מניית מיקרון צונחת ביותר מ-9% לפני הדוחות מחר — האם זה זמן קנייה לפי וול סטריט?
- וול סטריט נשארת חיובית על מיקרון למרות ירידה של יותר מ-9% במניה לפני הדוחות, כאשר אנליסטים מובילים כמו Bank of America וברנשטיין מעלים את מחירי היעד על רקע ביקוש חזק לזיכרון ל-AI והיצע מוגבל של DRAM ו-HBM שצפוי להימשך עד 2027.
- מניית מיקרון מדורגת כ'קנייה חזקה' עם מחיר יעד ממוצע של 1,296.80 דולר, המשקף כ-18% אפסייד, אך המשקיעים מתמקדים בעדכונים בדוחות לגבי הביקוש ל-HBM, המחירים ותחזית החברה, על רקע מחזוריות היסטורית בשוקי הזיכרון.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ירדה ביותר מ-9% לקראת פרסום דוח הרווחים שלה מחר. זה משאיר את המשקיעים תוהים אם כדאי לנצל את הירידה כדי לקנות. התשובה של וול סטריט היא ברובה כן. מספר אנליסטים העלו לאחרונה את מחירי היעד למניה. הם טוענים שהביקוש החזק לשבבי זיכרון ל-AI וההיצע המוגבל יכולים להמשיך לתמוך בצמיחה של מיקרון. בסקירה חדשה שפרסם היום, האנליסט של Bank of America Vivek Arya העלה את מחיר היעד שלו ל-1,500 דולר מ-950 דולר, ואמר למשקיעים "להתעלם מהמכירה". לדבריו, הביקוש לזיכרון ל-AI נותר חזק וההיצע עלול להישאר מוגבל במשך שנים.
למה וול סטריט נשארת חיובית לגבי מיקרון
הטיעון החיובי מתמקד בזיכרון ל-AI. ככל שחברות בונות מודלי AI גדולים יותר, הן צריכות יותר DRAM וזיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM) כדי לאחסן ולעבד נתונים. מיקרון היא אחת הספקיות הגדולות ביותר של מוצרים אלה. לכן היא נהנית ישירות מההוצאות על AI.
Arya סבור שזיכרון נשאר אחד החלקים החשובים ביותר בבניית תשתית ה-AI. הוא מצפה שהביקוש ל-DRAM ול-HBM יישאר חזק, בזמן שחברות ענן ממשיכות להשקיע במערכות AI. אנליסטים נוספים מחזיקים בדעה דומה. אנליסט ברנשטיין Mark Li העלה לאחרונה את מחיר היעד שלו ל-1,300 דולר, ואמר שמחסור ה-DRAM הנוכחי יכול להימשך לאורך חלק גדול מ-2027. באופן כללי, אנליסטים מאמינים שההיצע המוגבל יחד עם הביקוש היציב ל-AI יכולים לסייע בשמירה על מחירי הזיכרון ברמה גבוהה.
עם זאת, הציפיות לקראת הדוחות גבוהות. המשקיעים יחפשו עדכונים לגבי הביקוש ל-HBM, רמת המחירים ותחזית החברה. כל סימן לביקוש חלש יותר או תחזית זהירה עלול ללחוץ על המניה בטווח הקצר.
הגישה הזהירה יותר היא שמיקרון עדיין נחשבת מניית זיכרון, ושווקי הזיכרון היו היסטורית מחזוריים. אם ההיצע יגדל מהר מדי או שההוצאות על AI יתמתנו, המחירים עלולים להיפגע. גם כך, רוב האנליסטים בוול סטריט ממשיכים לראות במיקרון אחת המרוויחות הגדולות מבום הזיכרון ל-AI.
מהו מחיר היעד למניית מיקרון?
נראה שוול סטריט רואה במיקרון המלצת 'קנייה חזקה' לאחר הירידות האחרונות. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון שעומד על 1,296.80 דולר משקף פוטנציאל עלייה של כ-18% מרמת המחיר הנוכחית בזמן כתיבת שורות אלו.
