מניות שבבי ה-AI נופלות, אך וודבוש טוענים שהמימוש הוא הזדמנות קנייה
- דן אייבס מוודבוש רואה במימוש במניות זיכרון ושבבי AI הזדמנות קנייה, ולא סימן אזהרה, למרות חששות שהראלי בדרום קוריאה והאטת ההתרחבות ב-AI של SK Hynix מפעילים לחץ על סקטור ה-HBM, והוא מדגיש שאין סימנים לחולשה אמיתית בביקוש ל-AI.
- בעוד שמניות השבבים נחלשו, מניות ה-hyperscalers כמו מיקרוסופט, אמזון ומטא התחזקו, והאנליסטים מעריכים שלמניית מיקרוסופט יש פוטנציאל העלייה הגדול ביותר, עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על אפסייד של 50.5%.
האנליסט בדירוג חמישה כוכבים של וודבוש, דן אייבס, אמר שמימוש היום במניות זיכרון ושבבים הקשורות ל-AI צריך להיתפס כהזדמנות קנייה ולא כסימן אזהרה, גם כאשר המשקיעים חוששים שהסחר במניות השבבים הפך לחם מדי. מעניין לציין, שלחץ המכירות התחיל בדרום קוריאה, שם מדד המניות KOSPI (Korea Composite Stock Price Index) נסוג משיא כל הזמנים ואף הפעיל מתני עצירה (circuit breakers) במהלך המסחר. כתוצאה מכך, ענקיות הזיכרון כמו סנדיסק (SNDK) ומיקרון (מיקרון) ירדו.
החשש המרכזי הוא שמניות שבבי הזיכרון בדרום קוריאה זינקו חזק ומהר מדי, במיוחד לאחר ש-SK Hynix הפכה לזמן קצר לחברה הציבורית בעלת השווי הגבוה במדינה, וכאשר מדד KOSPI זינק משמעותית מתחילת השנה. דיווח מקומי ציין גם כי SK Hynix (HXSCL) מאטה את הרחבת פעילות הזיכרון ל-AI ומעבירה יותר מיקוד לרכיבי DRAM זולים יותר, מה שהגביר את הלחץ על תחום ה-HBM. עם זאת, אייבס אמר שהבדיקות האחרונות שלו באסיה ומעקב אחר הביקוש הארגוני ל-AI אינם מצביעים על חולשה אמיתית, והוא עדיין רואה במניות הזיכרון מניות מנצחות עיקריות בבניית התשתית של ה-AI.
בינתיים, המימוש לא היה אחיד בכל מניות הטכנולוגיה הגדולות. למעשה, מניות ה-hyperscalers היו נקודת האור, כאשר מיקרוסופט (מיקרוסופט), אמזון (אמזון) ומטא (מטא) נסחרו בעליות. המשקיעים עדיין מודאגים מהיקף ההשקעות ב-AI, מתמחור המודלים ומהעלאות ריבית אפשריות של הפדרל ריזרב ב-2026, אבל מניות ה-hyperscalers החזיקו מעמד טוב יותר ממניות השבבים. SpaceX (SPCX) גם עלתה לאחר הצלילה האחרונה שלה. בסך הכול, תגובת השוק מעידה שהמשקיעים עדיין חיוביים לגבי נושא ה-AI לטווח הארוך, אבל הם הופכים לסלקטיביים יותר אחרי ריצה חזקה במניות הזיכרון והשבבים.
איזו מניית AI היא קנייה עדיפה?
במבט אל וול סטריט, מבין המניות שהוזכרו למעלה, האנליסטים סבורים שלמניית מיקרוסופט יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר. למעשה, מחיר היעד הממוצע של מיקרוסופט בגובה 562.56 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 50.5%.
