארד דולר במזומנים ושווי מזומנים, כולל דיבידנד במזומן של 4.1 מיליארד דולר מהפיצול.
תחזית פדקס
בהסתכלות קדימה, ההנהלה פרסמה את התחזית הבאה לשנת 2026 הקלנדרית:
- צמיחה בהכנסות של 11%
- רווח מתואם למניה (EPS) בטווח של 16.90 עד 18.10 דולר
האם מניית FDX היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית FDX, המבוסס על 13 המלצות קנייה, שתי המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת שהתקבלו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית FDX עומד על 403.20 דולר למניה, מה שמעיד על פוטנציאל עלייה של 26.6%.
