מדוע מניית IBM עולה בזמן שמניות טכנולוגיה אחרות יורדות
- שדרוג דירוג מצד ג'יי. פי. מורגן להמלצת קנייה והעלאת מחיר היעד ל־291 דולר, לצד דגש על צמיחת התוכנה והמעבר של IBM מחומרה ושירותים לפלטפורמת תוכנה הנתמכת בענן היברידי ובינה מלאכותית, הובילו לעלייה חדה במניית IBM.
- מורגן סטנלי העלה את מחיר היעד ל־267 דולר תוך שמירת דירוג החזק, על רקע ביקוש יציב לשרתים ארגוניים והעלאת תחזיות ה־EPS לחברות מחשוב, בעוד שקונצנזוס וול סטריט מעניק ל־IBM דירוג קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 299.59 דולר המצביע על פוטנציאל עלייה של כ־14%.
מניית IBM (IBM) עלתה בכ־5% ביום שלישי, בזמן שמניות בסקטור הטכנולוגיה המשיכו לרדת בעקבות הירידות של אתמול. העלייה במניית IBM נבעה משדרוג דירוג מצד ג'יי. פי. מורגן להמלצת קנייה ממצב של החזק. נציין כי האנליסט בריאן אסקס העלה את מחיר היעד שלו למניית IBM מ־270 דולר ל־291 דולר. האנליסט, המדורג 4 כוכבים, ציין כי יש לו “ביטחון גבוה יותר בהאצה בצמיחת תוכנה במונחי מטבע קבוע במחצית השנייה של 2026, לאחר בחינה מעמיקה יותר של פעילות התוכנה של IBM.”
האנליסט של ג'יי. פי. מורגן הופך חיובי על מניית IBM
אסקס אמר כי בעבר הדגיש שהתוכנה היא מנוע הצמיחה העיקרי של מניית IBM. התוכנה תורמת בערך 45% מההכנסות של החברה וכשני שלישים מהרווחים המאוחדים. הוא שומר על גישתו החיובית, לאור המשך הצמיחה בתמהיל עסקי התוכנה בעל הערך הגבוה יותר.
בנוסף, אסקס ציין שעסקי התוכנה ממשיכים להזין הכנסות חוזרות גבוהות יותר, מרווחים טובים יותר, רווחיות ותזרים מזומנים. הוא גם הדגיש את השינוי ש־IBM עברה בשנים האחרונות, מחברה המתמקדת בחומרה ושירותים לחברה שמובלת בעיקר על ידי תוכנה, הנתמכת בענן היברידי ובבינה מלאכותית.
“אנו רואים את המשך המעבר לתוכנה כחיובי, בהתחשב בכך שהתוכנה היא בעלת מרווחי רווח גבוהים יותר, הכנסות שניתן לפרוס לאורך זמן, המרה טובה יותר למזומן וזרם רווחים באיכות גבוהה יותר, שתומך במכפיל גבוה יותר מאשר בעסקי החומרה והשירותים,” אמר האנליסט.
בנוסף, אסקס ציין שארבעה עמודי התוכנה של IBM—ענן היברידי/Red Hat, אוטומציה, עיבוד טרנזקציות ונתונים—עובדים יחד כדי להניע ביקוש לייעוץ ולתמוך בהוצאות על תשתית IBM Z, ובכך יוצרים מנוע צמיחה יציב שאינו זוכה להערכה מספקת מצד המשקיעים.
מורגן סטנלי מעלה את מחיר היעד למניית IBM
אנליסט מורגן סטנלי אריק וודרינג העלה את מחיר היעד שלו למניית IBM מ־225 דולר ל־267 דולר, תוך שהוא שומר על דירוג החזק. האנליסט המדורג 5 כוכבים אמר שהתוצאות החזקות של Dell Technologies (DELL) ושל Hewlett Packard Enterprise (HPE) משקפות שביקוש הלקוחות הארגוניים לשרתים נשאר איתן, למרות המחירים הגבוהים יותר. זאת הודות למחסור בכוח מחשוב, מחזורי החלפת חומרה ולדרישות הולכות וגדלות של תשתיות בינה מלאכותית.
האנליסט טוען שהתחזיות של וול סטריט לשנים 2026–2027 שמרניות מדי. בהתאם לכך, הוא העלה את הערכת ה־EPS (רווח למניה) שלו לחברות הקשורות למחשוב בשיעור של 5% עד 6%.
האם IBM היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
נכון לעכשיו, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית IBM, המבוסס על 12 המלצות קנייה ושש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית IBM עומד על 299.59 דולר ומרמז על פוטנציאל עלייה של 14%.
